CBDC могат да „революционизират“ световните финансови системи

От 35 през май 2020 г. най-малко 114 централни банки - представляващи 58% от всички нации, които също произвеждат 95% от световния БВП - сега изучават цифровите валути на централните банки (CBDC). И група от Bank of America cryptocurrency анализаторите са открито положителни за технологията.

„Дигиталните валути изглеждат неизбежни“, се казва в заключението на скорошно проучване. Ние виждаме разпределените регистри и цифровите валути като стабилни монети и CBDC като логично развитие на настоящите финансови и платежни системи.

Проучването анализира потенциалните предимства и недостатъци на CBDC — както по отношение на тяхното издаване, така и по отношение на неиздаване — както и различни стратегии за разпространение. Докладът включва редица казуси, които се фокусират върху растежа и трудностите на CBDC в конкретни икономически блокове и държави.

Остарялата инфраструктура и различните неефективности на текущата финансова система са сред основните констатации на експертите – проблеми, които правилно изградените CBDC могат незабавно да решат.

Ползи от CBDC за банки и небанкирани

Когато технологията елиминира посредниците, сетълментът в реално време, пълната прозрачност и по-ниските разходи може да са резултат от способността на CBDC да го правят, според хартия.

Изследователите подчертават, че банките трябва да депозират около 4 трилиона долара капитал в еквивалентни банки, за да елиминират риска от сетълмента. Според доклада това е неефективно използване на капитал, който би могъл да произвежда доходност в друга област.

Изследователският доклад твърди, че изискването за предварително финансиране на сметки в кореспондентски банки не позволява на по-малко капитализирани банки и доставчици на платежни услуги да се разширят в трансгранични плащания:

Изследването посочва, че

На практика презграничните преводи преминават средно през 2.6 отделни кореспондентски банки, което удължава времето за сетълмент. Въпреки това се изискват повече от пет кореспондентски банки за 20% от трансграничните плащания, извършени в евро.

Резултатът? За международни транзакции се харчат десет пъти повече пари, отколкото за местни.

Според оценки на Федералния резерв на САЩ за 2021 г., населението без банкови услуги – 1.4 милиарда души по света и 6.5% от населението на Съединените щати – ще се възползва от приемането на CBDC, според изследователите.

Хората без банки нямат достъп до конвенционални финансови услуги и начини за установяване на своята кредитна история. Следователно те изпитват по-голяма разделяност на богатството, като например когато зависят от услуги за бързи заеми с лоши условия.

Това несъответствие може да бъде почти напълно изтрито, ако портфейлът на CBDC бъде създаден за предоставяне на основни финансови услуги като способността да се държат, предават и получават пари, както и да се генерират кредитни истории и да се предоставят кредитни резултати.

Вестникът твърди, че

CBDC, който е достъпен за тези с банкови сметки и смартфони, би увеличил населението на банките от 93.5% от домакинствата на 96.7% в САЩ. Премахването на нуждата от смартфон ще увеличи населението на банките до 98%.

Битката между Stablecoin срещу CBDC

В статията се казват и няколко думи за потенциалното въздействие, което стабилните монети могат да имат върху приемането на CBDC. Отбелязвайки бързото нарастване на обема на транзакциите със стейбълкойн през последните две години, което се увеличи до 7.9 трилиона долара през 2022 г.

Авторите на доклада заявяват:

Разпространението на стабилни монети за трансгранични и вътрешни плащания и трансфери може да попречи на способността на централната банка да прилага парична политика, ако растежът остане неконтролиран и нерегулиран, както и да увеличи системния риск. В някои случаи загубата на паричен контрол може да доведе до инфлация значително над текущите цели на централната банка.

Анализаторите твърдят, че „очакват приемането и използването на стейбълкойни за плащания да се разширят при отсъствието на CBDC, тъй като финансовите институции проучват решения за попечителство на цифрови активи и търговия“, тъй като техните контроли продължават да работят положително в сравнение с някои традиционни финансови системи.

Изследователите обаче са загрижени, че стабилните монети могат да се разпространят много по-далеч във вътрешните и дори трансграничните плащания, ако издаването на CBDC отнеме твърде много време. Стабилните монети ще „повишат системния риск на традиционния пазар и ще възпрепятстват способността на централната банка да прилага парична политика“, ако тяхното приемане се остави да расте.

