Пространството на DeFi винаги се стреми и се подобрява постоянно. Появяват се много нови терминологии с добавянето на нови концепции и приложения. В същото време хората са постоянно удряни нови жаргони които изглежда излизат на повърхността в нова конвенция. От пулове за ликвидност до залагане и земеделие… много изглежда са изгубени. С нарастващата популярност на DeFi платформите все повече потребители започват да се гмуркат дълбоко в крипто пространството. Автоматизираните платформи за създаване на пазари (AMM) като Uniswap набират популярност това лято и се превърнаха в една от най-популярните платформи. При тази технология обаче съществува един основен проблем. Този проблем идва от потребители, които предоставят ликвидност на AMM, тъй като те най-често губят своите заложени токени само защото просто ги държат. В тази статия ще говорим за това какво е непостоянна загуба, и как да смекчите всеки риск, който идва с него.
Какво представляват пуловете за ликвидност в DeFi?
Преди да се заемем с това какво е непостоянна загуба, трябва да обясним какво представляват пуловете на ликвидност. В Пространство за децентрализирани финанси (DeFi)., пуловете за ликвидност станаха известни, за да осигурят на търсещите ликвидност... ликвидност. Например, брокерите, които предлагат къси продажби, често дават назаем пари на своите търговци, преди те да си ги върнат с моментални печалби. Когато обемът на търговия стане много висок, тези брокери ще се нуждаят от повече ликвидност, тъй като поемането на риска от другата страна би ги изложило на голяма експозиция. Ето защо пулове за ликвидност стана. Те основно обединяват средствата на крипто инвеститорите и ги дават на брокери, които от своя страна ги заемат на своите търговци. След като търговците приключат сделките си, тези брокери взимат обратно тази сума плюс такса, след което връщат заема на тези ликвидни пулове и разделят таксите с тях.
За автоматичните маркет мейкъри (AMM), като Uniswap, брокерът (посредникът) е извън уравнението. Така доставчиците на ликвидност директно финансират тези търговци на AMM платформа и печелете такси за държане на техните токени в ликвидните пулове. Разликата между просто холдинг и залагане в ликвидни пулове е, че когато правите последното, печелите пасивен доход, докато вашият токен поскъпва. С по-високите награди идва по-висок риск и това е мястото, за което говорим непостоянна загуба.
И така, какво е непостоянна загуба?
Казано по-просто, постоянна загуба е разликата между държане на вашите жетони в AMM намлява държайки токените си в портфейла си. Това обикновено се случва, когато цената в AMM пула спадне или се повиши. Колкото по-голям е спадът или покачването, толкова по-голяма е непостоянната загуба. Забележете как се нарича „Непостоянен“, тъй като ако не сте ликвидирали от неговата позиция, загубата все още е „нереализирана“. За да го направите по-лесно, смятайте, че търгувате с актив и цената му започва да пада. Тогава вашият брокер ще ви покаже вашите „Нереализирани приходи и загуби“, което в този случай е загуба. Цената на актива може да се повиши отново и може отново да станете на зелено, но ако затворите позицията си, загубата ви става „реализирана“, следователно „постоянна“. За залагането на ликвиден пул това е абсолютно същото, но се нарича „непостоянен“, вместо „нереализиран“.
Така че непостоянната загуба се случва поради колебания в цените, където доставчиците на ликвидност заемат другата страна на търговията в AMM среда срещу търговци.
Как работи AMM ценообразуването?
AMM са изключени от външните пазари, и това е ключова идея за разбиране. Това означава, че ако цената на конкретен токен се промени на външните пазари, цената няма да се коригира на AMM. За да се променят цените, е необходимо търговец да дойде и да купи подценения актив или да продаде надценения актив, предложен от AMM. По време на този процес търговецът ще извлече печалбите от пуловете, което води до постоянна загуба.
Как да намалим риска, когато залагаме в LP?
Има много начини да се защитите, когато залагате в пулове на ликвидност. Първият начин е да участвате в ликвидни пулове, които имат стабилни монети. Тъй като цените на стабилните монети са фиксирани, тази промяна на цената няма да се случи и се избягват постоянни загуби.
Друг начин е да участвате в пулове, които предлагат по-висок модел на разпределение на активите. Стандартните пулове предлагат модел 50:50, при който потребителите депозират 50% от единия актив и 50% от другия. Други пулове предлагат по-високо съотношение като 80:20 или дори 96:4, което помага за намаляване на риска от актив, който може да е рисков или променлив.
Последният начин за намаляване на непостоянната загуба е използването Bancor V2 басейн което помага на потребителя да коригира теглата автоматично според външните цени от ценови оракули.
Заключение
Когато има по-висока награда, често възниква по-висок риск. Участието в пулове на ликвидност определено е един от начините за пасивно печелене в DeFi, но потребителите трябва да знаят последствията, които могат да се случат. Последния Финанси за желязо историята определено шокира инвеститорите по целия свят, оставяйки ги с големи загуби. Ето защо винаги е препоръчително да инвестирайте само пари, които можете да си позволите да загубите. Винаги познавайте своите недостатъци, бъдете готови за най-лошото и направете свое собствено проучване, когато правите каквато и да е инвестиция, особено когато участвате в пулове на ликвидност. Проучете платформата, токените, историята и проверете апетита си за риск.
Останете напред, бъдете актуализирани
Руди Фарес
Може да харесате също и
Още от Blockchain
Ще се срине ли Ethereum до 0 $? Шансовете са Не, но всичко зависи от ТОВА!
Ще се срине ли Ethereum до 0 $? В тази статия ще разгледаме по-подробно техническите характеристики на Ethereum, докато анализираме неговите...
Прогноза за цената на Solana – Колко висока ще достигне цената на Solana през 2030 г.?
В тази статия Прогноза за цената на Solana ще разгледаме потенциала на Solana и ще видим колко високо ще...
Топ 3 DeFi проекта, които могат да видят светлина през 2023 г.!
В тази статия ще изброим 3-те най-добри DeFi проекта през 2023 г., тези, които могат да блеснат и...
Източник: https://cryptoticker.io/en/what-is-impermanent-loss/