3 технологични акции Тези тигърчета са съгласни

Oбобщение

• Двамата инвеститори са известни с фокуса си върху технологиите.
• И двамата имаха позиции в MicrosoftMSFT
  , УберUber
  и ServiceNowПРЕДПРИЯТИЕТО
  към първото тримесечие.

Легендарен инвеститор Джулиан Робъртсън (Trades, Портфолио) е известен не само с ръководството си на Tiger Management, но и с това, че взе група протежета под крилото си. Тези студенти инвеститори, много от които по-късно откриха свои собствени практики, са известни като „тигърчета“.

Тъй като те са повлияни от един и същ учител, не е изненадващо, че някои от тези управители на гуру фондове имат сходни стилове на инвестиране и дори инвестират в някои от същите акции. Пример за това е Chase Coleman (Trades, Портфолио), който сега оглавява Tiger Global Management, и Робърт Кар (Trades, Портфолио), лидер на Joho Capital. И двамата гуру са известни със своите инвестиции в технологии и онлайн медийни акции.

Според Обобщено портфолио, функция Premium GuruFocus, базирана на заявки 13F, и двамата стойностни инвеститори имат позиции в Microsoft Corp. (MSFT, Финансов), Uber Technologies Inc. (Uber, Финансов) и ServiceNow Inc. (ПРЕДПРИЯТИЕТО, Финансов) към трите месеца, приключили на 31 март.

Инвеститорите трябва да са наясно, че 13F декларациите не дават пълна картина на притежанията на фирмата, тъй като отчетите включват само нейните позиции в американски акции и американски депозитарни разписки, но те все пак могат да предоставят ценна информация. Освен това, отчетите отразяват само сделки и холдинги към последната дата на подаване на портфолио, които могат или не могат да бъдат държани от отчитащата фирма днес или дори когато тази статия е публикувана.

Microsoft

Докато Коулман ограничи дела си в Microsoft (MSFT, Финансов) с 13.79% през първото тримесечие, Кар остави позицията си от 618,000 35.66 акции непроменена. Заедно гурута имат комбинирано тегло на портфейла от акции от XNUMX% в акциите.

Базираната във Вашингтон софтуерна компания в Редмънд, основана от Бил Гейтс (Trades, Портфолио) има пазарна капитализация от 2.02 трилиона долара; акциите му се търгуваха около $273.59 в понеделник със съотношение цена-печалба от 28.19, съотношение цена-брой 12.40 и съотношение цена-продажба от 10.60.

Линията на стойността на GFValu
предполага, че акциите се основават сравнително в момента на исторически съотношения, минали финансови резултати и прогнози за бъдещи печалби.

GuruFocus оцени финансовата сила на Microsoft на 8 от 10 на фона на адекватно покритие на лихвите и стабилен Z-Score от 8.63, което предполага, че е в добро състояние, въпреки че активите се натрупват с по-бързи темпове, отколкото приходите растат. Възвръщаемостта на инвестирания капитал значително надвишава среднопретеглената цена на капитала, което показва, че възниква добро създаване на стойност с растежа на компанията.

Рентабилността на компанията се представи още по-добре с рейтинг 10 от 10, воден от нарастващ оперативен марж, силна възвръщаемост на собствения капитал, активи и капитал, които превъзхождат повечето конкуренти и висок F-Score по Piotroski от 8 от 9, което означава бизнес условия са здрави. След като регистрира постоянни печалби и ръст на приходите, Microsoft също има ранг на предвидимост от 2.5 от пет звезди. Според проучване на GuruFocus компаниите с този ранг възвръщат средно 7.3% годишно за период от 10 години.

GuruFocus казва, че Coleman е спечелил приблизително 141.72% от инвестициите си от четвъртото тримесечие на 2016 г. Кар е спечелил приблизително 112.48% от първото тримесечие на 2019 г.

От гурута, инвестирани в Microsoft, Кен Фишър (Trades, Портфолио) има най-голям дял с 0.37% от отворените си акции. PRIMECAP Управление (Trades, Портфолио), Додж и Кокс, Бейли Гифорд (Trades, Портфолио), Спирос Сегалас (Trades, Портфолио), Стив Мандел (Trades, Портфолио), Андреас Халворсен (Trades, Портфолио), Джеръми Грантъм (Trades, Портфолио), Първа инвестиция на Eagle (Trades, Портфолио), Mairs и Power (Trades, Портфолио) и Hotchkis & Wiley, наред с други, също имат значителни позиции в акциите.

Uber технологии

През първото тримесечие Коулман намали своя Uber (Uber, Финансов) дял с 93.1%, докато Кар остави участието си непроменено при 26,950 0.31 акции. Гурутата имат комбинирано тегло на портфейла от акции от XNUMX% в акциите.

