Облачните акции се превърнаха в убежище в технологиите. 4 акции за покупка.

Почти всяка компания в Силиконовата долина говори за силата и устойчивостта на „дигиталната трансформация“, преместването на повече бизнеси – и бизнес процеси – в дигиталната сфера. Това е прекомерно използвана модна дума. Едва мога да го кажа, без да трепна, но дигиталната трансформация е реална и можете да видите доказателствата през последния сезон на печалбите.

Първите намеци дойдоха преди около месец, с тримесечни резултати от

Microsoft

(тикер: MSFT),

Amazon.com

(AMZN) и

Азбука

(GOOGL). Microsoft Azure нарасна с 46% през последното тримесечие, Google Cloud нарасна с 45%, а пазарният лидер на Amazon Web Services нарасна с 40%. Големите стават все по-големи — с нарастваща скорост.

Силата на облака също се показа в силни резултати от ключови доставчици на инфраструктура като

Cisco Systems

(CSCO) и

Ариста Мрежи

(ANET) и важни доставчици на чипове за тези компании, като

Nvidia

(NVDA) и

Intel

(INTC).

През изминалата седмица новини за печалбите донесоха нова вълна от данни от корпоративни технологични компании.

HPE Enterprise

(HPE), която произвежда сървъри, съхранение и мрежов хардуер, отбеляза 2% ръст на приходите за тримесечието. Това само по себе си не е страхотно разтърсване, но надмина оценките на Wall Street – и ръстът на поръчките надхвърли 20% за третото поредно тримесечие, с 35% ръст на поръчките в мрежовия хардуер на Aruba.

Чисто съхранение

(PSTG), която произвежда корпоративно хранилище, базирано на флаш памет, разби очакванията за тримесечието на януари. „Всяка компания, която иска да актуализира своите системи, за да инвестира в данни – което е всички компании – трябва да ни счита за един от своите доставчици“, казва главният изпълнителен директор на Pure Чарлз Джанкарло. Pure отбеляза ръст от 41% през тримесечието. Това беше най-добрият растеж на компанията от четири години.

Broadcom

(AVGO), ключов доставчик на чипове за облачните играчи, заяви, че резултатите от април за тримесечието ще се ускорят от 16% ръст през януари.

Тенденцията е по-очевидна от страна на софтуера.

Salesforce

(CRM), най-големият и опитен играч в сектора на софтуера като услуга, разшири своите облачни предложения от основния си софтуер за управление на взаимоотношенията с клиенти в множество нови области, отчасти чрез придобиване, включително миналогодишните $28 милиарда покупка на услугата за съобщения Slack. На база постоянна валута, Salesforce наблюдава ускоряване на ръста на приходите за четири поредни тримесечия до 27% през последното тримесечие, спрямо 19% преди година.

„Дигиталната трансформация е трайна светска тенденция“, каза ми миналата седмица съ-изпълнителният директор на Salesforce Брет Тейлър.

Същият модел се играе при

работен ден

(WDAY), която продава софтуер за човешки ресурси и финансово управление на големи предприятия. Workday отбеляза 22% ръст на приходите през тримесечието на януари; продажбите набират обороти за три поредни тримесечия.

Кутия

(BOX), някога основен доставчик на облачно съхранение, сега продава набор от инструменти, които помагат на компаниите да управляват, споделят и защитават своите документи. Компанията също така представи по-добри от очакваното резултати за януари. Главният изпълнителен директор Арън Леви казва, че Box се възползва от преминаването към хибридна работа, повишения фокус върху киберсигурността и — всички заедно сега! — „цифрова трансформация“. Box имаше 17% ръст на приходите през тримесечието, като се ускори за четвърто поредно тримесечие. Преди година продажбите са се увеличили само с 8%.

И накрая, има

Снежинка

(SNOW), най-бързо растящият от основните облачни запаси. Компанията продава инструменти за анализ на данни, които се намират на върха на трите публични облака. Snowflake отбеляза 102% ръст през януари, което, макар и изключително, всъщност накара инвеститорите да искат повече. Акциите паднаха с 15% спрямо отчета.

Главният изпълнителен директор Франк Слутман ми каза в интервю след печалба, че компанията наскоро направи софтуера си по-евтин за използване. Snowflake, който някога продаваше изчислително време на час, сега го продава на секунди, казва той. Това настройване удари прогнозата за приходите на компанията за януари 2023 г. с близо 100 милиона долара, но Slootman смята, че този ход ще подтикне клиентите да използват повече данни с течение на времето.

Анализаторът от Morgan Stanley Кийт Вайс пише, че Snowflake залага на парадокса на Джевънс, теория на икономиста от 19-ти век Уилям Джевънс. Според него, когато използването на ресурсите става по-ефективно, потреблението има тенденция да се увеличава.

Slootman е вярващ. „Това не е филантропия“, казва той. „Когато направиш нещо по-евтино, хората купуват повече от него.”

Акциите на Snowflake, които станаха публични през септември 2020 г. на $120 и веднага се удвоиха, паднаха с около 45% от пика си през ноември над $400. На Уолстрийт продължава дебат за това как да оценим компанията. При настоящите нива, Snowflake се търгува за високи 34 пъти изчислени продажби за януари 2023 фискална година.

Но Snowflake прогнозира ръст от 65% до 67% за текущата година и подозирам, че може да бъде много по-висок. Миналата година първоначалната прогноза на Snowflake беше за 80% ръст; продажбите в крайна сметка са се увеличили със 106%.

Въпреки че Snowflake не е ценна акция, историята е завладяваща, а Slootman е един от най-уважаваните изпълнителни директори в Силиконовата долина. Ако вярвате на по-широката облачна история, не бих заложил срещу него.

Пиши на Ерик Дж. Савиц в [имейл защитен]