Пълен провал, по-лош от Enron

Главният изпълнителен директор на FTX, Джон Дж. Рей III, подаде първата си декларация за фалит на FTX, FTX US, Alameda Research и свързани лица. Рей, който е служил като председател на Enron по време на фалита, заявява, че никога не е виждал „толкова пълен провал на корпоративния контрол и такава пълна липса на надеждна финансова информация“.

Престън Дж. Бърн, адвокат по криптовалута и партньор в Brown Rudnick LLP, го описа пред Protos като „едно от най-ожесточителните съдебни искове, които някога съм чел“.

Какво се съдържа в дописката?

За целите на този фалит повече от 130 компании са разделени в следните четири силоза.

• Силозът на WRS се състои предимно от юридически лица в САЩ, включително FTX US, LedgerX и бизнеса с деривати на FTX US.
• Силозът Alameda съдържа корпорациите, които съставляват Alameda Research.
• Ventures Silo включва FTX Ventures и други структури, използвани за рисково инвестиране.
• Силозът на Dotcom се състои от останалите компании, които съставляват FTX борсите извън САЩ.

Чети повече: Паниката и оставките царят през последните дни на FTX

В документацията става много ясно, че „Всеки от Силозите е бил контролиран от г-н Банкман-Фрайд“, което противоречи на повторения на Сам вземания че Alameda Research беше независима и той не я контролираше.

Силозът WRS

Тази документация разкрива, че няколко части от фокусирания върху САЩ бизнес все още изглеждат платежоспособни. Те включват LedgerX, фирмите за клиринг и брокер-дилър на ценни книжа, както и предлагането на попечителство.

FTX US имаше получи заем от BlockFi за $250 милиона срещу FTX Token (FTT).

От документацията също така става ясно, че консолидираният баланс за този силоз е неодитиран и че „тъй като този баланс е изготвен, докато длъжниците са били контролирани от г-н Bankman-Fried, аз нямам доверие в него“. Това се повтаря и за другите силози.

Силозът Аламеда

Частта от бизнеса на Alameda Research беше почти изцяло контролирана от Сам Банкман-Фрид (SBF), като той притежава 90%, а останалите 10% са собственост на съоснователя Гари Уанг.

Alameda Research отпускаше заеми на различни свързани лица, включително:

• 2.3 милиарда долара за Paper Bird Inc., предприятие, контролирано изцяло от SBF.
• 1 милиард долара специално за SBF.
• 1 милиард долара на Нишад Сингх, бивш инженерен директор, първо за Alameda Research и след това за FTX.
• 55 милиона долара на Райън Саламе, бивш съизпълнителен директор на FTX Digital Markets.

Силозът на Ventures

Екипът по несъстоятелността не успя да намери никакви финансови отчети за едно от предприятията, Island Bay Ventures. Ventures Silo също дължи няколко свързани лица:

• 1.4 милиарда долара за Alameda Research.
• 68.6 милиона долара към различен субект на Alameda Research.
• 38.5 милиона долара за Alameda Ventures.
• 2.25 милиона долара за West Realm Shires.

- общата стойност за неклиентска криптовалута, оставаща във FTX, е около $659,000 XNUMX.

Трябва да се отбележи, че книгите, споделени в тази документация, изглежда не включват сред вземанията на FTX средствата, които се предполага, че са били заети на Alameda Research, което предполага, че те са крайно неадекватни.

Какво става?

FTX имаше няма сериозна счетоводна система и тези организации нямаха собствен счетоводен отдел и се справяха много зле с проследяването на парите си. Липсваше им „точен списък с банкови сметки и подписали лица“ и не обръщаха „недостатъчно внимание на кредитоспособността на банковите партньори“. Резултатът от това е, че те в момента не знаят колко пари остават във FTX.

Освен това, това подаване също така твърди, че те имат „съществени опасения относно информацията, представена в тези одитирани финансови отчети“. WRS Silo, съставен от американската страна на бизнеса, беше одитиран от Armanino LLP, а Dotcom Silo беше одитиран от Prager Metis, първата одиторска фирма за метавселена. В документацията продължава, че те „не вярват, че е подходящо заинтересованите страни от съда да разчитат на одитирани финансови отчети като надеждна индикация за финансовите обстоятелства“.

