Tech

Производството по фалит на Celsius показва сложност на фона на намаляващата надежда за възстановяване

08/27/2022
Новини за Bitcoin Ethereum

Celsius Network е една от многото фирми за крипто заеми, които бяха пометени в резултат на така наречената „крипто зараза“. 

Слуховете за неплатежоспособността на Celsius започнаха да циркулират през юни, след като крипто кредиторът беше принуден да спре тегленията поради „екстремни пазарни условия“ на 13 юни. В крайна сметка той подаде молба за фалит по глава 11 месец по-късно на 13 юли.

Фирмата за кредитиране на криптовалути показа разлика в баланса от 1.2 милиарда долара в своята декларация за банкрут, като повечето задължения се дължат на нейните потребители. Потребителските депозити представляват по-голямата част от пасивите в размер на 4.72 милиарда долара, докато активите на Celsius включват токени CEL, оценени на 600 милиона долара, активи за копаене на стойност 720 милиона долара и 1.75 милиарда долара в други крипто активи. Стойността на CEL обаче предизвика подозрение у някои в крипто общността, тъй като цялата пазарна капитализация за CEL е само $494 милиона, според към данните на CoinGecko.

Яков Левин, главен изпълнителен директор на платформата за централизирано и децентрализирано финансиране Midas, каза за Cointelegraph, че проблемът с емисията на стойността на CEL може да засегне неблагоприятно нейните притежатели. Той обясни:

„Celsius изчисли токена CEL, деноминиран в $1 на токен, изисквайки някой да е готов да плати тази цена за фалиралия токен. Ситуацията е тъмна не само за потребителите на Celsius, но и за притежателите на CEL токени. CEL се превърна в тъжен пример за това как някои събития могат да предизвикат ефект на доминото и по-широкият пазар на цифрови активи може да пострада в резултат на това.“

По време на обявяването си в несъстоятелност фирмата заяви, че цели да използва 167 милиона долара в брой, за да продължи определени операции по време на процеса на преструктуриране и че в крайна сметка възнамерява да „възстанови дейността в платформата“ и „да върне стойност на клиентите“.

Нов доклад, подаден почти месец след подаването му по глава 11, показва, че действителният дълг на крипто кредитора е повече от два пъти това, което фирмата разкри през юли. Докладът показва, че компанията има нетни пасиви на стойност 6.6 милиарда долара и общи активи под управление от 3.8 милиарда долара. В заявлението си за фалит фирмата претендира за около 4.3 милиарда долара активи срещу 5.5 милиарда долара задължения, което представлява разлика от 1.2 милиарда долара.

Пабло Бонжур, управляващ директор на Macco Restructuring Group — който е работил с няколко крипто фирми, преминаващи през процес на фалит — обясни защо разликата в баланса на Celsius се е увеличила и какво предстои за закъсалия крипто кредитор. Той каза на Cointelegraph:

„Celsius наистина не се различава от повечето фалити по глава 11, тъй като „дупката“ на дълга или недостига, ако желаете, понякога се оказва по-голяма от първоначално очакваното, особено по отношение на криптовалутата и оценките в зависимост от това на кого и какво дължат. ” 

„Твърде рано е да се каже как ще се развият нещата и Celsius все още има път, преди да успеят да оправят нещата, но съм сигурен, че всички професионалисти от всички страни работят усилено за по-добър резултат. Очаквам интересен път напред и ако проверяващият бъде одобрен, очаквам с нетърпение да прочета доклада на проверяващия. Разбира се, това може да не е готово преди края на 2022 г. Просто ще трябва да изчакаме и да видим“, добави той.

Последно: Как блокчейн технологията променя начина, по който хората инвестират

С текущия си дълг и паричен поток, Celsius се очаква да изчерпи парите си до октомври. Съдебна декларация показва, че прогнозата за тримесечния паричен поток на Celsius, която оценява рязко намаляващата ликвидност, показва, че компанията ще изпита спад от приблизително 80% в ликвидните средства от август до септември.

Браян Пасфийлд, главен технологичен директор на протокола за децентрализирано финансиране Fringe Finance, обясни критичния проблем, довел до крипто заразата на първо място. Той каза на Cointelegraph:

„За да могат централизираните платформи да се конкурират с напълно децентрализирани алтернативи, те трябва да решат своите режийни разходи. Въпреки това, тъй като децентрализираните конкуренти са овластени от липсата на режийни разходи, това прави невъзможно играчи като Celsius да се поддържат, без да си налагат стратегии за нестабилност, което е причината за тази бъркотия на първо място.“

Процедурата по несъстоятелността на Celsius става все по-объркана

Съдебното производство по несъстоятелност на закъсалия крипто кредитор става все по-объркано с всеки изминал ден. Първо, адвокатите на Celsius ясно дадоха да се разбере, че шансовете на потребителите да получат своите крипто обратно са правно невъзможни, тъй като се отказаха от правата си като подпишете общите условия.

