Ръководителите на Electric Capital казаха на своите ограничени партньори в четвъртък, че фирмата за рисков капитал, фокусирана върху крипто, е сравнително невредима от провала на FTX – благодарение на „жълтите знамена“, забелязани от Electric, когато става въпрос за надлежна проверка.
Съдържанието на обаждането само за инвеститори беше получено от Blockworks, а източник, запознат с въпроса, предостави допълнителни подробности.
Въпросните „жълти знамена“, казаха на инвеститорите от партньорите на Electric, излязоха наяве, докато те проучваха икономиката на финансирането и токена на потенциална инвестиция на ранен етап в серумния (SRM) токен – силно подкрепян и предлаган на пазара от бившия главен изпълнителен директор на FTX Сам Банкман- Пържени.
Serum е децентрализиран софтуер за обмен, изграден върху Solana. Bankman-Fried е съосновател на Project Serum, който според него бяла хартия публикувана през юли 2020 г., е проектирана да има междуверижна поддръжка, стабилни монети, опаковани монети, книги с поръчки и възможност за създаване на персонализирани финансови продукти. Той е създаден да бъде оперативно съвместим с Ethereum.
Предупредителни знаци от взаимодействия с сега в несъстоятелност FTX и Alameda Research — и двете основани от Bankman-Fried — запазиха фирмата „извън радиуса на взрива“ на падането на FTX, каза съоснователят на Electric Capital Авичал Гарг по време на разговора.
Кръгът на финансиране за серум, каза Гарг, следваше бърза и разхлабена книга, формула, разчитаща на „електронна таблица“, проследяваща входящите разпределения на SRM. Нетипичната настройка означаваше, че колкото по-рано инвеститорът се ангажира да напише чек, толкова по-малко плаща за токени.
„Така че, това беше малко жълт флаг и някак ни разтърка по грешния начин, че това не се чувстваше като група от хора, които всъщност искат да имат истински партньори и истински дългосрочни отношения с хората, които им дават капитал “, каза Гарг.
Electric постави под съмнение и икономиката на токените на SRM, която изискваше липса на ликвидност за много от токените в продължение на няколко години.
В бялата книга на Serum се казва, че циркулиращите му доставки при стартирането ще възлизат на приблизително 10% от общия брой на цифровите активи. Всички жетони за предварителна продажба, екип и сътрудници бяха настроени да се отключват между една и седем години след това.
„Когато проучихме това, екипът каза, че причината, поради която правят това, е да бъдат дългосрочно съгласувани с потребителите на протокола, което е щедрото тълкуване“, каза Гарг. „По-малко щедрото тълкуване на това може да бъде, че това, което ще направите, е да имате много нисък флоат на токените... където ниският флоат някак ограничава предлагането, така че да повишава цената.“
Говорителите на Serum и FTX не върнаха веднага молба за коментар.
SRM се търгуваше около $0.25 в 3:15 ET в четвъртък, спад от 24% през последните 65 часа — допринасяйки за зашеметяващия спад от XNUMX% за един месец.
Ограничено излагане на срив на FTX
Така Electric Capital прехвърли инвестирането в SRM и по-късно реши да не инвестира в ДФТ.
„В резултат на това, че някак си многократно предавахме тези инвестиционни възможности, ние никога не се доближихме до тази екосистема“, каза Гарг. „Никога не сме били много близки със Сам. Никога не сме споделяли инвестиционни възможности напред-назад.“
Мениджърът на активи не е имал дялове в капитала на FTX, нито експозиция към подводния естествен токен на борсата, FTT, SRM или SOL токена на Solana, блокчейнът с доказателство за дял, който също е бил изкован от своите сдружаване с Банкман-Фрид. И Electric никога не е правил бизнес с Alameda Research на Bankman-Fried.
Компанията имаше осем биткойна - в момента на стойност приблизително $130,000 700,000 - попечителски от FTX, добави той. Две неназовани стартиращи фирми, в които Electric Capital е инвестирал - експозиция, възлизаща на около $XNUMX XNUMX в един от неговите рискови фондове - имаха активи, намиращи се на FTX. Компанията търси да работи с основателите за възстановяване на замразените активи.
Гарг отказа да даде подробности за засегнатите компании от портфейла.
Фокусът на Electric Capital напредва
Electric Capital събра забележителни - дори към разгара на бичия пазар - 1 млрд. долара през март заяви, че ще използва за внедряване на капитал в проекти за Web3, NFT и DeFi.
Инжектирането на капитал беше планирано да финансира фонд за рисков капитал от 400 милиона долара и токен фонд от 600 милиона долара, с което общите средства на фирмата достигнаха четири.
„Нашите [активи под управление] са някъде между 0 и 2 милиарда долара, в зависимост от това какво смятате, че крипто струва“, каза Гарг в изявление на Blockworks.
Ръководителите казаха по време на обаждането, че фирмата е фокусирана върху проекти в ранен етап, които могат да заменят „градивни елементи“, потенциално унищожени от колапса на FTX, добавяйки, че вече е направила две неуточнени инвестиции в стартиращи фирми, фокусирани върху Solana.
В противен случай фирмата проявява търпение, когато става въпрос за разполагане на пари, очаквайки допълнителни продажби и нестабилни търговски води напред.
„Смятаме, че е много вероятно, особено някои от тези ликвидни токен мрежи, да станат събития на принудителна ликвидация, тъй като кредиторите трябва да разпродадат тези активи“, каза Гарг пред инвеститорите на Electric. „[Активите] вероятно ще се коригират прекалено много и те започват да представят много интересни възможности за печалба и риск.“
Майкъл Бодли допринесе за докладването.
Получавайте най-важните крипто новини и прозрения за деня във входящата си поща всяка вечер. Абонирайте се за безплатния бюлетин на Blockworks сега.
Източник: https://blockworks.co/news/electric-capital-stayed-away-from-sbf