Големите технологични печалби са на път да определят посоката на пазара

Amazon откъсна лейкопласта преди три месеца, и изглежда, че някои от кохортите на Big Tech може да се стремят да направят същото през този сезон на печалбите. Съобщава се, че Apple планира съкращения на разходите за следващата година, докато Microsoft е закриване на отворени позиции намлява правейки малки съкращения. Главният изпълнителен директор на Meta Марк Зукърбърг каза на служителите в последния ден на второто тримесечие че са изправени пред един от „най-лошите спадове, които сме виждали в новата история“, и главният изпълнителен директор на Alphabet Сундар Пичай предупреди служителите за забавяне на наемането само няколко дни след края на тримесечието. Резултати миналата седмица от Snap Inc.
SNAP
и Twitter Inc.
TWTR
показват, че опасенията относно бизнеса с цифрова реклама са основателни.

Визуализация на мета печалбите: Facebook навлиза в буря от несигурност и се появяват грешните "първи".

Дори ранно предупреждение от Microsoft за печалбите му и знанието, че Amazon вече намалява разходите, може да не е достатъчно, за да подготви наистина Уолстрийт за това, което може да дойде. Една област, която може да причини големи вълни, е забавянето на растежа на облачните изчисления, както смята Терез Полети, като един анализатор й каза, че „хората ще полудеят“.

Всяко голямо движение за тези пет компании би имало големи вълни на пазара. Общо струвайки приблизително 7.5 трилиона долара, въпреки спадовете, които вече отбелязаха тази година, петте компании съставляват около 23% от общата пазарна капитализация на индекса S&P 500
SPX,
според Dow Jones Market Data Group.

Печалбите и приходите на групата удариха целия пазар през последните години, тъй като пандемията от COVID-19 повлия на техните баланси. колективно, петорката реализира печалба, надхвърляща 320 милиарда долара миналата година, с продажби над 1.4 трилиона долара, която ще се класира на 13-то място по брутен вътрешен продукт като нация, точно след Бразилия и пред Австралия, според данни на Световната банка.

Тази година ще бъде трудно сравнение с това представяне, особено след като Amazon отчете загуба от близо 4 милиарда долара през първото тримесечие. И намаляването на разходите от тези компании ще има ефект върху по-голямата технологична икономика. Истинската загриженост в Силициевата долина и Уолстрийт е, че се получава ефект на доминото – Big Tech намалява разходите, вреди на по-малките технологични компании, които разчитат на тях, които на свой ред намаляват или поне намаляват разходите като облачни изчисления, облачен софтуер, хардуер и други, причинявайки повече болка в цялата индустрия.

Вземете например Kornit Digital Ltd.
KRNT,
който предупреди Wall Street по-рано този месец, че ще пропусне прогнозите за приходите с повече от 30%, като ръководителите обясняват, че „някои от нашите клиенти работят чрез излишен капацитет, изграден през двугодишния период на пандемия“. Най-големият клиент на Kornit за неговите услуги и машини за печат по поръчка на облекло: Amazon, който представлява повече от една четвърт от приходите на компанията. Въпреки че компанията не описва подробно каквито и да било планирани съкращения на разходите в това съобщение, ръководителите биха могли да опишат подробно такива планове, когато докладват пълните резултати през август.

Всички улики за предстоящи широко разпространени съкращения на разходите ще бъдат включени в прогнозите вместо действителните числа, а прогнозите досега са плашещи: от 11 компании от S&P 500, предлагащи прогноза за печалбите досега този сезон, 10 са под очакванията, Старшият анализатор на приходите на FactSet Джон Бътърс съобщи в петък. Apple не ръководи по време на пандемията и ръководителите на Google не предоставят никакъв вид финансова прогноза, така че вместо това потърсете цвят за това, което предстои за тези компании.

