Влезте в „Curve Wars“ на Fantom: Как Андре Кроне и Даниеле Сеста променят предоставянето на ликвидност

През последните три седмици две от най-големите имена в DeFi – Андре Кроне и Даниеле Сестагали – раздвижиха крипто туитър за предстоящ проект за сътрудничество, който ще бъде стартиран във Fantom.

Името на проекта най-накрая беше разкрито като „Solid Swap“ в скорошен подкаст на Frog Radio, децентрализиран обмен на автоматизиран маркет мейкър (AMM).

Как се различава Solid Swap?

Последното дете на Cronje и Sestagalli Solid Swap е изградено върху нов модел AMM, който неговите разработчици наричат ​​„ve(3,3)“. Този тромав термин произлиза от комбинация от механика от два популярни DeFi протокола: Curve Finance и Olympus.

Първата е механиката на ескроу („ve“), възприета от децентрализираната борса за стабилни монети Curve Finance, която позволява на притежателите на токени на CRV да гласуват кои ликвидни пулове на Curve получават най-високите бъдещи емисии на CRV, като по този начин прави този пул по-привлекателен за доставчиците на ликвидност.

Тази механика за измерване на ликвидност напоследък е в светлината на прожекторите поради така наречените Curve Wars, където протоколи като Convex и Yearn Finance са управлявали голяма част от CRV токените, което ефективно им позволява да продават тази сила на гласуване на протоколи, които искат за привличане на ликвидност към своите пулове Curve.

Накратко, този, който притежава най-много CRV токени, има властта да решава кои пулове на Curve печелят по-високи CRV награди.

Втората механика 3,3, която Solid Swap използва, беше популяризирана за първи път от Olympus DAO, базиран на Ethereum протокол за децентрализирана резервна валута, който оглавява нова вълна от протоколи „DeFi 2.0“. Терминът 3,3 е теоретичен елемент на играта, който посочва взаимните ползи както за потребителите, така и за разработчиците да запазят своите токени заложени в протокола, като по този начин създават игра с положителна сума и за двете страни.

Анекдотично, Olympus Pro не се е променил, ние все още го използваме, все още работи точно както преди ~3 месеца. Не се променят основите, само масово вярване. Което означава, че тезата им 3,3 е била 100% точна.

— Андре Кроне ?? (@AndreCronjeTech) Януари 18, 2022

Solid Swap се стреми да обедини и двете тези механики в нов DEX дизайн, който ще се конкурира със стандартния модел AMM, който Uniswap е пионер.

Така се роди ve(3,3). Токеномиката изглежда солидна. pic.twitter.com/O8Zfvd7Z0i

- Mudit Gupta (@Mudit__Gupta) Януари 12, 2022

Солиден суап на практика

В поредица от публикации в блога на Medium, Cronje описва как моделът ve(3,3) може да работи на практика.

Родният токен ROCK на Solid Swap е проектиран да се основава на емисиите и ще бъде силно инфлационен, с 2 милиона нови токена седмично (за контекст CRV има дневна инфлация от 2 милиона). Държачите на ROCK могат:

1. заключи техните жетони,
2. получават право на глас, което решава към кои ликвидни пулове трябва да бъдат насочени ROCK емисиите,
3. и след това получават такси за търговия само от конкретните ликвидни пулове, за които са гласували.

Какво ново тук? Това контрастира с DEX като Uniswap, където доставчиците на ликвидност навсякъде са стимулирани с UNI токени, които хазната е разпределила предварително, независимо в кои пулове предоставят ликвидност.

Solid Swap на практика изравнява емисиите на своя собствен токен със стимулите на притежатели на токени, а не с доставчици на ликвидност.

За залагане на своите токени, потребителите получават в замяна заключен токен за гласуване (veROCK). Тук идва механиката на Olympus 3,3. Стойността на veROCK ще бъде подкрепена със средства в съкровищницата на Solid Swap и притежателите на токена са стимулирани да ги държат заложени (3,3) в замяна на добиви от земеделие.

И накрая, veROCK се предлага под формата на незаменим токен, който впоследствие може да се търгува на вторични пазари. Това е подобно на това как протоколите за отпускане на заеми като Rari Capital отключват ликвидност за притежателите на OHM (sOHM), като им позволяват да заемат стабилни монети срещу тяхното обезпечение.

Във ve3, ключалките (които имат власт над разпространението) са NFT, те могат да се продават на вторични пазари. @paint_swap ми изпрати съобщение и искам да изброя колекцията веднага щом договорът стане активен.

При стартирането, всеки от 20-те най-добри отбора на Fantom TVL ще получи по 1 NFT. Смятам да наддавам за тях.

— Андре Кроне ?? (@AndreCronjeTech) Януари 13, 2022

Накратко, стойността на полезността на ROCK е многообразна:

• Протоколите на Fantom ще искат да натрупат ROCK, защото това прави техните ликвидни пулове на Solid Swap по-привлекателни за доставчиците на ликвидност.
• Притежателите на ROCK ще искат да ги заложат, тъй като токенът е подсигурен от съкровищницата Solid Swap и печели печалби (ако приемем, че е с прекомерно обезпечение)
• Притежателите на ROCK ще искат да останат заложени, защото все още запазват известна ликвидност в своите заключени токени

Като цяло това прави Solid Swap по-скоро „B2B“ продукт, отколкото „B2C“. Това е тънък момент, който може лесно да се пропусне.

Концепцията на Solid Swap дава възможност на протоколите на Fantom директно, защото притежаването на ROCK им позволява да гласуват и да направят своите ликвидни пулове по-привлекателни доставчици на ликвидност. Това улеснява протоколите да подкрепят собствената си ликвидност чрез добавяне на стимули, вместо да бъдат обект на наемнически капитал.

Справедливо разпределение

В необичаен обрат, блогът на Cronje заявява, че тези токени ще бъдат пуснати в първите двадесет протокола на Fantom от класацията на TVL, като ефективно започват собствените „Curve Wars“ на Fantom на повече или по-малко равни начала в най-силните му протоколи:

Заключените ve(3,3) токени ще бъдат дадени на всеки проект в топ 20, след това всеки проект трябва да създаде своите пулове и да гласува за първоначалното им разпространение или да накара своите общности да гласуват за първоначалното им разпространение. От тях зависи да решат какво ще стимулират, било то техен собствен жетон, стабилна монета или друга ликвидност. Срокът за това ще бъде 2 седмици след пускането на протокола до началото на разпространението.

Цели DAO вече се появиха във Fantom в опит да се класират като част от тези топ двадесет протокола. Според DeFiLlama, шестият по големина протокол Fantom от TVL (626 милиона долара) е veDAO. Неговата статия за Medium ясно посочва, че нейният собствен токен WeVE:

… не е проектиран или предназначен да носи каквато и да е парична стойност, независимо дали DAO успешно придобива Cronje ve3 NFT. $WeVE представлява само за лична употреба права на управление върху Cronje ve3 NFT. Ако veDAO не успее да достигне до топ 20 в TVL, участниците могат просто да изтеглят своите заложени активи от пуловете и да продължат напред.

В отговор екип от ветерани разработчици на Fantom също формира 0xDAO (TVL $4.2 милиарда), за да уравновесява потенциала на ROCK да бъде концентриран във veDAO.

Всичко това означава, че надпреварата за натрупване на възможно най-много ROCK вече е започнала и протоколи като veDAO и 0xDAO се борят да бъдат Convex-еквивалент в Curve Wars на Ethereum.