BlackRock ETF? Има знак за това

Интегрирането на активи от реалния свят, или RWA, в света на DeFi е един от най-горещите разкази досега през 2023 г. И възниква точно навреме, за да посрещне тази гореща тенденция, е крипто стартъп, който иска да попие интереса.

Тази седмица базираната в Швейцария Backed Finance стартира токенизирана версия на BlackRock ETF (CSPX) че включва тонове големи имена като Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet и 496 други големи американски компании.

Токенът се нарича bCSPX и работи на Ethereum като ERC-20 токен. Токенът е обезпечен 1:1 от акции на тези акции и акциите се държат от лицензиран попечител, според опрян.

И доколкото работи на Ethereum, това означава, че може хипотетично да взаимодейства с цял набор от приложения на DeFi, което води до някои доста иновативни идеи като, например, сечене на децентрализирания стейбълкойн DAI на MakerDAO, използвайки борсов индекс като обезпечение.

И това не е само S&P 500. Въз основа на маркетинговите материали на проекта, очакванията са да бъдат включени допълнителни публични ценни книжа съгласно регулаторна рамка, която отнема страница от Законът на Швейцария за технологията на разпределената книга.

По отношение на това кой може да овладее тези токени, изглежда, че има три вида потребители. Първият е професионални инвеститори и платформи за обмен, които може да искат да предложат токена на клиенти; вторият е собствениците на токени с KYC, които също се интересуват от обратно изкупуване на основния актив (ключова характеристика трябва да токен depeg от цената на базовия актив като GBTC продукт на Grayscale); а третото са всички останали на пазара.

Е, почти всички. Не можете да получите токена в Съединените щати - вероятно решение на Backed Finance, за да избегнете необходимостта да навигирате в Нестабилните регулаторни води на SEC точно сега.

Има и друго препятствие за преодоляване.

Когато продуктът беше пуснат първоначално, имаше пул Uniswap засява с достатъчно ликвидност, за да могат хората да започнат да търгуват с bCSPX. Но сега интерфейсът на Uniswap показва, че новият токен на Backed е „неподдържан“, защото „може да не работи добре с интелигентните договори или ние [Uniswap] не можем да разрешим търговия по правни причини.“ Токените, които попадат в този списък и нямат „внимание“ или „предупреждение“ до тях, са „ръчно куриран от Uniswap Labs"

Разбира се, това може да не е най-големият проблем. Ако сте американски гражданин, живеещ в Съединените щати, вероятно няма да имате нужда от продукт като този. Можете просто да се насочите към Fidelity или друг брокер и да натрупате всичко там.

За съжаление, това означава, че американските търговци няма да могат да се насладят на бързи суапове между, да речем, акции на Apple и USDC на Circle. Те също могат да бъдат изоставени, ако активи като bCSPX станат дълбоко интегрирани в други приложения на DeFi.

Все пак главният изпълнителен директор на BlackRock Лари Финк не звучи загрижен за това. През декември финансовият изп обявен че „следващото поколение за пазари, следващото поколение за ценни книжа, ще бъде токенизиране на ценни книжа“.

Дешифрирането на DeFi е нашият бюлетин на DeFi, воден от това есе. Абонатите на нашите имейли могат да прочетат есето, преди да бъде публикувано на сайта. Абонирай се тук.