Digital Currency Group разкрива дълг от $2 милиарда в писмо до инвеститор

Digital Currency Group (DCG) публикува писмо до инвеститорите, в което разяснява финансовото си състояние, като същевременно показва мрежата от вътрешнофирмени заеми между нея и нейното дъщерно дружество Genesis Global Capital.

Криптоконгломератът разкри, че в момента има дългове от около 2 милиарда долара, повечето от които са междуфирмени заеми.

Заемите са 575 милиона долара с падеж през 2023 г. и още 1.1 милиарда долара със запис на заповед с падеж през 2032 г. на Genesis. Компанията също така получи кредитно улеснение на стойност 350 милиона долара от група, ръководена от Елдридж. 

Гмуркане по-дълбоко в състоянието на нещата в DCG, главен изпълнителен директор на Lumida Wealth Рам Ахлувалия обясни какво разкрива писмото на инвеститорите за финансите на DCG.

DCG вероятно използва GBTC като обезпечение

Ahluwalia каза, че DCG вероятно е използвал своя Grayscale Bitcoin Доверителни (GBTC) холдинги като обезпечение, за да получите първото заем от Genesis.

Компанията закупи $778 милиона от GBTC акции между март 2021 г. и юни 2022 г., надявайки се, че нетната стойност на активите ще затвори. За тези покупки получи финансиране от Genesis Lending.

Как имплозията на 3AC засегна DCG, Genesis

Но с имплозията на Three Arrows Capital (3AC) през юни 2022 г. DCG трябваше да купи своя GBTC. За съжаление, 3AC също придоби акции на GBTC, като Genesis Lending финансира сделката. 

Спадът на NAV беше част от това, което допринесе за имплозията на 3AC, а също така означаваше, че фалиралият хедж фонд не е имал обезпечение, за да покрие заема си от Genesis. Всъщност имаше недостиг от 462 милиона долара.

За да предотврати изпадането на Genesis Lending в неплатежоспособност, DCG се намеси. Освен това пое контрола върху някои, ако не и всички, акции на GBTC на 3AC.

Всички тези модели предполагат, че DCG е превишила задлъжнялостта на GBTC и с разширяването на отстъпката за компанията е било трудно да намали задлъжнялостта. 

Въпреки това, той прави това чрез печалби и може също да продаде своите GBTC притежания. Но компанията ще понесе значителни реализирани загуби, ако реши да продаде. Средната цена, която плати за акциите, е 24 долара, която в момента се търгува на 9 долара.

DCG остава силен

Ahluwalia отбеляза, че въпреки тези предизвикателства DCG е достатъчно силна, за да поеме загубите, което означава, че е малко вероятно да фалира. Но той посочи, че компанията ще трябва да събере нов капитал достатъчно скоро и се надява, че стойността на биткойн няма да спадне повече.

Междувременно ситуацията с DCG допълнително показва колко взаимосвързана е финансово крипто индустрията и необходимостта от регулиране, за да се осигури повече прозрачност.

За най-новото Be[In]Crypto Bitcoin (BTC) анализ, Натисни тук.

Отказ от отговорност

Цялата информация, съдържаща се на нашия уебсайт, се публикува добросъвестно и само за обща информация. Всяко действие, което читателят предприема спрямо информацията, намираща се на нашия уебсайт, е на свой собствен риск.