На първото изслушване за фалит на Celsius, адвокати от адвокатската кантора Kirkland, ръководени от Pat Nash, разказаха подробно как потребители на дребно с акаунти Earn and Borrow прехвърлят правото на собственост върху своите монети на фирмата съгласно нейните условия за обслужване. В резултат на това Celsius е свободен да „използва, продава, залага и повторно ипотекира тези монети“, както желае.

Условия за ползване на акаунти в Celsius. източник: Презентация по Целзий

Чрез предложенията за „първия ден“ Celsius заяви, че възнамерява да плаща на служителите и да продължи да получава обезщетения. Компанията заяви, че също така ще продължи да обслужва съществуващи заеми с дати на падеж, искания за маржин и лихвени плащания, които да продължат както в миналото. Celsius също назначи нови членове в борда си, които да го ръководят през процеса на преструктуриране, включително Дейвид Барс, така нареченият „пионер“ в инвестирането в затруднено положение, който е основател и главен изпълнителен директор на индексната компания XOUT Capital.

Случаят взе нов обрат, когато представителят на попечителя на Съединените щати, който наблюдава случая, заяви, че няма „истинско разбиране“ за естеството или стойността на крипто притежанията на Celsius — или къде ги държи. Попечителят поискал изпитващ да разгледа твърденията за „некомпетентност или грубо лошо управление“, както и „значителни проблеми с прозрачността“ около операциите на Celsius в контекста на делото за фалит.

Анна Бекер, главен изпълнителен директор и съосновател на EndoTech, обясни на Cointelegraph какво в крайна сметка е довело до падането на Celsuis, каза на Cointelegraph:

„Celsius създаде повече от машина за заемане. Той е изградил силна общност от стимулирани вярващи. Това е пример за компания, която беше много агресивна и успешна в усилията си за придобиване, но полурискова в управлението на риска. Неговото „племе“ от вярващи е оптимистично, но ще трябва да се изправи пред суровата реалност на управлението на риска и фалита. Така че, въпреки че има много вълнение в общността, кратерът на стойността е реален и продължава да се задълбочава.“

На 17 август главният съдия по несъстоятелността Мартин Глен от Южния окръг на Ню Йорк одобри молбата на Целзий за бягане BTC копаене и операции по продажба като средство за възстановяване на финансовата стабилност, въпреки възраженията на американския попечител. Това означава, че те могат да имат възможност да продължат като юридическо лице и да оцелеят след фалита, разбира се на реорганизирана и преструктурирана основа вместо ликвидация.

Усилията на общността на Celsius може да не са плодотворни

Общността на Celsius остана силна след замразяването на средствата и по време на процедурата по несъстоятелност. 

Има и неофициален план за възстановяване, ръководен от общността, който изглежда набира популярност в Twitter под хаштага #CELShortSqueeze. Движението е опитвайки се да принуди късите продавачи на CEL, за да покрият своите къси позиции, като целенасочено повишават цената му чрез масово закупуване и тегления на токена от различни борси.

Цената на CEL се повиши от $0.67 на 19 юни до $1.59 на 21 юни, скок от 180%. През същия период общият крипто пазар се повиши с 12.37%. Експертите обаче смятат, че ефектът от късото притискане няма да е дълготраен. 

Джаксън Зенг, главен изпълнителен директор на крипто брокерската фирма Caleb & Brown, каза за Cointelegraph, „Celsius държи по-голямата част от CEL — 90%, въз основа на Etherscan — но не може да продаде или премести токена на фона на процедурата по несъстоятелност. Въпреки това търговците все още трябва да плащат 0.5%–2.5% на ден, за да съкратят токена, така че много от тях са били принудени да затворят късите си позиции през последните два месеца“, добавяйки:

„Една компания, която е в процес на несъстоятелност, е малко вероятно да има положителен път напред. След като предлагането е отключено, шортите могат да бъдат покрити, което има отрицателно въздействие върху цената и премахва ефекта от късото притискане.“

Последно: Биткойн и банковата система: затръшнати врати и наследени недостатъци

Съобщава се, че главният изпълнителен директор на Celsius Алекс Машински е „поел контрола“ върху търговската стратегия на фирмата за крипто кредитиране на фона на слуховете от януари, че Федералният резерв на Съединените щати планира да повиши лихвените проценти.

Според доклад на Financial Times лично Машински насочено индивидуални сделки и отхвърлени финансови експерти в опит да предпазят Celsius от очакваните спадове на крипто пазара. Съобщава се, че изпълнителният директор на Celsius е наредил продажбата на биткойни на стойност „стотици милиони долари“ (BTC) в един случай, презакупуване на монетите по-малко от 24 часа по-късно на загуба.

Тъй като процедурата по несъстоятелност разкрива повече сложности с крипто заемодателя, Celsius може да се изправи пред подобна съдба като много от своите колеги, включително Voyager, BlockFi и Hodlnaut.