Подкупите на DeFi се увеличават

Изпращането на Decrypting DeFi от миналата седмица даде общ груб преглед на това, което се случва с Curve и така наречените „Curve Wars“. Ако все още не сте го прочели, вижте го тук.

За да обобщим: проектите на DeFi се опитват да се сдобият с повече токени на Curve (CRV), като първо се сдобият със заключени с гласуване токени Curve (veCRV). 

С тези токени със заключено гласуване проектите могат след това да гласуват за повече CRV токени, разпределени към ликвидния пул по техен избор. И тъй като предлагането на CRV е ограничено, те ще бъдат само толкова много (общо 3.3 милиарда, за да бъдем точни). 

По този начин, с ограничено предлагане, това по същество е надпревара за натрупване с допълнителни стъпки: придобийте CRV, заключете го в замяна на veCRV, след това гласувайте за разпределяне на CRV токени към конкретен пул и спечелете повече CRV. Изплакнете и повторете.

Сред всичко това се появява друг пазар: подкупите. 

В наши дни няколко вторични платформи позволяват подкупи под една или друга форма. Първо, нека да разберем как работи механизмът като цяло. 

Да приемем, че сте голям доставчик на ликвидност в Curve Finance и искате да увеличите размера на CRV наградите, които пулът печели, докато се мотаете и, добре, да осигурите ликвидност. Но вие имате само толкова много CRV (и по този начин само толкова голямо влияние, базирано на veCRV в тази общност). 

И така, вие решавате да създадете своеобразен подкуп. 

По същество казвате: „Хей, ако използвате своите veCRV притежания, за да гласувате за моя пул, за да получите повече награди, ще ви дам друг токен в замяна.“ Ако потребителите смятат, че този друг токен е по-ценен, тогава това е добра сделка.

Можете също да разширите това до ниво протокол.

Да приемем, че проект се стреми да увеличи ликвидността за своя собствен токен. Естествено, най-лесният начин да направите това е да предложите най-атрактивните награди на бъдещите LPs a la добив земеделие. Ако можете да им предложите висок APY за добавяне на ликвидност към вашата новопусната криптовалута, тогава можете да привлечете много нови пари и да направите новата си крипто много ликвидна много бързо. 

Андре Кроне, създателят на Yearn Finance и много други проекти на DeFi, изгради платформа за извършване на точно този вид подкуп. Наречен "подкуп.crv.finance”, уебсайтът по същество е портал за всичко, което CRV подкупва. Позволява на подкупниците да създават оферти, а на подкупите да претендират за оферти. 

Но тъй като тази идея вече е добре известна (Curve Wars го направиха технически старт още през 2020 г.), вече има множество DeFi платформи за подкуп. 

И може би най-успешната от тези платформи е Convex. 

Днес, притежава повече от 53% от всички CRV токени в обращение и е създаден специално за придобиване на възможно най-много CRV, като предлага най-високите награди на потребителите.

Ето как работи: Когато потребителите заключват своите CRV токени (или дори LP токени от Curve) на Convex, те получават друг токен, наречен cvxCRV, като вид разписка за техния депозит. Задържането на този токен дава право на потребителите на (1) такси за търговия от Curve (не забравяйте, че всяка търговия на Curve генерира 0.04% такси), (2) собствения токен на Convex, наречен CVX, и (3) максималната възможна награда за конкретен пул Curve.

По отношение на третата точка, ако проверите отново това изображение по-горе, което показва променлива APY в CRV, причината, поради която е променлива, е, че не всеки може да се наслади на пълния диапазон, без да докосва функция на Curve, наречена „Увеличаване” За да направите това обаче, имате нужда от много veCRV, а това не е наистина жизнеспособно за малки притежатели. 

Както и да е, тъй като Convex обедини целия този CRV (и veCRV) чрез атрактивни бонуси и го върна на работа, те имат способността по същество да увеличат максимално всички награди за всеки потребител на Convex. 

И това създава малко маховик в още повече CRV натрупване. Сега дори има бързане за придобиване на CVX, така че притежателите да имат прокси контрол над Curve.

Следващия път, когато видите термина „управление, извличаща стойност” като се разпространяват в Twitter, това е почти това, за което имат предвид: придобиване на огромни количества от собствения токен за управление на проекта, за да го поемат. 

Дали обезпокоителният растеж на подкупите на DeFi наистина е „крайното състояние на DeFi“ или просто следващата му глава трябва да реши пазарът. Или регулаторите?