Председател на Федералния резерв Джером Пауъл призова домакинствата и предприятията да вземат предвид инфлацията във финансовите решения, тъй като ще са необходими време и усилия, за да се върне инфлацията до идеалните нива.
Пауъл направи забележките в a реч през годишна конференция по икономическа политика в Джаксън Дупка. Според а На барон доклад, пазарите бяха „подготвени за ястребова реч“.
Пауъл каза в речта си:
„Стабилността на цените е основата на икономиката – без ценова стабилност икономиката не работи за никого.“
Пауъл твърди, че едномесечно подобрение не е достатъчно, за да се върне инфлацията до 2%, а „възстановяването на ценовата стабилност ще отнеме известно време и означава насилствено използване на инструментите на [FED].“
Освен това той аргументира, че „невъзстановяването на ценова стабилност би означавало много по-голяма болка“ и следователно ще има „известна болка за домакинствата и бизнеса“ в средносрочен план.
Цената на биткойн падна с 2% по време на речта на Пауъл, отказвайки се от повечето си печалби от търговията преди пазара в САЩ.
Пазарни прогнози
Преди събитието макроикономистът и бивш инвестиционен банкер Алфонсо Пекатиело каза в туит от 24 август, че речта може да бъде „определящ момент за политиката на FED“.
Той прогнозира, че Пауъл ще трябва „да спечели тази битка за доверие“, като поддържа доходността на облигациите от предния край в съответствие с лихвите на крайните фондове на FED около 4%, намалявайки инфлационните очаквания или спирайки кривите на доходност от по-нататъшно обръщане.
Пекатиело допълнително заяви, че акциите са изправени пред най-големия риск преди речта. Той каза:
„[Акциите] са най-уязвимите места от гледна точка на риск/възнаграждение преди събитието.“
Джаксън Хоул може да бъде определящ момент за политиката на Фед и следователно за пазарите през 2022 г.
Как се подготвят пазарите на облигации за събитието?
И какъв е най-вероятният изход?
Къса нишка.
1/
— Алф (@MacroAlf) Август 24, 2022
Baron's също каза, че "симпозиумът в Джаксън Хоул често е бил място за големи съобщения на Фед." Все пак те теоретизираха, че този път няма да има „значими политически новини“, които да изненадат пазарите.
Изданието за финансови новини теоретизира, че „Джаксън Хоул може да съживи ралито на пазара“, но потвърди, че „пмного стратези предупреждават за ястреб Пауъл.
Европейските пазари изглежда имат подобно четене като CNBC съобщи че „паневропейският Stoxx 600 се понижи с 0.4% до ранния следобед, след като върна началните печалби от около 0.5%. Основните ресурси се повишиха с 1.2%, докато запасите за пътувания и развлечения паднаха с 1.5%.“
Крипто пазарите и S&P 500 бяха сравнително възходящи в ранните сутрешни действия, като биткойнът се повиши с 2% и $SPY с 0.61% в търговията преди пазара.
Най-новите данни за инфлацията на PCE бяха по-меки от очакваното и биткойнът реагира положително след последните коментари на Пауъл по време на срещата на FED през юли. Стойностите на инфлацията бяха най-ниското годишно увеличение от октомври 2021 г. Вероятността от увеличение със 75 базисни точки впоследствие беше намалена до 55% за срещата на FOMC през септември.
Последствията от Джаксън Хоул
Горните прогнози бяха в съответствие с речта на Пауъл, която не разкри никакви нови парични политики, но потвърди отдадеността на FED за намаляване на инфлацията.
Пауъл заяви, че централните банки все още трябва да носят тежестта за справяне с инфлацията, но домакинствата и предприятията сега трябва да вземат предвид текущите нива на инфлация при вземането на решения.
Ястребовото очертание на Пауъл може да означава, че FED не вярва, че ще бъде в състояние да намали инфлацията в средносрочен план.
С неговите забележки, призоваващи домакинствата и бизнеса да вземат предвид инфлацията във финансовите решения, човек може да се чуди дали това е реверанс към биткойн. Пауъл никога не е защитавал публично Биткойн като хедж срещу инфлация. Въпреки това председателят на FED сега призовава хората да приемат съществуването на инфлацията и че тя може да е тук за известно време.
Биткойнът е актив с уникални свойства в съответствие с инфлацията. Ще види ли увеличение на обема, тъй като Пауъл признава, че инфлацията трябва да е фактор в настоящите финансови стратегии?
АКТУАЛИЗАЦИЯ: Биткойн падна допълнително в минутите след речта, за да загуби подкрепата от $21k, отбелязвайки спад от 4% от дневния връх от $21.9k.
Източник: https://cryptoslate.com/federal-reserve-chair-urges-everyone-to-factor-inflation-into-financial-decisions-during-jackson-hole-conference/