Целзий имаше двойно по-рисков профил от традиционните банки: Доклад

Противно на твърденията на главния изпълнителен директор на Celsius Алекс Машински, че Celsius „не поема огромен риск“, нов доклад от The Wall Street Journal твърди, че крипто кредиторът е имал повече от два пъти по-висок рисков профил от средната американска банка.

Целзий пое повече риск от банките, твърди WSJ

Документите на инвеститорите на Целзий разкриха, че крипто кредиторът е бил почти два пъти по-ливъридж от традиционните американски банки, The Wall Street Journal е отчел. 

Според да докладва публикувано в сряда, обсаденият крипто кредитор разполагаше с приблизително 19 милиарда долара активи и 1 милиард долара в собствен капитал, преди да набере нови средства миналото лято. Това постави съотношението на активите към собствения капитал, което обикновено се разглежда от регулаторите като еталонен показател за риск, на 19:1. Традиционните американски банки имат средно съотношение активи към собствен капитал от около 9:1, което показва, че Целзий е бил два пъти по-обезпечен от обикновените банкови услуги към момента на събиране на данните. 

Освен това документите на инвеститора, цитирани от The Wall Street Journal Твърди се, че Celsius е продала заеми с недостатъчно обезпечение, което изисква от бизнес кредитополучателите да предоставят приблизително 50% обезпечение за своите заеми. В доклада се твърди, че след това Целзий е използвал обезпечението, за да вземе още повече пари. Тази актуализация противопоставя многобройните твърдения на главния изпълнителен директор на Celsius Алекс Машински, че фирмата не е давала никакви заеми с недостатъчно обезпечение. Машински също така многократно твърди, че неговата фирма е поела значително по-малък риск от банките, като същевременно осигурява значително по-висока възвръщаемост на своите вложители. 

Например, каза Машински CoinDesk през юли 2020 г., че „Celsius не предоставя заеми без обезпечение“, защото „това би поело твърде голям риск“ от името на вложителите. Moeover, в дебат през ноември 2021 г със скептика на биткойн Питър Шиф, Машински каза, че Целзий поема голям риск със своите практики за отпускане на заеми. „Не поемаме огромен риск“, каза Машински, отговаряйки на въпроса на Шиф за това как Целзий може да генерира толкова високи добиви.

На 13 юни по Целзий спряна всички клиентски тегления, замени и трансфери, позовавайки се на „екстремни пазарни условия“. Този ход дойде на фона на значително понижение на пазара, което доведе до „банковото изтичане“ на депозитите на фирмата и неспособността й да изпълни тегления на клиенти поради проблеми с ликвидността. Широко се спекулира, че основна причина за ликвидната криза на Целзий е несъответствието на ликвидността между пазарната ликвидност на активи като заложени ETH и ликвидността на финансирането на пасиви като ETH. За да генерира доходност от своите ETH депозити, Celsius твърди, че е заложил ETH върху базираната на Proof-of-Stake Beacon верига на Ethereum, която не може да бъде отменена, докато блокчейнът не завърши своето „сливане“ до Proof-of-Stake. Следователно залагането във веригата на Beacon може да попречи на фирмата да уважава депозитите на ETH. 

Ходът за спиране на тегления за защита на вложителите все още не е преразгледан, а компанията го направи според съобщенията е нает консултанти по преструктуриране, които да съветват относно потенциално обявяване на фалит. Докато не започна да се сблъсква с проблеми с ликвидността по-рано този месец, Celsius беше един от най-големите крипто заемодатели, с около 20 милиарда долара активи под управление на най-високите си стойности.

Разкриване: Към момента на писане авторът на това парче е притежавал ETH и няколко други криптовалути. Crypto Briefing преди е пускал спонсорирано съдържание от Celsius.