Борсово търгуваните фондове завладяват пазара

В настоящата пазарна среда, Борсово търгувани фондове (ETF), които са лесни за използване, прозрачни и евтини инструменти, систематично печелят пазарен дял за сметка на активно управляваните фондове. Които обаче още държат 80% от активите в категорията “Morningstar Equity Technology Sector”.

Всъщност технологичният сектор беше истинската звезда на най-дългото пазарно рали досега. Между 2009 и 2021 г MSCI Световни информационни технологии индексът се повиши с повече от 650%, отбелязвайки само две лоши години по отношение на възвръщаемостта, 2011 (-2.5%) и 2018 (-2.6%) и почти винаги побеждавайки MSCI World, дори го утроявайки през 2020 г. 

Борсово търгуван фонд, известен като ETF или на италиански като „борсово търгуван фонд“, е вид инвестиционен фонд, регистриран на фондовата борса, с ограничена отговорност за членове, които участват чрез покупка и продажба на дялове. ETF се отличават с това, че се управляват пасивно, тъй като се свързват с вече съществуващ борсов индекс или подобен. 

Ситуацията на борсово търгуваните фондове на пазара

Миналата година, с пристигането на мечия пазар, спадът беше тежък: -31% срещу -18% за световния фондов пазар. В резултат на това активите, управлявани от европейски ETF, изложени на технологичния сектор, намаляха с толкова 8 милиарда €, от 32 милиарда евро на 24 милиарда евро.

Инвеститорите обаче не са загубили надежда. Всъщност през 2022 г. категорията борсово търгувани фондове все още успя да привлече потоци, записвайки скромни, но все пак положителни нетни притоци от 854 милиона (през 2021 г. и 2022 г. нетните входящи потоци са били съответно 6.4 милиарда и 6.5 милиарда).

Също така подчертаващ устойчивостта на технологичните репликанти е фактът, че през 2022 г. органичният темп на растеж на категорията, който измерва процента на потоците въз основа на първоначалните активи, беше 2.7%. 

Това е повече от прилично, когато се има предвид представянето на фондовия пазар, макар и по-ниско от темпа на органичен растеж от 5.2%, отбелязан от капиталовите ETF като цяло през 2022 г.

Освен това в момента има 84 ETF за акции в технологичния сектор листвана на италианската фондова борса. От тях 25 са изброени през 2022 г. По-конкретно, има някои, които се открояват по отношение на управляваните активи към 12 януари 2023 г.

Сред тях се откроява по отношение на управляваните активи iShares Automation & Robotics UCITS ETF (RBOT), физически репликат на iSTOXX® FactSet Automation & Robotics Index, бенчмарк, съставен от 159 компании, които генерират значителни приходи от специфични сектори, свързани с развитието на автоматизацията и роботиката. 

Първите две съставни части в момента са базираните в САЩ компании за полупроводници Lattice Semiconductor Corp (LSCC), която е активна в областта на полупроводниците и е специализирана в производството на програмируеми електронни компоненти, и Intuitive Surgical Inc (ISRG), която разработва, произвежда и предлага на пазара роботизирана система за подпомагане на минимално инвазивна хирургия.

- L&G Cyber ​​Security UCITS ETF (ISPY) фонд следва. Това е фонд, изложен на група от глобални компании, които генерират значителен процент от приходите си в сектора на киберсигурността. 

По-конкретно доставчици на инфраструктура, които разработват хардуер и софтуер за защита на вътрешен и външен достъп до файлове, уебсайтове и мрежи, или компании, които предоставят консултантски услуги и услуги за киберсигурност. 

Класация на Morningstar за борсово търгуваните фондове с най-много кликвания през тримесечието

Класацията на борсово търгуваните фондове с най-много кликвания от Морнингстар читателите през четвъртото тримесечие потвърждават интереса към основните капиталови продукти, да не говорим за тематичните. В допълнение, инвеститорите също търсят защита от инфлация чрез стратегии с високи дивиденти, високодоходни облигации и злато.  

Според скорошната класация на върха на Върнете се в началото 10 е iShares Core MSCI World UCITS ETF, която е изложена на световните пазари на акции. Следван е на второ място от iShares Global Clean Energy UCITS ETF, фокусиран върху сектора на чистата енергия. И накрая, на iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (EUR) затваря подиума.

На четвърта позиция е Invesco Physical Gold ETC (EUR), това вероятно се дължи на факта, че златото винаги е било разглеждано като актив-убежище във времена на голяма несигурност. Това е последвано от нов запис: SPDR® S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (EUR) и от Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF USD Distributing (EUR). 

Наистина, стратегиите с висок дивидент са привлекателни в среда на нарастваща инфлация, подкопаваща стойността на активите, в допълнение към факта, че в исторически план те са по-способни да издържат на нестабилност.

На седмо място е друг глобален капитал, Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation (EUR), следван от Lyxor MSCI World Health Care TR UCITS ETF – C-EUR, репликат на представителна кошница от големи фармацевтични компании в развитите страни.

И накрая, iShares € High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist) затваря класацията след много сложна година и с повечето повишения на лихвените проценти може би зад тях, така че инвеститорите може би всъщност се връщат към облигациите. 

Все пак, L&G Hydrogen Economy UCITS ETF-USD Acc (EUR), което предлага на инвеститорите излагане на дългосрочните инвестиционни възможности, предлагани от прехода към нисковъглеродна, свързана с водород икономика. 

Разликата между тематични и секторни инвестиции 

Относно разликата между тематични и секторни инвестиции, като цяло може да се каже, че не всички секторни фондове са тематични, докато почти винаги е вярно обратното. 

Технологичният сектор е добър пример, тъй като според методологията на Morningstar технологичните подфондове, които трябва да бъдат включени в тематичната инвестиционна вселена, не трябва просто да инвестират в технологични компании, но трябва изрично да са насочени към една или повече специфични теми, като next- технологии за генериране.

И така, от 84-те ETFs принадлежащи към категорията на капитала на технологичния сектор, има 18, които Morningstar не счита за тематични инвестиции. Те включват, например, Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF 1C (XDWT).

По отношение на останалите 66 обаче откриваме три случая, в които ETF е включен в тематичната вселена от анализаторите на Morningstar, но не и в групата, посветена на темата за технологиите. The Rize Education Tech and Digital Learning UCITS ETF A USD (LERN), например, се присвоява по-специално на социални и образователни теми.