Много търговци често изразяват някои сравнително големи погрешни схващания относно търговията с фючърси на криптовалута, особено на борси за деривати извън сферата на традиционните финанси. Най-честите грешки включват отделянето на цените на фючърсните пазари, таксите и въздействието на ликвидациите върху деривативния инструмент.
Нека проучим три прости грешки и погрешни схващания, които търговците трябва да избягват, когато търгуват крипто фючърси.
Договорите за деривати се различават от спот търговията по ценообразуване и търговия
Понастоящем общият открит интерес към фючърсите на крипто пазара надхвърля 25 милиарда долара, а търговците на дребно и опитните мениджъри на фондове използват тези инструменти, за да използват своите крипто позиции.
Фючърсни договори и други производни често се използват за намаляване на риска или увеличаване на експозицията и всъщност не са предназначени да бъдат използвани за изроден хазарт, въпреки това общо тълкуване.
Някои разлики в цените и търговията обикновено се пропускат в договорите за крипто деривати. Поради тази причина търговците трябва поне да вземат предвид тези разлики, когато се впускат във фючърсни пазари. Дори добре запознатите инвеститори в деривати от традиционни активи са склонни да правят грешки, така че е важно да разберете съществуващите особености, преди да използвате ливъридж.
Повечето услуги за крипто търговия не използват щатски долари, дори ако показват котировки за щатски долари. Това е голяма неразказана тайна и един от клопките, с които се сблъскват търговците на деривати, който причинява допълнителни рискове и изкривявания при търговия и анализ на фючърсни пазари.
Належащият проблем е липсата на прозрачност, така че клиентите наистина не знаят дали цената на договорите е в стейбълкойни. Това обаче не трябва да бъде голямо безпокойство, като се има предвид, че винаги има посреднически риск при използване на централизирани борси.
Намалените фючърси понякога идват с изненади
На 9 септември Етър (ETH) фючърси с падеж на 30 декември се търгуват за $22 или 1.3% под текущата цена на спот борси като Coinbase и Kraken. Разликата се появява от очакванията за сливане на форк монети, които биха могли да възникнат по време на сливането на Ethereum. Купувачите на договора за деривати няма да получат нито една от потенциално безплатните монети, които притежателите на Ether могат да получат.
Airdrops може също да доведе до намалени фючърсни цени, тъй като притежателите на договор за деривати няма да получат наградата, но това не е единственият случай зад отделяне, тъй като всяка борса има свой собствен механизъм за ценообразуване и рискове. Например тримесечните фючърси на Polkadot на Binance и OKX се търгуват с отстъпка спрямо DOT цена на спот борсите.
Забележете как фючърсният договор се търгува с отстъпка от 1.5% до 4% между май и август. Това забавяне демонстрира липса на търсене от купувачите на ливъридж. Въпреки това, като се има предвид дълготрайната тенденция и факта, че Polkadot се повиши с 40% от 26 юли до 12 август, външни фактори вероятно играят роля.
Цената на фючърсния договор е отделена от спот борсите, така че търговците трябва да коригират своите цели и входни нива винаги, когато използват тримесечни пазари.
Трябва да се обмислят по-високи такси и отделяне на цените
Основното предимство на фючърсните договори е ливъридж или способността да се търгуват суми, които са по-големи от първоначалния депозит (обезпечение или маржин).
Нека разгледаме сценарий, при който инвеститор депозира $100 и купува (дълго) $2,000 USD биткойн (BTC) фючърси с 20x ливъридж.
Въпреки че таксите за търговия с договори за деривати обикновено са по-малки от спот маркерите, хипотетична такса от 0.05% се прилага за търговия от $2,000. Следователно влизането и излизането от позицията един път ще струва $4, което се равнява на 4% от първоначалния депозит. Това може да не звучи много, но такава такса тежи, тъй като оборотът се увеличава.
Дори търговците да разбират допълнителните разходи и ползи от използването на фючърсен инструмент, непознат елемент има тенденция да се представя само при нестабилни пазарни условия. Отделянето на договора за деривати и редовните спот борси обикновено се причинява от ликвидации.
Когато обезпечението на търговеца стане недостатъчно за покриване на риска, борсата за деривати има вграден механизъм, който затваря позицията. Този механизъм за ликвидация може да предизвика драстично ценово действие и последващо отделяне от цената на индекса.
Въпреки че тези изкривявания няма да предизвикат допълнителни ликвидации, неинформираните инвеститори могат да реагират на колебания в цените, които се случват само в договора за деривати. За да бъде ясно, борсите за деривати разчитат на външни източници на ценообразуване, обикновено от редовни спот пазари, за да изчислят референтната цена на индекса.
Няма нищо лошо в тези уникални процеси, но всички търговци трябва да обмислят тяхното въздействие, преди да използват ливъридж. Отделянето на цената, по-високите такси и въздействието върху ликвидацията трябва да се анализират при търговия на фючърсни пазари.
Изказаните тук мнения и мнения са единствено от тези на автор и не отразяват непременно възгледите на Cointelegraph. Всеки ход на инвестиция и търговия включва риск. Трябва да провеждате собствени изследвания, когато вземате решение.
Източник: https://cointelegraph.com/news/3-major-mistakes-to-avoid-when-trading-cryptocurrency-futures-markets