Докладът разглежда възможността за съвместно съществуване на стабилни монети и CBDC в бъдеще. Анализаторите прогнозират, че стабилните монети ще продължат да се представят добре в конкретни случаи на употреба, особено когато са включени интелигентни договори. Изследователите обаче смятат, че стабилните монети няма да издържат много по-дълго няколко реда по-късно.

„Документът твърди, че дизайнът и възможността за програмиране на CBDC вероятно ще повлияят на това колко широко се приемат и използват стабилни монети в бъдеще. Ние също така посочваме, че потенциалът на CBDC да заменят стабилните монети зависи до голяма степен от способността на последните да работят с блокчейн и базирани на блокчейн приложения.”

Рискове на CBDC за банкирането и поверителността

Анализаторите на Bank of America преминават към потенциалните опасности от издаване и неиздаване на CBDC след шест страници обсъждане на потенциалните предимства на CBDC. Потенциалното съперничество между търговски банки като Bank of America и централната банка оглавява списъка на заплахите. Изследователите твърдят, че особено по време на криза, „CBDC по някакъв начин превъзхождат банковите сметки като средства за съхранение на стойност“.

Въпреки факта, че търговските банки и централните банки в момента работят в двустепенна система, документът твърди, че CBDC могат да замъглят разликите между двете. Как търговските банки биха могли да продължат да заемат и дават пари на своите клиенти, ако могат бързо и лесно да прехвърлят спестяванията си от търговска банка в централната банка?

Всъщност, ако предпазните мерки не са включени в архитектурата на CBDC, банковите бягания могат да се случват по-често, което е второстепенна опасност за анализаторите.

Тъй като няма кредитен или ликвиден риск, ако се разпръсне по директни и хибридни пътища, те пишат,

По време на стрес в банковата система клиентите биха могли да теглят депозити и да ги обменят за CBDC, повишавайки рисковете за финансовата стабилност.

В допълнение към потенциалната смърт на сектора на търговското банкиране, учените се борят със следните два важни проблема: Как правителствата ще убедят хората да използват техните CBDC? И ако и когато го направят, какво ще могат да постигнат правителствата?

Анализаторите признават, че прилагането на основните политики почти определено ще се извършва постепенно, склонно към грешки и опетнено от противоречия.

Единадесет нации вече пуснаха CBDC, а най-големите централни банки по света или проучват проекти, или започват тестови програми. Най-ранните CBDC, според анализаторите, са били емитирани от централните банки на развиващите се страни в опит да се увеличи финансовото включване в отсъствието на търговски банков сектор. Тези CBDC бяха предназначени основно за използване в банкирането на дребно.

Една от 11-те инициативи от първо поколение, CBDC на Източнокарибската централна банка, претърпя катастрофален неуспех, когато платформата се срина през януари 2022 г. и не успя да обработва транзакции в продължение на два месеца. Анализаторите заявяват, че приемането и използването на CBDC на ECCB са били „предимно невпечатляващи досега“. Осиновяването не винаги е гарантирано и издаването не е същото като осиновяването.

Без съмнение централните банки държат под око постиженията и провалите на този първи клас CBDC. Анализаторите на Bank of America са загрижени, че широкото приемане на CBDC може да срещне съпротива поради проблеми с поверителността, докато централните банки и правителствата се подготвят за въвеждането на следващо поколение CBDC.

Авторите признават, че загубата на правото на обществеността да поверителност и анонимностy, което идва с физически пари, може да бъде пречка за приемането на CBDC. Изследването предлага компромис, основан на политика за това.

„Ако съществува законодателна рамка, която дава на централна банка или правителство правото да проследява транзакции, ако има признаци на престъпно поведение, укриване на данъци, пране на пари или финансиране на тероризма, плащанията, направени чрез CBDC, могат да останат анонимни“, пишат авторите. „Но централните банки се отвращават от напълно анонимни трансфери.“

Изследователите подчертават, че всяко реално или предполагаемо нарушение на поверителността може да накара хората да преосмислят политическата инициатива и може да доведе до повишаване на търсенето на CBDC с по-големи правни гаранции.

сроден

FightOut (FGHT) – Преместете се, за да спечелите в Metaverse

• CertiK одитиран и CoinSniper KYC потвърден
• Предварителна продажба на ранен етап на живо сега
• Печелете безплатно крипто и постигайте фитнес цели
• Проект LBank Labs
• Партнира с Transak, Block Media
• Награди и бонуси за залагане