Различен начин за търгуване на сливането

В едно от последните чуруликане от Тим ​​Бейко от Ethereum Foundation, Тим изложи пътна карта от четири стъпки, която поставя датата на сливането на Ethereum през седмицата на 19 септември. Успехът на предишните стартирания на тестова мрежа кара много инвеститори в Ethereum да се надяват, че сливането ще се случи до края на година.

В отговор на това повишено очакване, Протокол Волц стартира лихвени суап пулове за заложен ETH на Lido и Rocket. Тези пулове предлагат различен начин за търгуване на Обединяване за 2022 г. Вместо предишни тактики, базирани на цената на етера, тази е изцяло за доходност.

Някои пазарни наблюдатели смятат, че доходността от залагане може да се повиши с 2 пъти до 3 пъти. Според Blockworks Research, доходност от 4.9% може да се превърне в 10.25%, ако общият заложен ETH остане същият след сливането. 

Разбира се, множество променливи могат да доведат до различни резултати, включително отложено сливане. Независимо от тезата, възходящите и мечите зрители имат различни тактики, които могат да предприемат, за да търгуват сливането.

Предишни тактики за търговия със сливане на ETH

Преди да стартират пулове с лихвени проценти за ETH с ликвидни залози, търговците имаха три основни подхода за търгуване на Merge. Те биха могли или да заложат ETH, да купят заложен ETH с отстъпка в арбитражна търговия или да използват опции. Първите две тактики са за настроени инвеститори, които чакат един ден Ethereum да се слее с веригата Beacon за доказване на залог. Това е пиеса, която не е ограничена в определена времева рамка.

Използването на опции обаче позволява на търговците да залагат на сливането преди датата на изтичане на опцията. Но за разлика от първата тактика, търговията с опции няма нищо общо с прогнозирането на бъдещи печалби. Това е търговия, която прогнозира бъдещата цена на етера. Въпреки че сливането несъмнено е важно събитие за криптовалутата, то не е единствената променлива, влияеща върху нейната цена. Успешното сливане може дори да бъде събитие за продажба на новини. 

Но дори ако цената на етера падне след сливането, лихвените проценти по заложен ETH все пак може да се повишат, което ще облагодетелства всеки, който държи заложен ETH или залага ETH.

Търгувайте с доходи от залагане на ETH

Според Voltz Labs, лихвените суапове (IRS) върху заложен ETH позволяват на търговците да залагат на способността на Ethereum да доставя по-висока доходност след сливането. Но за разлика от държането на заложен ETH, той предлага на инвеститорите потенциал за достъп до ливъридж върху тези доходности. Voltz Protocol беше един от първите, които въведоха този финансов инструмент в DeFi. Експертите от Voltz Labs се срещнаха с Blockworks, за да обяснят тази търговия по-подробно.

В протокола Voltz търговията с IRS има две страни. Единият е фиксиран тейкър (FT), при който търговците разменят променлива ставка за фиксирана норма на възвръщаемост. От другата страна на търговията е променлив приемач (VT), който разменя фиксиран процент и завършва с променлив процент на възвръщаемост.

Например, ако търговец е оптимистичен относно сливането на Ethereum, което има положително въздействие върху лихвите, и иска да изложи доходността си на ливъридж, той би обмислил да вземе променливия лихвен процент. За да направят това, те биха депозирали ETH като маржин, за да покрият фиксирания процент на тяхната позиция. Ако променливите лихвени проценти надхвърлят фиксирания лихвен процент, който са „продали“, те ще генерират доходност. 

Voltz Labs подчерта, че ливъриджът играе важна роля в търговията с IRS, главно защото движенията в лихвените проценти обикновено са малки. Следователно способността на променливия получател да направи атрактивна възвръщаемост в този сценарий може да зависи от ливъриджа, използван за неговия депозит. Те обясниха, че добавянето на ливъридж означава по-голям потенциал нагоре, но също така увеличава риска от спад, което прави тези инструменти по-подходящи за опитни търговци. 

При Voltz Protocol търговците трябва само да депозират основния токен (ETH), за да въведат позиции в пуловете stETH или rETH. Това се дължи на начина, по който протоколът синтетично провежда суаповете, позволявайки висока степен на капиталова ефективност, както и гъвкавост за търговци, доставчици на ликвидност и разработчици. Освен това, Voltz Risk Engine помага на търговците да анализират риска от използването на ливъридж.

Ако търговецът е настроен мечешки по отношение на резултата от сливането, той би обмислил фиксирана позиция на вземащия. В този случай те биха взели фиксираната ставка, предлагана на Voltz Protocol. Това може да предложи хеджиране в случай, че сливането не е в състояние да изпълни очакванията за доходност. 

Залагане на сливане през 2022 г

Тъй като двата заложени ETH IRS пула изтичат в края на 2022 г., променливите участници по същество залагат на сливане на ETH за 2022 г. Ако доходността на заложените ETH се повиши тази година, променливите участници в тези пулове могат да видят атрактивни нива на възвръщаемост.

Едно скорошно Публикация на Voltz Labs относно търговията Обединяването разширява възможностите и рисковете на лихвените суапове и разглежда примерна стратегия за търговия.

Сливането е може би моментът на създаване или прекъсване на протокола Ethereum - дотолкова, че се появиха алтернативни блокови вериги от слой 1, които се съмняват в обещанието му да осигури устойчивост. Резултатът вероятно няма да е толкова черно-бял, но залозите несъмнено са високи. Тези нови заложени ETH IRS пулове предлагат на опитни инвеститори с богато и всеобхватно разбиране на сливането възможността да подложат своята теза на изпитание. 

Това съдържание е спонсорирано от Voltz Labs.

Опровержение: Нищо в тази спонсорирана статия и Сайт не представлява професионален и/или финансов съвет, нито информацията на Сайта представлява изчерпателно или пълно изложение на обсъжданите въпроси или закона, свързан с тях. Blockworks не е доверено лице по силата на използването или достъпа на Сайта или Съдържанието от което и да било лице.

Получавайте най-важните крипто новини и прозрения за деня във входящата си поща всяка вечер. Абонирайте се за безплатния бюлетин на Blockworks сега.