Героят от “Big Short” Майкъл Бъри разказва основната разлика между кризата от 2000 г. и днешната

Пасивният инвестиционен балон е основната разлика между кризата, през която преминаваме днес, и това, през което са преминали пазарите през 2000 г., според главния герой на филма The Big Short, Майкъл Бъри.

Както предполага анализаторът и икономистът, днес „всички театри са препълнени“ и единственият начин да се измъкнем от потъващия кораб е като се тъпчем един друг. Въпреки че изразът може да не изглежда толкова очевиден, колкото мисълта, че Бъри опитва да предаде на последователите си, основното му послание е, че финансовите пазари са изключително прегряти и текущата ликвидност не е близо до нивото, което би могло да задоволи инвеститорите, които се опитват да се измъкнат от нея възможно най-скоро.

Разликата между сега и 2000 г. е балонът на пасивното инвестиране, който се надува стабилно през последното десетилетие. Всички театри са препълнени и единственият начин някой да излезе е като се тъпчат. И все пак вратата е толкова голяма.

— Cassandra BC (@michaeljburry) Октомври 2, 2022

Пасивният инвестиционен балон се формира активно през последното десетилетие, докато идеята за пасивни инвестиции се прокарва активно от различни инфлуенсъри и мениджъри по продажбите на брокери. Някои инвестиционни платформи предлагаха стабилен доход без почти никакво участие в действителната търговия, управление на риска и разпределение на средства.

Нездравословният вид реклама създаде балони както на финансовите, така и на криптовалутните пазари. Благодарение на своята волатилност, дигиталните активи предлагаха умопомрачителна възвръщаемост по време на бичи пазари. Активи като Солана съответства на 4-цифрен процент възвръщаемост, а биткойн носи повече от 250% печалби на тези, които са закупили криптовалутата през 2020 г.

Обяви

Успешните истории на дребно и луда възвръщаемост привлякоха милиарди капитал в късните етапи на пазара на криптовалута, докато институционалните инвеститори и големите играчи бавно премахваха ликвидността от пазара.

Такива условия станаха катализатор за масивния срив на пазара на криптовалута, който видяхме през май и юни. Според Бъри кризата на финансовия пазар далеч не е приключила и представянето на повечето финансови активи потвърждава тезата му.