Сравняване на модела Bancor V3 AMM с обикновен DEX AMM

Екосистемата на блокчейн и криптовалута е претърпяла огромен ръст в стойността и степента на масово приемане. Стартирането на децентрализирано финансиране (DeFi) доведе до експлозивен растеж на протоколи и проекти в множество мащабируеми, прозрачни и сигурни блокчейн мрежи.

С нарастването на сектора DeFi проектите бяха основно изградени на блокчейн Ethereum. Но тъй като търсенето на продуктите нарасна, блокчейнът имаше проблеми с мащабируемостта. Това доведе до проекти, преминаващи към опции за мащабируемост на слой 2, като Avalanche, Fantom и Многоъгълник. 

Днес екосистемата DeFi стои на 69.91 милиарда долара обща заключена стойност (TVL), според DeFi Pulse. Тази цифра е до голяма степен повлияна от растежа на децентрализираните борси (DEX) и автоматизираните маркет мейкъри (AMM). Именно последното наистина тласна разказа за Актив през лятото на 2020 г., където тези DApps придобиха огромна популярност. 

Експлозивният растеж на DeFi през последната година (Изображение: DeFi Pulse)

Разбиране на растежа на AMM на DEX

Автоматизираните маркет мейкъри или AMM, както гласи думата, са автоматични платформи на децентрализирана борса, които не разчитат на конвенционалните книги за поръчки за завършване на сделки. Вместо това AMM използват математически формули за изчисляване на цената на активите и завършване на сделки на DEX. Освен това, AMM също така предоставят пазарна ликвидност от различни ликвидни пулове, което означава, че търговците не трябва да се сравняват с контрагент, за да завършат своята сделка.

Изображение: (03school)

С пускането на AMMs, DEX станаха по-популярни. Те улесняват размяната на токени в пуловете за ликвидност чрез интелигентни договори или партньорски договори, които осигуряват цената и ликвидността, необходими за извършване на сделки.

Първият AMM беше пуснат през 2017 г. от Bancor. Истинският пробив за иновацията обаче дойде през 2018 г. с пускането на базирани на Ethereum Uniswap DEX. В рамките на две години Uniswap пое екосистемата на DeFi поради простия си потребителски интерфейс и широка система за списък, извеждайки на бял свят силата на AMM.

След пускането на Uniswap се появиха няколко спинофа, като Sushiswap, за да оспорят господството на Uniswap, извличайки ликвидност един от друг в това, което сега се нарича „войни на AMM“. 

С над 300 AMM в сила днес, според DeFi Llama, потребителите се разкъсват кой да изберат, като всеки предлага свои собствени уникални функции, за да примами потребителите. Въпреки това повечето от тези протоколи все още са изправени пред няколко предизвикателства при въвеждането на потребители, като най-големият е проблемът с непостоянната загуба (IL).

Не е изненадващо, че Bancor Network, първата по рода си AMM, е водеща в предоставянето на решения на този проблем. 

Как Bancor Network подобрява обикновените DeFi протоколи

След стартирането му през 2017 г., екипът за развитие на мрежата на Bancor надгражда своите механизми за търговия, за да направи търговията по-ефективна за своите потребители. През октомври 2020 г., Bancor представи надстройката на Bancor V2.1, предоставяйки решение на необичайните случаи на непостоянна загуба. Наричана Програма за защита от непостоянни загуби, Bancor V2.1 позволява на потребителите да предоставят ликвидност в пулове за ликвидност с един токен, за разлика от двойните токени LP на Uniswap, Sushiswap и други AMM. 

Докато програмата за защита на IL минимизира случаите на непостоянна загуба, решението увеличава таксите за транзакции. Това е така, защото потребителите трябва първо да разменят активи за токени на BNT, преди да разменят към желаната от тях валута. Например, при търговия от ETH към WBTC търговецът първо ще преобразува своя ETH в BNT, след това BNT в WBTC, удвоявайки таксите за транзакция. 

В края на миналата година Bancor представи своя трети ъпгрейд, Bancor V3, за решаване на този проблем, като същевременно елиминира IL на ликвидни пулове. Платформата обяви „Omnipool“, един пул, за да заложите вашия BNT и да спечелите доход от цялата мрежа. Единичният пул от активи опростява процеса на печелене на доходност чрез BNT, тъй като не е необходимо да премествате своя BNT между различни пулове, за да спечелите най-много награди и такси. 

Освен това Onmipool намалява цената на транзакциите, като извършва всички сделки с единични пулове за ликвидност на активи в една транзакция. При сделки с един хоп Bancor може да привлече повече такси за търговия със същото ниво на ликвидност, което прави протокола по-ефективен от капитала. Освен това, залагането също ще стане по-евтино, тъй като протоколът ще прави и тегления с много по-малко транзакции. 

Bancor се отличава от другите AMM

Bancor V3 също ще се разграничи от останалите DEX, като въведе първи на пазара функции за търговци и инвеститори в платформата. Освен че осигурява IL защита и намалява таксите за транзакции, Bancor V3 ще позволи защита на IL от първия ден на залагането. В Bancor v2.1, 100% IL защита беше натрупана чрез залагане на вашите токени в пул за 100 дни или повече; сега се постига моментално.

Освен това, Bancor V3 въвежда и функция за автоматично комбиниране, която незабавно добавя отново наградите, спечелени във вашия дял от ликвидния пул. Това повишава общата ликвидност на платформата, като същевременно дава на търговците възможност да спечелят повече награди, без ръчно да реинвестират своите награди. 

Ликвидните пулове на Bancor V3 нямат лимити за депозити чрез въвеждането на „безкрайни пулове“, което позволява на вложителите да залагат толкова, колкото искат. И накрая, платформата въвежда двойна система за награди, предоставяща на доставчиците на ликвидност допълнителни награди, изплатени с друг крипто-токен, различен от родния токен на BNT.