3AC е разбит. Какво следва за неговата колекция NFT за милиони долари?

Крипто брифинг изследва дали Starry Night Capital ще бъде принуден да ликвидира своята престижна NFT колекция и въздействието, което подобно събитие може да има върху NFT пространството. 

3AC е изправен пред ликвидация 

Three Arrows Capital е изправен пред фалит, но в момента държи колекция от много милиони долари от търсени NFT. 

Изпадналият в затруднение крипто хедж фонд, известен като 3AC, за първи път предизвика безпокойство в крипто общността в началото на юни, тъй като в интернет се разпространяваха слухове, че не е успял да изпълни изискванията за маржин по няколко от заемите си. На 17 юни Кайл Дейвис, който съосновава фирмата със своя съученик от гимназията Су Джу през 2012 г. каза - Wall Street Journal че фондът обмисля продажба на активи и потенциална спасителна програма, за да изплати дълговете си. Той също така разкри, че е загубила над 200 милиона долара при колапса на Terra и последвалия срив на пазара. 

Скоро стана ясно, че 3AC е изправен пред тежка финансова криза, оставяйки фонда с малко възможности освен драстично преструктуриране. На 27 юни Voyager Digital издаде на фирмата известие за неизпълнение на задължения в размер на 665 милиона долара. Тогава съдът на Британските Вирджински острови поръчан фирмата да ликвидира своите активи. 3AC подаде молба за обявяване в несъстоятелност в Ню Йорк миналия петък.

Teneo Restructuring, фирмата, натоварена с ликвидирането на 3AC, не оставя камък необърнат в своето разследване на неликвидното богатство на фонда. Миналата седмица беше широко съобщено, че Джу е обявил частно имот в Сингапур, който той и съпругата му са закупили за 35 милиона долара и са прехвърлени на техния тригодишен син през декември 2021 г. Тъй като ликвидаторите насочват вниманието си към активите на 3AC, Starry Night Capital, NFT фондът, създаден от основателите на фирмата миналата година, може да се превърне в следващата им цел. 

Звездна нощна столица

Starry Night Capital беше стартиран от Zhu и Davies в партньорство с колекционера на NFT под псевдоним Винсънт ВанДоу. Правейки публичния си дебют в пика на период на спекулативна NFT мания на 30 август 2021 г., фондът имаше за цел да събере 100 милиона долара, за да инвестира в редки произведения от популярни, търсени колекции, заедно с уникални, културно значими, едно- уникални творби от видни NFT артисти. 

Преди официалното стартиране на Starry Night, 3AC използва собствени средства за събиране на Art Blocks NFT от аплодирани генеративни артисти като Tyler Hobbs и Dmitri Cherniak, заедно с други произведения от други търсени колекции като CryptoPunks. Покупките на 3AC тласнаха минималните цени на много от тези колекции до нови върхове; тъй като данните във веригата разкриха, че фирмата е купила колекции от най-високо ниво като Ringers и Fidenza, други колекционери се втурнаха да ги търгуват с копия, което помогна на цените им да скочат.

Най-голямата покупка на фирмата обаче тепърва предстоеше. На 27 август фондът шокира ентусиастите на NFT по целия свят, когато закупи Ringers #879 за 1,800 ETH (на стойност приблизително $5.9 милиона по това време) от колегата колекционер Питър Молик, известен в пространството на NFT като пикселпет. Разкрива покупката на своите последователи в Twitter, Джу Споделено в Twitter снимка на поразителното NFT с надпис „Теза: ние харесваме Goose“.

Продажбата на Ringers #879 беше рекордьор за продажбите на OpenSea NFT по това време. Но 3AC не спря дотук. Под знамето на Starry Night Capital Zhu, Davies и Vincent VanDough продължиха да харчи голямо на NFT чл. Включени са забележителни покупки на фонда „Pepe the Frog NFT Genesis“ купен за 1,000 ETH, XCOPY „ПРОКРУТ“ купен за 469 ETH, и този на Роби Барат „Генериран с изкуствен интелект гол портрет #7 кадър #184“ закупен за 300 ETH. 

С толкова много уникални, единствени по рода си парчета е трудно да се даде стойност на колекцията на Starry Night в нейния пик. Изследователят на CoinMetrics Кайл Уотърс оценка фондът е похарчил над 21 милиона долара само за NFT платформата SuperRare. Като добавим хилядите ETH Starry Night, пуснати на други пазари като OpenSea, общите разходи се доближават до 100 милиона долара, с които фондът според съобщенията е започнал.

