Gemini Печелете клиенти, които вероятно ще получат бързо решение

Клиентите на Gemini Earn вероятно ще получат 100% от активите си, въпреки че Digital Currency Group дължи на Genesis 1.7 милиарда долара.

Комитет на кредиторите, представляващ крипто борсата Gemini и други кредитори, предложи план за ликвидиране на активите на крипто заемодателя Genesis Global Capital, след като Genesis постави на пауза тегления след ликвидната криза на FTX през ноември 2022 г.

Близнаци печелят средства, заключени в неликвидни заеми

Въпреки наличието на достатъчно активи, Genesis е изправен пред предизвикателството да набере адекватна ликвидност, за да изпълни краткосрочните задължения към своите кредитори. Gemini вярва, че заемодателят ще стане ликвиден, ако успее да събере ликвидност чрез увеличаване на капитала или дълга или преструктуриране на някои от дълговите си задължения. Gemini си партнира с Genesis през 2021 г., за да предложи на клиентите на Earn до 7.5% възвръщаемост на крипто депозити. 

Genesis може също да повиши ликвидност чрез програма за преструктуриране на дълга, която ще принуди компанията майка The Digital Currency Group да изплати по-рано задължение от 1.7 милиарда долара.

Съобщава се, че DCG дължи на Genesis около 1.7 милиарда долара чрез запис на заповед (1.1 милиарда долара) и вътрешнофирмен заем (575 милиона долара). Крайните срокове за погасяване на задълженията са юни 2032 г. и май 2023 г. Тези дати правят заемите неподходящи, за да помогнат на Genesis бързо да възстанови ликвидността.

Ако следователите установят, че Genesis има несъстоятелност на баланса, което е повече или по-малко ситуация на фалит, тогава клиентите на Gemini's Earn могат да загубят пари.

От друга страна, ако Genesis е неликвиден, клиентите вероятно ще получат 100% от средствата си. На 3 декември 2022 г. Financial Times съобщи че DCG и Genesis дължи на клиентите на Gemini около 900 милиона долара.

Комитетът на кредиторите очаква отговор на своя план до 23 декември 2022 г.

Ще тръгне ли Genesis по пътя на FTX?

Неотдавнашният колапс на крипто борсата FTX и нейната дъщерна фирма Alameda разкри как междуфирменото кредитиране може да се влоши, което да доведе до ликвидна криза за кредитора и евентуална неплатежоспособност. 

FTX зае клиентски средства, за да помогне на Alameda да остане на повърхността, след като последната взе големи заеми, за да спаси закъсалите крипто фирми през пролетта и лятото на 2022 г. Собственият FTT токен на FTX обезпечи заемите.

Клиентите се надпреварваха да изтеглят FTT от борсата след a сладичъкt от главния изпълнителен директор на Binance Changpeng Zhao в началото на ноември 2022 г., което доведе до ликвидна криза във FTX. Тъй като цената на FTT падаше, заемите на FTX към Alameda ставаха все по-недостатъчно обезпечени, разширявайки разликата между активите и пасивите на FTX, което в крайна сметка доведе до несъстоятелност на FTX.

С други думи, неликвидността и фалитът на FTX бяха тясно свързани.

Въпреки че подробностите за записа на заповед на DCG не са публикувани, самото използване на такъв дългов инструмент повдига въпроси. 

За разлика от договор за заем, сключен с банка, който позволява на банката да възбрани активите на кредитополучателя, ако кредитополучателят не може да изплати заема, записът на заповед съдържа лихвения процент на заема, датата на падежа на заема и главницата. По-специално отсъствието на споразумението е какво прибягване има заемодателят, ако заемополучателят не успее да върне парите. 

Липсата на регрес представлява риск за кредитора, който може да няма ресурсите да оцелее при неизпълнение. 

Генезис допуснати че фалит може да бъде на картите ако не успее да събере капитал. А записът на заповед DCG за 1.1 милиарда долара може да катализира нейния крах.

За най-новото Be[In]Crypto Bitcoin (BTC) анализ, Натисни тук.