Дали Уорън Бъфет би инвестирал в него?

BT Group (LON: BT.A) цената на акциите направи силно завръщане през 2023 г., тъй като акциите в Обединеното кралство продължават да се възстановяват. Акциите скочиха до връх от 139.55 пенса в сряда, което беше ~30% над най-ниската си точка през 2022 г. Остава с около 30% под най-високото ниво през 2022 г. И така, би ли Уорън Бъфет инвестирал в BT Group?

BT е класическа ценна акция

Уорън Бъфет е ученик на Бенджамин Греъм, писателят на Интелигентен инвеститор. Това го прави инвеститор, фокусиран върху стойността, който често пренебрегва качествено развиващите се компании. Избягвайки компании като Google и Tesla, Бъфет пропусна някои от най-зрелищните митинги на Уолстрийт.

Търсите ли бързи новини, актуални съвети и анализ на пазара?

Регистрирайте се за бюлетина на Invezz, днес.

Така или иначе, той се справи добре за себе си и своите инвеститори, като Berkshire Hathaway е 6-тата по големина компания в света с пазарна капитализация от близо 700 милиарда долара. Бъфет инвестира предимно в американски компании, въпреки че притежава няколко чуждестранни компании като Itochu, Diageo, StoneCo и Nu Holdings.

Така че в тази статия ще разгледам дали Уорън Бъфет би инвестирал в BT Group, която според някои анализатори е подценена. По-точно, ще го разгледам през призмата на Бенджамин Греъм, който идентифицира седем критерия за инвестиране в компании. 

Първо, Бъфет обича да инвестира в компании като Coca-Cola, Visa и Moody's, които имат ров в своите индустрии. BT има силен пазарен дял в Обединеното кралство, въпреки конкуренцията от други подобни Vodafone и TalkTalk се издига. Компанията печели в Openreach, която има над 820 XNUMX клиенти. Следователно, използвайки само този показател, мисля, че Бъфет би купил акциите.

Второ, балансът е важна част от компанията с добра стойност. В тази връзка Бъфет обича да инвестира в компании със съотношение дълг към текущ момент по-малко от 1.10. BT има 9.2 милиарда долара текущи активи и 24 милиарда долара общ дълг, което му дава съотношение 2.60. Като такъв, в тази връзка, той не би инвестирал в BT Group.

Уорън Бъфет други критерии

Трето, Уорън Бъфет обича да инвестира в компании с текущ коефициент над 1.5. Текущият коефициент се изчислява чрез разделяне на текущите активи и текущите задължения. В този случай BT има текущо съотношение 0.89. Отново, въз основа на този показател, той не би инвестирал в BT.

Четвърто, оценката е важен показател при инвестиране в ценни акции. В тази връзка Греъм препоръча да се купуват компании с PE коефициент 9 или по-малко. BT има кратен PE, кратен на 8.41, което означава, че надхвърля вкуса на Бъфет. 

Пето, другият критерий за акциите на Уорън Бъфет е положителен растеж на печалбата на акция (EPS) за пет години. BT не преминава този тест. Неговият основен EPS беше $0.29 през 2018 г., последван от $0.29 през 2019 г., $0.22 през 2020 г., $0.20 през 2021 г. и $0.17 през 2022 г.

Шесто, според Бенджамин Греъм, човек трябва да инвестира в компания със съотношение цена/счетоводна книга по-малко от 1.2. BT преминава този тест със своето съотношение P/B от 0.85. И накрая, потърсете компании с качествен ръст на дивидентите. Компанията спря дивидента си през 2020 г., за да инвестира в 5G и широколентов достъп. Следователно, той се провали и на този тест, тъй като други подобни компании запазиха изплащанията си.

Следователно в този случай виждаме, че BT Group отговаря на четири критерия, определени от Греъм. Но също така пропуска основни части като историята на дивидентите, растежа на печалбите и баланса. Като такъв мисля, че Уорън Бъфет не би инвестирал в BT Group. Разбира се, Уорън Бъфет е нарушил правилата си в миналото, като е инвестирал в нерентабилни компании като Nu Holdings и StoneCo.