Печалба на вътрешни търговци на Coinbase $1.5 милиона от 2018 г.: Академично проучване

Федералните регулатори на САЩ миналия месец заредена бивш служител на Coinbase с вътрешна търговия. Сега учените откриха, че повече служители във водещата крипто борса може да не са добри.

Твърди се, че търговията с вътрешна информация се е състояла преди 10-25% от листванията на Coinbase между септември 2018 г. и май 2022 г., според проучване публикувано от Технологичния университет в Сидни на 12 август, забелязано от Разкодирай.

Те смятат, че вътрешни лица са направили печалби от 1.5 милиона долара от търговия преди съобщения. „Нашите констатации идентифицират случаи, които тепърва ще бъдат преследвани“, пишат лекторите по финанси Естер Фелез Винас и Талис Путнинс и докторантът Люк Джонсън. 

Проучването е ограничено по обхват, тъй като проби са извлечени само от Coinbase.

Търговията преди публична регистрация, основана на несправедливо информационно предимство, е нарушение на закона за ценните книжа. Coinbase е най-голямата публично търгувана крипто борса и нови листинги на токени на платформата редовно вдъхновяват скокове на цените, което прави ранните покупки печеливши.

Търговията с вътрешна информация може да бъде по-лоша на децентрализирани борси

Учените базират своето изследване, което все още не е рецензирано, на списъците на Coinbase. Те използваха архивен сайт, за да потвърдят датата и часа на оригиналните съобщения.

Техният окончателен размер на извадката включва 146 списъка с токени, от които 6 направиха своя дебют за крипто борса в Coinbase. Те проследиха движението на цените на токените между 300 часа преди съобщенията за листване на Coinbase и 100 часа след това.

„От визуална проверка отбелязваме, че има очевиден модел на нарастване на [цените] преди обявяването на листването, започвайки от -250 часа“, пишат изследователите.

„Повишението продължава до събитието за обявяване на листването, където виждаме скок в цената поради навлизането на нова информация на пазара и реакцията на търговците на новините. Моделът на нарастване, който наблюдаваме, е в съответствие с ускорението в преследвани случаи на търговия с вътрешна информация на фондовите пазари.“

Учените заключиха, че търговията с вътрешна информация е по-вероятно да се случи на децентрализирани борси (DEX), които обикновено нямат стриктни проверки на самоличността и позволяват търговия под псевдоним. 

Coinbase не върна искането на Blockworks за коментар. В Майски блог, главен правен директор Пол Гревал написа, че борсата има екип, посветен на предотвратяването и идентифицирането на случаи на финансови престъпления. 

„Ако разследване установи, че служител на Coinbase е участвал в злоупотреба с информация за компанията, свързана със списъци с активи, няма да се поколебаем да ги прекратим“, пише той.

Бивш продуктов мениджър на Coinbase не се признава за виновен за търговия с вътрешна информация

През юли Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC) обвини бившия продуктов мениджър на Coinbase Ishan Wahi за предполагаема търговия преди множество списъци с криптоактиви въз основа на поверителна информация. 

Wahi влезе a не се признава за виновен, като неговият адвокат Дейвид Милър твърди, че обвиненията трябва да бъдат оттеглени, тъй като търговията с вътрешна информация се отнася само до ценни книжа или стоки.

Според него криптоактивите, търгувани от Wahi, не са ценни книжа, което означава, че не попадат в обхвата на SEC.

Милър е убеден, че Уахи ще бъде оневинен. „Има значителни правни проблеми в този случай и имаме сериозни основания за искания за отхвърляне и потискане“, каза той на Blockworks в имейл.

Получавайте най-важните крипто новини и прозрения за деня във входящата си поща всяка вечер. Абонирайте се за безплатния бюлетин на Blockworks сега.