Началото на края на FTX се връща към този туит на Alameda: Анализ

След Hacktober, в който бяха използвани безброй DeFi проекти за стотици милиони долари общо, ноември се очакваше да бъде по-спокоен месец за крипто. Това обаче не беше така, тъй като индустрията видя едно от най-бързите, най-шумните и най-шокиращите влошавания на гигант – FTX.

Анализ на фирмата за моделиране на риска Gauntlet очерта туит от главния изпълнителен директор на Alameda, който промени цялата ситуация към по-лошо.

Този туит е виновен?

Нека върнем часовниците с две седмици, когато главният изпълнителен директор на Binance го отнесе в Twitter, за да информирам че борсата планира да продаде цялото си скривалище от FTX токени (FTT) поради някои „скорошни разкрития“. Те излязоха от изтекли документи, показващи, че Alameda Research – търговската компания, основана от главния изпълнителен директор на FTX SBF – е използвала предимно ДФТ за обезпечение и е била прекомерно изложена на актива.

Според някои оценки Binance е притежавал повече от 23 милиона токена, оценени на над 500 милиона долара тогава. Това беше приблизително 10% от пазарната капитализация на FTT по това време. Главният изпълнителен директор на Alameda, Каролин Елисън, бързо отговори на CZ, предлагайки да закупи всички FTT монети на цена от $22 за една. Проблемът идваше от факта, че тази оферта беше под пазарната цена.

Джао опровергана предложението, казвайки, че Binance ще „остане на свободния пазар“. Но може да има по-големи последици от туита на Елисън, отколкото просто да се опитвате да купите токени под пазарната им цена.

Поръчките за продажба скочиха до небето

Посочено от Bloomberg, Gauntlet твърди, че броят на поръчките за продажба се е увеличил минути след този туит. Компанията за моделиране на риска наблюдава поръчки за продажба и покупка за най-големите FTT двойки на големи борси, като FTX, Bitstamp и Bitfinex, и заключи, че съотношението купува/продава спадна до под отрицателните 200%. По същество това означаваше, че за всяка поръчка за покупка имаше четири такива за продажба.

Докладът гласи, че когато книгите за поръчки на борсите са балансирани между поръчки за продажба и покупка, това съотношение е нула. Слизането до минус 200% „показва, че натискът за продажба на FTT скочи до небето и се запази повече от седем часа.“

„Пазарните условия в различни централизирани борси, които търгуваха FTT срещу USD или USDC, значително се влошиха спрямо FTT скоро след туитовете на Елисън. И това доведе до резкия спад на ДФС, което вероятно доведе до каскада от искания за маржин и/или ликвидации за Alameda въз основа на техния баланс.“ – коментира Тарун Читра, основател и изпълнителен директор на Gauntlet.