Circle разкрива FTX експозиция, казва, че USDC конверсиите на Binance са навредили на прогнозите

Колапсът на FTX и автоматичното конвертиране на USD Coin на Binance ще доведе до това, че представянето на Circle ще бъде „съществено по-ниско“ от прогнозите, направени през февруари, заяви компанията в ново регулаторно подаване. 

В него Circle разкри, че „малкият“ капитал на FTX, за който главният изпълнителен директор на Circle Джеръми Алер ​​спомена на нервна възбуда миналата седмица е инвестиция от 10.6 милиона долара, която компанията направи във FTX Group, според нови регулаторни документи.

Относително казано, 10.6 милиона долара вероятно са малко за Circle. 

Въпреки че компанията е склонна да не разкрива колко е инвестирала в други проекти, тя е много активна. Само през последните няколко месеца той и неговият клон за рисков капитал, Circle Ventures, бяха част от Ottr Finance $3.1 милиона предварителен кръг, Повишаване на $12 милиона на SlideИ 150 милиона долара за Aptos.

Това каза говорител на Circle Разкодирай че макар Allaire да е знаел сумата, която Circle е инвестирал във FTX, той не би искал да разкрие това число в своя Twitter нишка миналата седмица, която се обърна към „FUD“ относно връзката на Circle с FTX. „Circle няма съществено излагане на FTX и Alameda“, написа Allaire в Туитър по това време.

„Като правило, ние не разкриваме публично инвестиции, освен ако не са съществени за Circle, което FTX не беше“, каза говорителят на Circle. „Като се има предвид, че сме в процес на регистрация и засиления фокус върху въздействието на FTX, ние разкрихме нашата инвестиция в нашия най-нов S4.“

Но сега, в резултат на фалита на FTX Group, Circle каза на своите инвеститори, че е спрял всички транзакции с компанията.

„Компанията ще признае обезценка на своите FTX инвестиции през отчетния период, в който са възникнали индикатори за обезценка“, пише Circle в своя изменено подаване на S-4. „Компанията спря своите услуги и транзакции с FTX Group и е в процес на оценка на въздействието върху предоставянето на бъдещи услуги на FTX Group и потенциалното непряко финансово въздействие от фалита на FTX Group.“

Компанията първоначално подаде S-4 до Комисията за ценни книжа и борси на САЩ през август 2021 г., като каза по това време, че планира да стане публична, като се комбинира с Concord Acquisition Corp. $ 4.5 млрд. Оценка. До февруари емитентът на стейбълкойни USD Coin (USDC) удвои оценката си до 9 млрд. долара.

Сделката трябваше да бъде финализирана преди края на годината, каза Allaire Богатство през юли. Но през октомври Concord отложи сливането до „не по-късно от 31 януари 2023 г.“ 

Другата – и може би по-голяма – причина, поради която Circle може да пропусне прогнозите, които направи през февруари, е продължаващото автоматично преобразуване на USDC салда в портфейли на крипто борсата Binance към собствения стейбълкойн Binance USD (BUSD).

За първата половина на 2022 г. Circle отчете USDC на стойност 84 милиарда долара, емитирани или от него, или от Coinbase – повече от два пъти повече от сумата, емитирана през същия период през 2021 г., според нейната декларация в SEC. Но това беше компенсирано от 71 милиарда долара обратно изкупуване, което се увеличи повече от три пъти в сравнение с миналата година. Това означава, че нетните нови $13.5 милиарда USDC, емитирани до 30 юни 2022 г., показват спад от 36% в сравнение със същия период на 2021 г.

Въпреки че Circle призна, че е трудно да се знае точно колко USDC е автоматично преобразувано в BUSD, компанията каза на акционерите, че е видяла „приблизително $3.0 милиарда увеличение на BUSD от 17 август 2022 г. до 30 септември 2022 г. и съответно ние изчисляваме, че нагоре до 3.0 милиарда долара от спада от 8.3 милиарда долара в USDC в обращение от 30 юни 2022 г. до 30 септември 2022 г. се дължеше на автоматичното преобразуване от Binance.“

Когато Binance за първи път обяви плановете си за автоматично конвертиране на баланси в USDC (заедно с Pax Dollar и TrueUSD) в собствените си BUSD, компанията каза, че ще повишаване на ликвидността за инвеститорите.

По това време Allaire смяташе, че USDC може да се възползва, ако USDC стане предпочитан актив за потребителите на Binance за преместване на средства на и извън борсата.  

„Като се има предвид колко ограничено е използването на BUSD извън Binance, това вероятно ще е от полза за използването на USDC като предпочитана кръстосана стейбълкойн линия CEX и DEX“, пише той на нервна възбуда. „Освен ако Binance не успее да убеди всички свои конкуренти да застанат зад BUSD. Малко вероятно.

Неговата хипотеза все още може да се окаже вярна, но в момента има много пазарни фактори, които работят срещу стейбълкойна.

Освен колапса на FTX и преобразуването на BUSD, Circle цитира и факта, че повишаващите се лихвени проценти са накарали инвеститорите да преместят активите си от стабилни монети в „американски държавни облигации, фондове на паричния пазар и други традиционни инвестиционни продукти“.

Тези инвеститори също не са били от традиционния финансов свят. 

В момента MakerDAO е най-големият децентрализиран протокол за кредитиране, който представлява 15% от активите на стойност 43.5 милиарда долара, инвестирани в децентрализирано финансиране, според DeFi Llama. По-рано този месец успя удвои приходите си, благодарение отчасти на решението си да инвестира в държавни облигации на САЩ.

Но USDC все още представлява по-голямата част от съкровищницата на протокола за кредитиране.

Във вторник следобед USDC все още беше вторият по големина стейбълкойн с пазарна капитализация от $44.5 милиарда, според CoinGecko. 

Tether, чиято пазарна капитализация достигна 71 милиарда долара миналата седмица, оттогава преживя вълна от обратно изкупуване и сега има пазарна капитализация от 66 милиарда долара. Междувременно BUSD на Binance е третият по големина стейбълкойн с 23 милиарда долара, след като добави 6 милиарда долара към пазарната си капитализация, откакто Binance започна автоматично конвертиране на балансите в USDC, USDP и TUSD в началото на септември.

Бележка на редактора: тази статия беше актуализирана, за да включва коментари от говорител на Circle.