Фед обявява увеличение на лихвения процент със 75 базисни пункта

В 8:00 ч. (CET) снощи във FOMC, Джером Пауъл, председателят на Фед, обяви ан увеличение на лихвения процент със 75 б.т.

Повишаването на лихвите на Фед продължава

Снощното съобщение от Федералния резерв Председателят Джером Пауъл във FOMC беше увеличение от 75 базисни пункта, което донесе обща лихва в САЩ до 3.25%, най-високата от 2008 г. насам, потвърждавайки стабилната ръка на паричната политика в Съединените американски щати.

Увеличението следва отличните досега резултати от железния юмрук на централната банка на САЩ, която през юни постигна спад на инфлацията дори малко над очакванията и в отговор реши да продължи със същото темпо.

Веднага след произнасянето на вчерашната присъда на Фед, пазарите въздъхнаха облекчено, тъй като отдавна се очакваше увеличението на лихвените проценти да бъде поне 75 пункта, като някои анализатори се опасяваха от повишение с цели 100 базисни пункта.

От 1990-те години на миналия век Федералният резерв никога не е повишавал лихвените проценти с цял процентен пункт, според статистиката в историята.

Страхът беше реален, усложнен от изявления на централната банка на САЩ и нейното обкръжение, предполагащи, че е вероятно увеличение от този мащаб да се случи също веднага, ако икономическите условия са такива, че изискват такава инвазивна намеса.

Миналата седмица имаше 48% очакване от пълен процентен пункт увеличение от Фед, докато пазарите бяха оценили само 75 базисни пункта. Ако действително беше стигнал до 100 базисни пункта, това можеше да доведе пазарите още по-надолу.

Нивото на инфлация в САЩ на 8.3% открита през юни тази година е на най-ниското ниво от април 2022 г., което се надяваме да е било пикът на тази инфлация.

В рамките на този сценарий, който дава по-добра светлина на пазарите и успокоява инвеститорите, все пак остава въпросът колко дълго ще продължи това увеличение на лихвите в отговор на големия CPI, като страхът е възможността лихвените проценти да останат по-високи за по-дълго време период от време, когато ще стане необходимо да се откаже от увеличенията и да се бори с оръжието на постоянството.

Нарастващите лихви и борбата между Фед и инфлацията

Пауъл очаква максимално увеличение на общата лихва от между 100 и 125 базис пункта между сега и края на годината, което кара човек да мисли, че в очакване на следващите данни за инфлацията, които могат да потвърдят или обърнат този план, решението на Фед за текущото увеличение от 75 базисни пункта изглежда малко вероятно да бъде възпроизведено в бъдеще, поне тази година.

Прогнозите на анализаторите са съгласни, че при следващите данни за индекса на потребителските цени все още ще имаме спад в инфлацията, въпреки че се смята, че той ще бъде незначителен.

Въпреки че всички макроикономически данни предполагат, че бъдещето ще види рязко забавяне на икономиката на САЩ, резултатът от пресичането на множество фактори, като инфлация, напрежение с Китай, нарастващи цени на суровините, силен щатски долар, данни за заетостта и т.н. рецесията, приветствана от мнозина, не изглежда да напуска картината, но се намалява и се очаква да причини по-малко щети от очакваното, благодарение и на силната икономика на САЩ със заетост на отлични нива и повече или по-малко стабилно потребление въпреки цената се увеличава.

Когато цифрата на заетостта се влоши и съкращенията (очаква се да бъдат около 10/15%) в корпоративните заплати настъпят, резултатът от свиването на балансите, силния долар и трудностите при намирането на суровини, тогава Фед ще бъде подкрепен до стената и ще трябва да реши дали да спаси американската икономика и социалната структура, вместо да коригира инфлацията и може би да приеме CPI малко по-висок от нормалното. 

Председател Пауъл, посочено:

„От гледна точка на нашия мандат на Конгреса да подкрепяме максимална заетост и ценова стабилност, текущата картина е ясна: пазарът на труда е изключително стегнат и инфлацията е твърде висока. Тъй като позицията на паричната политика се затяга допълнително, вероятно ще стане подходящо да се забави темпът на увеличения.

САЩ и рецесията

Държава е официално в спад когато данните за БВП са отрицателни за поне две последователни тримесечия. Това е в учебниците, но темата изглежда напоследък е поставена под въпрос. 

На предишната среща на FOMC Пауъл и сие. омаловажи рецесията, като отиде толкова далеч, че първо каза, че тя не зависи от една точка от данни, което е отчасти вярно, и освен това Америка не вижда опасност от рецесия предвид силата на нейната икономика. 

Също така в предишния FOMC Федералният резерв беше обяснил.

„Последните показатели за разходи и производство са отслабнали. Въпреки това доходите на фронта на труда през последните месеци са стабилни, а нивото на безработица остава ниско. Инфлацията остава висока, отразявайки дисбалансите в търсенето и предлагането, свързани с пандемията, нарастващите цени на храните и енергията и по-широкия ценови натиск. Войната на Русия срещу Украйна причинява огромни човешки и икономически щети.

Войната и свързаните с нея събития създават допълнителен възходящ натиск върху инфлацията и натоварват глобалната икономическа активност. Комитетът е много внимателен към инфлационните рискове и се стреми да получи максимална заетост и да доведе инфлацията до 2% в дългосрочен план. В подкрепа на тези цели Комитетът реши да увеличи целевия диапазон за лихвения процент по федералните фондове до диапазона от 2.25% -2.50%. В допълнение, Комитетът ще продължи да намалява притежанията си в съкровищни ​​и корпоративни облигации и обезпечени с ипотека ценни книжа.“

Никога от 40 години Федералният резерв не е повишавал лихвите за три последователни увеличения от 75 базисни точки.