AAVE има проблем с лош дълг. Глобална общност от хора използва протокола AAVE, за да тегли и обслужва крипто заеми, да предоставя ликвидност, да залага, да печели лихва и/или да гласува за предложения за управление.
Но в резултат на тези финансови сделки, самият протокол AAVE има дълг — платим в бъдеще на AAVE от своите потребители. Проблемът? Някои от тези дългове може да са се развалили.
AAVE в момента хвалбите повече от $6 милиарда крипто стойност на своята платформа. Неговото така наречено "V2" изпълнение в момента има 5.5 милиарда долара в Total Value Locked (TVL), често цитирана (макар и лесна за манипулиране) мярка за DeFi протоколи. Този TVL включва $5.16 милиарда в ETH и базирани на ETH токени, $669 милиона в опакован етер (WETH) и $546 милиона в опакован биткойн (WBTC).
DeFiLlama, популярен уебсайт за измерване, изчислява 1.7 милиарда долара от тези общо 5.5 милиарда долара като заети. Уебсайтът също изброени $350.3 милиона като активи, които могат да бъдат незабавно ликвидирани — второто най-високо от всички приложения на DeFi.
DeFiLlama също цитира Ethereum, контролиран от AAVE портфейл която в момента притежава токени на стойност $144 милиона, повечето от които AAVE-опаковани етер (aWETH) и AAVE-опаковани биткойни (aWBTC).
Данните за транзакция от този адрес показват, че портфейлът получава ETH транзакции с висока стойност от централизирани борси като Bitfinex. Той също така често взаимодейства с един от официалните портфейли за USD Coin на Centre. На 21 ноември например получи три транзакции на стойност 1,250 ETH, леко над 16,622 ETH, и почти 10,000 ETH, директно от горещ портфейл на Bitfinex.
Адрес в Ethereum с надпис в Etherscan като Aave: Genesis Team в момента притежава $82 милиона в Ethereum токени. А скорошна моментна снимка от DeBank определи стойността си на $74 милиона и $7 милиарда дълг на USDC.
- Aave: Genesis Team Интересно е, че портфейлът получи трансфер от 7.2 милиона USDC на 17 ноември 2022 г. Той бързо прехвърли 7 милиона USDC към AAVE V2 в транзакция, обозначена като „възстановяване“. Тези транзакции показват, че администраторът на адреса изтегля USDC от борса, за да изплати заема.
С толкова много централизирани контролни точки, включително централизирани борсови сметки, контролирани от едно лице, общността на AAVE започва да се чуди не само дали нейните длъжници са кредитоспособни, но и кой изобщо контролира активите на протокола.
Фалитът на FTX е обезценил активите на много от длъжниците на AAVE. Милиарди долари ще останат заключени в процедури по несъстоятелност в продължение на месеци и тези активи не могат да бъдат незабавно изплатени на AAVE. в най-лошия случай страхът може да предизвика бягство от банки, докато вложителите се опитват да изтеглят активите си от протокола масово.
AAVE също е изправен пред риска от заемане на допълнителни цифрови активи на кредитополучатели, които не могат да изплатят. 1.7 милиарда долара заети активи на AAVE може да показват значителна търговия с ливъридж на борсите за цифрови активи. Разбира се, ливъриджът идва с високи рискове, включително загуба на пари при лош залог или дори загуба на достъп до нечии активи, когато една борса се стопи толкова бързо, колкото направи FTX.
Чети повече: DeFi протоколите ограничават заемането на Ether — ето защо
Лошият дълг може да преследва AAVE и неговите потребители, особено ако пазарите претърпят нов значителен спад. AAVE може в крайна сметка да се стреми да се освободи от неликвидни обезпечения на стойност милиарди долари. Милиардите предполагаеми TVL на протокола може в крайна сметка да се сринат бързо поради влошаващ се мечи пазар, паника, подобна на натиск от банки, или и двете.
За по-информирани новини, последвайте ни Twitter намлява Google Новини или слушайте нашия разследващ подкаст Иновация: Blockchain City.
Източник: https://protos.com/defi-protocol-aave-faces-bad-debt-and-centralized-points-of-failure/