Страх и алчност: как да четем индекса

Индексът на страха и алчността, който измерва степента, в която инвеститорите в даден актив са изправени пред период на страх или алчност, се използва за проследяване на пазара чувство, както в крипто света с индекси, създадени за Bitcoin и Ethereum, но и на традиционния пазар.

Един от първите подобни индекси е създаден от CNN Money за фондовия пазар и оттогава това се превърна в еталон за търговците в индустрията. 

Параметрите, използвани при изчисляването на индекса на страха и алчността

Този индекс се основава на цели седем показателя, които са:

• Търсене на безопасно убежище, което е търсенето на активи, за които обикновено се смята, че не губят стойността си с течение на времето (напр. златото исторически се счита за такова);
• Инерция на цената на акциите, което е скоростта, с която цените се променят във времето;
• Сила на цената на акциите, което е процентната сила на един актив спрямо друг актив;
• Ширина на цената на акциите, което е колко акции се държат по същия начин за даден период;
• Пут и кол опции, т.е. колко хора купуват и продават опции, които имат определен актив като базов;
• Търсене на нежелани облигации, което е търсенето на облигации, които носят по-висок риск от неизпълнение в сравнение с повечето облигации;
• Нестабилност на пазара, или колко се колебае цената на даден актив във времето.

На всеки от тези индикатори се дава стойност от 0 до 100 и след това се осреднява, за да се стигне до общия пазарен индекс на страх или алчност. Обикновено този индекс е на дневна база.

Според Investopedia.com, този индекс се е доказал като исторически надежден. Например, той отбеляза 12 пункта през септември 2008 г., когато S&P 500 падна до тригодишно дъно след фалита на Lehman Brothers.

През септември 2012 г., от друга страна, индексът отбеляза 90 пункта, благодарение на възстановяването на акциите след третия кръг на количествено облекчаване на Фед.

Индексът на страха и алчността за Bitcoin и Ethereum

Този индекс може да се приложи и към криптовалути и по-специално има сайтове, на които да го намерите за BTC, ETH, но също и за други по-малки криптовалути, като напр. Dogecoin.

По-конкретно, индексът Fear and Greed, свързан с криптовалутите, се основава на различни данни като променливост на активите, обеми, споменавания в социалните медии, доминиране на една криптовалута над други, търсения в Google според данни и проучвания на Google Trends.

Следователно изглежда, че е по-свързан със социалните медии, отколкото с действителното пазарно представяне, за разлика от традиционния пазар, който се основава повече на количествени данни, алгоритми и проценти на ефективност.

Теорията на Уорън Бъфет

Според какъв инвеститор Уорън Бъфет Теоретизирано, човек трябва да купува или продава акции, за разлика от настроенията на масите и по този начин да продава, „когато другите са алчни и да бъде алчен само когато другите се страхуват“.

Като цяло, очевидно този индекс може да се има предвид от инвеститорите, за да подобрят стратегията си за търговия. Например, според брокера FBS, би било препоръчително да го използвате особено в дни на висока волатилност на пазара. 

Също така според брокера, когато индексът падне под 20, това е така време да помислите за отваряне на дългосрочни позиции и обратно. В допълнение, индексът, като показва общото настроение на пазара, помага да се разбере дали той е склонен към риск или не. Това може да помогне на търговците да разберат кои активи да купуват.