Дали CBDC са бъдещето на парите или просто мечта?

Цифровите валути на централната банка често се рекламират като бъдещето на парите. Те плашат едни и възбуждат други. каква е истината

Според Атлантически съвет CBDC тракер, 114 страни, представляващи над 95 процента от глобалния БВП, проучват CBDC. 11 държави, включително Нигерия и Бахамските острови, вече пуснаха своите. В момента Китай пилотира система, която тази година ще обхване цялата страна.

Банката на Финландия представи смарт картата Avant през 1993 г., предназначена да работи като електронна форма на пари в брой. Въпреки че финландското правителство в крайна сметка се отказа от проекта в началото на 2000-те години, той се счита за първия в света CBDC.

Тяхната привлекателност за централните правителства е очевидна: те дават на централните банки - емитентите на валута - електронна версия, която те да наблюдават и контролират. За доставчиците те предлагат начин за изпращане и получаване на плащания, които са почти мигновени и не изискват посредник като търговска банка.

Понастоящем, когато плащаме за стока или услуга, разчитаме на посредници, за да се справят с транзакцията. Картовите плащания, мобилните пари и електронните преводи ги изискват. CBDC би бил peer-to-peer обмен, подобно на обмен на банкноти или изпращане BTC or ETH.

Казано просто, CBDC ще бъдат цифровият еквивалент на цифрова банкнота или монета. 

Проект Ледоразбивач, сътрудничество между централните банки на Израел, Швеция и Норвегия и Центъра за иновации на BIS, в момента работи върху оперативно съвместима CBDC система, която ще позволи на различни CBDC да си взаимодействат през границите. Експертите са съгласни, че широкото разпространение на тази технология е само след няколко години.

Крипто общността има други идеи и е лесно да се разбере защо. 

Крипто общността е основана на серия от ясни идеи и принципи. Такава, че централизираните финансови институции, като банките, които предизвикаха Голямата рецесия, имаха твърде много власт. (И властта, която имаха, те често злоупотребяваха.) Второ, други централизирани институции (като правителства) също имаха твърде много власт. И три, че индивидите имат право да действат в обществото без надзор и на двамата. Можете да го обобщите с три думи: децентрализация, свобода и поверителност.

В това се крие проблемът. CBDC, както се предвиждат в момента, не предлагат същата степен на поверителност като пари в брой или определени криптовалути. На теория централните банки ще имат достъп до всички данни за транзакциите. Въпреки че повечето блокчейни правят всички транзакции проследими, те не са обвързани с вашата идентичност в реалния свят.

Малко вероятно е някога да получим наистина частен CBDC, казва Уго Волц Оливейра, секретар и член-основател на New Economy Institute. „Настоящите форми на цифрови пари не са частни по дизайн и CBDC също няма да бъдат. Само парите в брой и някои криптовалути, фокусирани върху поверителността, са наистина анонимни – и дори тогава човек винаги трябва да внимава, ако очаква използването на пари да бъде лично. По-притеснителното е, че CBDC могат да бъдат използвани за санкциониране на лица без съдействието на съдебната система.“

Легендарният криптограф Дейвид Чаум (известен като „кръстникът на поверителността“) обяви миналата година, че работи върху CBDC, защитаващ поверителността с Швейцарската национална банка (SNB.) BeInCrypto разбира, че той работи по този проект от няколко години. Концепцията е очертана в съвместно изследвания хартия от Чаум и Томас Мозер от SNB.

Според съобщението технологията ще бъде и квантово устойчива. Значи няма за какво да се тревожите?

Защо не само стабилни монети?

За много критици на CBDC има един напълно добър вариант, който чака в момента. Въпреки че са предназначени за различни цели, успешни stablecoin предлага същата стойност като фиатната валута, която имитира. И двете се използват като запас от стойност и за улесняване на трансграничния обмен, но едната се регулира от централен орган.

„Докато регулаторната среда остава благоприятна за частни стабилни монети като Circle (USDC), няма причина да се нуждаем непременно от CBDC. Също така смятам, че е по-„американски“ (и следователно вероятно) правителството на САЩ да регулира силно частната индустрия, отколкото да се конкурира с нея пряко, а същото важи и за стабилните монети“, казва Адам Милър, главен изпълнителен директор на MIDAO.

Въпреки че посоката на движение изглежда ясна, не всички са убедени, че ще попаднем в свят на универсално използване на CBDC. „Мисля, че е по-вероятно правителствата да направят своите валутни системи все по-дигитални (но все още централизирани/федерирани), както правят САЩ от години и продължават да правят, но не и да стигат до пускането на CBDC, които наистина са цензура устойчиви или притежаващи други качества на истинските блокчейни“, продължава Милър. 

Използване на едро на CBDC

Изследване на МВФ посочва, че друго предимство на CBDC е способността му да намалява въглеродните емисии. Въпреки това, най-голямата полза от CBDC почти със сигурност е неговата ефективност и способността му да намалява триенето при плащанията. 

В случаите на употреба, когато поверителността на личния живот е по-малка, технологията може да влезе в сила. По-специално, когато банки и други финансови институции трябва да извършват сделки помежду си.

„Въпреки това, ако говорим за CBDC на едро – използван за сетълмент между финансови институции – тогава има някои интересни предимства“, продължава Оливейра. „А именно ефективност и спестявания, които са резултат от цифровата трансформация на процеси, които все още са до голяма степен бюрократични и ръчни. Те няма да променят фундаментално настоящата система, нито ще направят банките на дребно без значение. 

Към момента на писане осем държави работят върху CBDC изцяло на едро. Двадесет и една държави възнамеряват да използват CBDC за продажба на дребно и на едро, включително САЩ, Китай, Индия и Австралия.