Ситуацията със заетостта във FTX е също толкова хаотична, като длъжниците не могат да съставят пълен списък на служителите или подробности при какви условия са работили. Хората изглежда имат отговорности в различни субекти.

На FTX липсваха много вътрешни и финансови контроли, включително за изплащането на активи, като исканията се одобряваха в чат канал, като надзорниците отговаряха с емотикони.

Корпоративен средствата, принадлежащи на FTX Group, са използвани за закупуване на домове и други вещи за служителите, а много от тези транзакции нямат документация и са записани в личните имена на служители и съветници на FTX.

Дигиталните активи на FTX не бяха подходящо защитени, като SBF и Wang имаха достъп до активи във всички бизнеси с изключение на LedgerX.

Освен това, „незащитен групов имейл акаунт“ е използван като „root потребител за достъп до поверителни лични ключове и критично чувствителни данни“, потенциално допринасяйки за „хака“, който е довел до загуба на FTX активи.

Нито пък имаше ежедневно съпоставяне на блокчейн позиции и FTX използваше докладваната по-рано задна вратичка, за да скрие „злоупотреба с клиентски средства“. Alameda Research също беше тайно освободена от протокола за автоматична ликвидация на FTX.

Рей също така цитира „неуспеха на съоснователите… да идентифицират допълнителни портфейли“ като една от основните пречки пред локализирането на всички цифрови активи за FTX. Това предполага, че компанията не сътрудничи на фалита.

Освен това, „FTX Group имаше милиарди инвестиции, различни от криптовалута... но основните компании в Alameda Silo и Ventures Silo не водеха пълни книги и записи.“ Липсата на водене на финансови отчети за тези фирми ще допълнително удължават и усложняват възстановяването за кредиторите на FTX.

Той продължава с допълнителни провали на корпоративното управление на FTX, включително: „Един от най-разпространените провали на бизнеса на FTX.com, по-специално, е липсата на трайни записи за вземане на решения. Г-н Банкман-Фрид често общуваше с помощта на приложения, които бяха настроени да се изтриват автоматично след кратък период от време, и насърчаваше служителите да правят същото.“

Изглежда също, че новият главен изпълнителен директор все още няма достъп до определена информация от FTX, и поради това фирмата в момента „не може да създаде списък на своите 50 най-добри кредитори“.

Чети повече: Бахамска рапсодия: Потребителите на FTX използват вратичка, за да теглят крипто

Последната точка, която официалните акаунти на FTX в Twitter също смятат за необходимо да изяснят изключително ясно, е, че SBF вече не е нает и не говори от името на комбинираните субекти. Това е все по-важно, тъй като той започна да изпраща съобщения до журналистите „по дяволите регулатори“ и да описва етичното си изявление като „най-вече PR“.

Спешно движение регистриране свързани с този фалит твърдения, че има „достоверни доказателства, че бахамското правителство е отговорно за насочването на неоторизиран достъп до системите на длъжника с цел получаване на цифрови активи на длъжниците“.

Преди това FTX имаше оповестен че тегленията остават отворени за базирани в Бахамите потребители по искане на регулаторите, на което Комисията за ценни книжа на Бахамските острови отговори, че не е „оторизирала или предложила... приоритизирането на тегления за бахамски клиенти“.

Документът също така препраща към предишното директно съобщение на SBF, в което той говори за спечелването на юрисдикционна битка с Делауеър като важна стъпка към възстановяването на FTX. Това, каза той, е доказателство, че процедурата по фалит в Бахамските острови ще бъде много по-благоприятна.

Какво доведе до колапса?

Транзакциите на свързани страни доведоха директно до колапса на неговата империя: контролираната от SBF FTX изпрати клиентски депозити на притежаваната от SBF Alameda Research, за да финансира продължаващите спекулации с криптовалута. Това беше в допълнение към изпращането на милиарди долари заеми на самия него и субекти, които той контролира. SBF доведе до колапса и фалита на FTX, FTX US, Alameda Research, FTX Ventures и 130 свързани лица.

За по-информирани новини, последвайте ни Twitter намлява Google Новини или слушайте нашия разследващ подкаст Иновация: Blockchain City.