Компанията за споделяне на пътувания със седалище в Сан Франциско, която също предлага услуги за доставка на храна и пакети, има пазарна капитализация от 47.42 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $24.87 в понеделник с коефициент на цена от 5.31 и съотношение цена-продажба от 2.19.

Според GF Value Line, акциите, макар и подценени, са възможен капан за стойността в момента. Като такива, потенциалните инвеститори трябва да проведат задълбочено проучване, преди да вземат решение.

Финансовата сила и рентабилността на Uber бяха оценени с 4 от 10 от GuruFocus. В резултат на издаването на около 2.9 милиарда долара нов дългосрочен дълг през последните три години, компанията има лошо покритие на лихвите. Ниският Z-Score на Altman от -0.05 също предупреждава, че може да бъде изложен на риск от банкрут, ако не подобри ликвидността си.

Компанията също е обременена от отрицателни маржове и възвръщаемост, които са по-ниски от повечето конкуренти в индустрията. Uber има нисък F-Score по Пиотроски от 3, което показва, че условията на работа са в лошо състояние. Компанията също така регистрира загуби в оперативни приходи, както и спад в приходите на акция през последните няколко години.

GuruFocus изчислява, че Coleman е спечелил 4.67% от инвестициите си от второто тримесечие на 2019 г., докато Karr е загубил приблизително 53.45% от първото тримесечие на 2021 г.

С дял от 1.22% Fisher е най-големият акционер в гуру на Uber. Други топ инвеститори гуру включват Франк Сандс (Trades, Портфолио), Сегалас, Халворсен, Филип Лафон (Trades, Портфолио), Стивън Коен (Trades, Портфолио), Лари Робинс (Trades, Портфолио), Лий Айнсли (Trades, Портфолио), Първи тихоокеански съветници (Trades, Портфолио) И Дейвид Тепър (Trades, Портфолио).

ServiceNow

Коулман увеличи ServiceNow (ПРЕДПРИЯТИЕТО, Финансов) дял с 10.82% през тримесечието. Кар остави своите 6,202 акции недокоснати. Двамата гурута имат комбинирано тегло на портфейла от акции от 5.60% в акциите.

Базираната в Санта Клара, Калифорния софтуерна компания, която управлява платформа за изчисления в облак, за да помогне на клиентите да управляват цифровите работни потоци и корпоративните операции, има пазарна капитализация от 98.72 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $496.10 в понеделник със съотношение цена-печалба от 447.71, съотношение цена-книжка от 24.64 и съотношение цена-продажба от 15.99.

Въз основа на GF Value Line, акциите изглежда са скромно подценени в момента.

GuruFocus оцени финансовата сила на ServiceNow 7 от 10. В допълнение към адекватното покритие на лихвите, компанията има висок Altman Z-Score от 9.19, което показва, че е в добро състояние, въпреки че активите се натрупват с по-бързи темпове, отколкото приходите растат. WACC също засенчва ROIC, което предполага, че компанията се бори да създаде стойност.

Рентабилността на компанията не се представя добре, като получи оценка 4 от 10 на основата на маржовете и възвръща това над половината от своите конкуренти. ServiceNow има умерен F-Score по Piotroski от 5, което показва, че операциите са типични за стабилна компания, както и ранг на предсказуемост с една звезда. Данните на GuruFocus установиха, че компаниите с този ранг възвръщат средно 1.1% годишно.

Данните на GuruFocus показват, че Coleman е спечелил 20.96% от инвестициите си от третото тримесечие на 2017 г., докато Karr е регистрирал възвръщаемост от 14.76% от четвъртото тримесечие на 2020 г.

Sands има най-голям дял в ServiceNow с 1.36% от отворените си акции. Коулман, Мандел и Фишър също имат забележителни позиции в акциите.

Състав на портфейла

Портфейлът от акции на Coleman в размер на 26.64 милиарда долара, който се състои от 88 акции, е инвестиран до голяма степен в технологичния и потребителския цикличен сектор. Базираният в Ню Йорк хедж фонд на гуру е известен с това, че се фокусира върху акции с малка капитализация и технологични стартиращи компании.

Подобно на неговия колега тигър, портфейлът от акции на Кар на стойност 701 милиона долара, който се състои от 19 акции, е силно инвестиран в секторите на технологиите, цикличните потребители, основните материали и промишлеността. Фирмата му, която сега се управлява като семеен офис, се фокусира върху концентриран брой инвестиции и е специализирана в акции на онлайн медии.

Оповестяване

Нямаме/няма позиции в нито една от споменатите акции и нямаме планове да купувам нови позиции в споменатите акции в рамките на следващите 72 часа.