Визуализация на приходите от Alphabet: Google може да е най-безопасният от гигантите в дигиталната реклама, но това не говори много в момента

Alphabet ще докладва във вторник следобед, следван от Google и Microsoft в сряда и Apple и Amazon в четвъртък. Те ще бъдат хедлайнерите на най-натоварената седмица от сезона на печалбите досега, въпреки че много други ще се присъединят към тях.

Тази седмица в печалбите

Приблизително 35% от S&P 500, 175 компании, се очаква да докладват през следващата седмица и 40% от 30 Dow Jones Industrial Average
DJIA
компонентите са в списъка. В допълнение към Apple и Microsoft, отчитането на компонентите на Dow включва Coca-Cola Co.
KO,
3М Ко.
MMM,
McDonald's Corp.
MCD
и Visa Inc.
V
във вторник; Boeing Co.
BA
в сряда; Honeywell Intl. Inc.
HON,
Intel Corp.
INTC
и Merck & Co. Inc.
MRK
в четвъртък; и Chevron Corp.
CLC
и Procter & Gamble Co.
PG
за да завършим седмицата в петък.

В допълнение към Big Tech, ето някои други доклади и числа, които ще имат значение за пазара.

Номерата за гледане

Печалби на петролната компания: Съдбата на маржовете на корпоративните печалби, които достигнаха рекорден връх с повече от един пункт по-висок от наблюдавания преди през 2021 г., зависи от Big Oil. Тъй като руският петрол е прекъснат до голяма степен по време на нахлуването в Украйна, американските петролни гиганти получават неочаквани печалби, което ще бъде обяснено подробно в петък сутринта, когато Exxon Corp.
XOM
и Chevron докладват. Exxon вече разкри около 2.5 милиарда долара допълнителни приходи от тримесечието, докато анализаторите очакват 10 милиарда долара обща тримесечна печалба от Chevron. А очакванията само се повишават – Бътърс отбеляза в петък, че очакванията за печалби в енергийния сектор са нараснали от ръст от 219.8% на 265.3% от началото на сезона на печалбите, докато очакванията за ръст на приходите са се увеличили до 55.9% от 44.7%.

Пълен преглед на приходите: Intel се нуждае от голяма втора половина, за да постигне прогнозата, но краят на бума на компютрите прави успеха малко вероятен

Intel маржове: Главният изпълнителен директор на Intel Пат Гелсингер реши да пожертва донякъде маржовете на производителя на чипове, докато се опитва да изгради по-стабилен производствен режим, но колко е готов да намали е големият въпрос на Уолстрийт. В допълнение към финансовите резултати Intel може да празнува голяма победа във Вашингтон тази седмица, както Конгресът се опитва да прекрати финансирането на производството на чипове в САЩ за което Intel и Gelsinger настояваха през последните месеци.

Обажданията, които да поставите в календара си

Visa и Mastercard: На фона на основателни страхове от рецесия, American Express Co.
AXP
успокои умовете на някои анализатори относно потребителските разходи в петък, с Главният финансов директор Джеф Кембъл каза пред MarketWatch че клиентите не показват „никакви признаци на стрес от кредитна гледна точка“. Клиентите на AmEx обаче са склонни да имат по-високи доходи, така че когато Visa докладва във вторник следобед и Mastercard Inc.
MA
в четвъртък сутринта техните ръководители трябва да предоставят по-пълна картина на потребителските разходи през второто тримесечие.

Shopify: Електронната търговия бележи спад през третата година от пандемията COVID-19 и докато Amazon е кралят на електронната търговия, Shopify Inc.
Пазарувай
има пръст в много повече пайове като гръбнакът на повечето усилия извън огромния пазар на Amazon. От описващ спада в печалбите за първото тримесечие, Shopify има се качи на влака за разделяне на акциите, за да запази своя основател под контрол, така че сега този основател, главен изпълнителен директор Тоби Лютке, ще се очаква да успокои инвеститорите, които са изпратили акциите надолу със 73.4% досега тази година.