Въпреки доказателствата във веригата, които показват, че Starry Night прави покупки на NFT за милиони долари, само една фирма обяви публично инвестиране във фонда като част от набирането на $100 милиона. KR1 PLC, европейска компания за инвестиции в цифрови активи, според съобщенията заложени $5 милиона в Starry Night Capital, за да получите експозиция към портфолиото на фонда от NFT с висока стойност. Като се има предвид това, не е известно каква част от ликвидността на Starry Night идва от 3AC и нейните основатели и каква част е предоставена от външни инвеститори. 

Starry Night Goes Dark

Докато новините за проблемите с ликвидността на Three Arrows Capital обиколиха социалните медии през юни, наблюдателите следяха внимателно свързаните с фирмата проекти, за да търсят признаци на зараза. 

Първият намек, че Starry Night може да има проблеми, дойде на 15 юни, когато Waters посочи в Twitter, че фондът е преместил цялата си колекция от NFT, придобити чрез SuperRare, на нов адрес. „Изглежда, че новият портфейл има някаква връзка с други портфейли на 3AC, но засега не е ясно какво се случва“, каза Уотърс, спекулирайки, че прехвърлянията може да са били извършени в подготовка за ликвидация или продажби извън борсата на друга страна. 

Тъй като подробностите за връзката между Starry Night и 3AC остават неясни, зрителите са оставени да спекулират относно съдбата на NFT на фонда. Някои, като Джон Хартери, ръководител на отдела за търговски стратегии на amatus, твърдя че активите на Starry Night са затворени, което означава, че е малко вероятно те да бъдат използвани за обслужване на дълговете на 3AC. Въпреки че 3AC стартира Starry Night, е вероятно постъпленията от всякакви продажби на NFT да бъдат разпределени на доставчиците на ликвидност на фонда, а не на кредиторите на 3AC. 

Въпреки това, ако 3AC допринесе значително количество ликвидност за Starry Night, ликвидаторите биха могли да принудят продажбата на някои от NFT на фонда, за да направят неговия дял ликвиден. За да се избегне такава ситуация, друга страна вероятно ще трябва да постигне споразумение за закупуване на дела на 3AC директно от тях. При настоящите обстоятелства изглежда малко вероятно NFT на Starry Night да бъдат ликвидирани в близко бъдеще. Въпреки това непрозрачният характер на договорите и подкрепата на фонда, съчетан с последните движения на портфейла, означава, че не може да се изключи разпродажба. 

Ако Starry Night наистина продаде някой от своите NFT, колекцията трябва да измине някакъв път, за да достигне предишната си покупна стойност, особено предвид последните пазарни условия. Много от NFT на фонда имат известно историческо значение или извличат стойността си като уникални примери от популярни колекции. When Starry Night купи парчета като „Pepe the Frog NFT Genesis“ и „ на AlphaCentauriKidдокато смъртта ни раздели”, вероятно го направи с тезата, че крипто пространството ще нарасне експоненциално през следващите няколко години, което означава, че ранните примери за уникално NFT изкуство могат да станат много търсени. В миналото 3AC е обсъждал как обикновено приема дългосрочна перспектива за своите инвестиции. По същия начин е малко вероятно Starry Night да е имала намерение да продава парчета от колекцията си в продължение на много години - ако изобщо е имало такова намерение.

Starry Night стартира по време на т. нар. „NFT лято“ на крипто и минималните цени на повечето от NFT колекциите, в които инвестира, оттогава паднаха рязко по отношение на ETH. ETH също се понижи в доларово изражение, което означава, че NFT, които преди са достигали главозамайващи оценки, сега се търгуват за части от своите върхове за всички времена. При настоящия спад на пазара принудителната ликвидация почти сигурно ще доведе до значителна реализирана загуба за Starry Night и ще доведе до преждевременен край на пионерската инвестиционна стратегия на фонда. 

В случай, че на Starry Night бъде наредено да бъде ликвидиран, това потенциално може да предостави на други колекционери уникална възможност за закупуване на някои от най-желаните NFT на пазара на силно намалени цени. Подобно събитие обаче също би изпратило шокови вълни в пространството на NFT, като вероятно би намалило минималните цени за колекции, на които Starry Night е силно изложен. Докато 3AC работи по своята ликвидация, NFT общността ще трябва да изчака, за да види дали една от най-престижните NFT колекции в света ще стане жертва на може би най-суровия крипто мечи пазар до момента. 

Нито Three Arrows Capital, Starry Night Capital, нито VincentVanDough са отговорили на Крипто брифинги искане за коментар по време на пресата.

Разкриване: Към момента на писане на тази функция авторът притежава BTC, ETH и няколко други криптовалути.