Шефът на BIS настоява за доверие в централните банки

Агустин Карстенс, генерален мениджър на Банката за международни разплащания, твърди, че криптовалутите и децентрализираното финансиране по своята същност са рискови и че „когато се случи срив и парите бъдат загубени“ потребителите неизбежно ще „се обърнат към доверена и опитна страна – публичните власти ”   

Шеф на BIS: „Душата на парите е доверие“

Според генералния мениджър на Банката за международни разплащания, Агустин Карстенс, стабилните пари не трябва да се основават на безнадеждни, без разрешение и анонимни счетоводни книги, а на доверие и по-конкретно – доверие в централните банки. Говорейки на конференция на университета Гьоте на тема „Данни, дигитализация, нови финанси и цифрови валути на централната банка: бъдещето на банкирането и парите“ във вторник, той каза:

„Основното ми послание днес е просто: душата на парите не принадлежи нито на голяма технология, нито на анонимен регистър. Душата на парите е доверието. А централните банки са били и продължават да бъдат институциите, които са най-добре поставени да осигурят доверие в дигиталната ера."

Изявлението на ръководителя на BIS противоречи на това, което мнозина смятат, че са централните идеи, за които се застъпва движението за криптовалути. Децентрализацията или премахването на посредниците е едно от най-добрите предложения за криптовалути. Те работят при предположението „не вярвай, проверявай“. Анонимният създател на биткойн, Сатоши Накамото, направи тази цел напълно ясна в бялата книга за биткойн: „Предложихме система за електронни транзакции, без да разчитаме на доверие“, пишат те в заключението.

BIS е наднационална финансова институция, основана съгласно международен договор на 17 май 1930 г. Често е наричана „банката за централни банки“, защото обслужва централните банки по начини, подобни на тези, по които търговските банки биха обслужвали клиенти на дребно. Това е мощна институция, която събира и обработва данни от над 63 централни банки и оказва влияние върху паричната политика на суверенните нации. Той се управлява от неизбрани длъжностни лица и работи под законов имунитет.

Карстенс каза, че в днешната двустепенна парична система централните банки предоставят отворена, неутрална, надеждна и стабилна платформа. Частните компании, твърди той, използват изобретателността и динамизма на централните банки, за да разработват нови финансови продукти и методи на плащане. Това беше мощен двигател на иновациите и благосъстоянието, добави той, но някои скорошни развития в частния сектор биха могли „да застрашат същността на парите като обществено благо, ако се отидат твърде далеч“.

По-конкретно, той посочи дигиталните иновации, като стейблкойни, издавани от големи технологични компании, както и възхода на децентрализираното финансиране. По отношение на първото Карстенс говори за опасностите от големите технологични компании, които заобикалят пазара на плащания, и цитира рисковете за концентрацията на пазара, поверителността и достъпността.

Освен това той заяви, че големите технологични компании са постигнали системно значение в няколко икономики и че тази тенденция може да се ускори, ако една от тези компании създаде доминираща затворена екосистема около собствените си глобални стабилни монети. „Веднъж създадена, една компания вероятно ще издигне бариери срещу новите участници, което ще доведе до господство на пазара, концентрация на данни и по-малко конкуренция“, каза той.

Според Карстенс, глобалните стабилни монети, емитирани от големи технологични фирми, могат да прекратят посредничеството на съществуващите банки, да представляват рискове за финансовата стабилност и да фрагментират националните и глобалните парични системи. Издателите на Stablecoin също крият рискове за поверителността, тъй като събират огромни количества финансови данни за своите потребители. Разяснявайки тази точка, той каза:

„Освен това е възможно притежателят на данни да знае повече за поведението на потребителите потребителите правят сами. Въоръжени с изключителен достъп до данни, големите технологии могат бързо да се разширят и доминират на пазарите."

Генералният мениджър на „банката за централни банки“ изглежда вярва, че само на централните банки трябва да се доверява отговорността за събиране на огромни количества данни за финансови потребители. Според BIS от 2021 г работен документ относно големите данни и машинното обучение в централното банкиране, интересът на централните банки към големите данни се е увеличил значително през последните няколко години. Понастоящем над 80% от централните банки събират и използват големи данни за изследвания, надзор и регулиране, спрямо само 30% през 2015 г.

По темата за децентрализираното финансиране Карстенс посочи скорошен изследователски документ на BIS, който твърди, че пълната децентрализация в DeFi е илюзия. Той призна, че децентрализацията може да бъде благородна цел, но изрази съмнения относно изпълнението на това обещание от DeFi, твърдейки, че „този принцип [децентрализация] не е това, което предоставят приложенията на DeFi“. 

Карстенс също така твърди, че децентрализацията има определени разходи и цитира високи такси за транзакции или наеми. „Тези наеми [такси за транзакции] се натрупват най-вече за вътрешни лица, като копачи на биткойн или тези, които държат повече токени за управление“, каза той, добавяйки, че много протоколи закрепват вътрешни лица, тъй като тези с повече монети имат повече власт.

Според шефа на BIS, DeFi не е предложил по-висока ефективност за средните потребители; това означаваше само по-високи разходи за потребителите и грандиозна възвръщаемост за вътрешни лица. Той също така страда от същите уязвимости на традиционните финанси, включително висок ливъридж и несъответствия в ликвидността. Карстенс твърди, че хората в крайна сметка ще се обърнат към доверени органи, за да потърсят помощ поради тези недостатъци и уязвимости. Той каза:

„Когато се случи катастрофа и парите бъдат загубени, потребителите неизбежно ще се обърнат към доверена и опитна страна – публичните власти – за да укротят отприщените духове и да възстановят реда.

И накрая, Карстенс каза, че стабилните пари не трябва да се основават на анонимност, а на идентификация и доверие. А доверието, според Карстенс, „никога не може да бъде възложено на външни изпълнители или автоматизирано“. 

За по-малко от 14 години от пускането на биткойн, криптовалутите, които работят при точно обратното предположение, са достигнали пазарна капитализация от над 2 трилиона долара. Stablecoins, много по-късно изобретение, в момента имат комбинирана пазарна капитализация от над 172 милиарда долара.

Разкриване: По време на писането авторът на тази функция е притежавал ETH и няколко други криптовалути.