Големи очаквания за решенията на Федералния резерв

Днес централната банка на САЩ, Федералният резерв, ще обяви своето хипотетично решение повишаване на лихвите. 

Федералният резерв се бори с инфлацията

Обикновено тези увеличения са с 25 базисни точки наведнъж, но този път се приема, че са 50 базисни точки. 

Ако е така, това всъщност ще бъде най-голямата подобна корекция в 20 години. 

Всъщност има хора, които спекулират, че може да достигне дори 75 базисни точки това последно предположение не се споделя от мнозина. 

Ключовият момент е високата инфлация, която нарасна до 8.5% през април в САЩ, най-високата годишна цифра от 40 години. 

Такива ненормални ситуации изискват необичайни действия, така че мнозина вярват в това Фед е малко вероятно просто да повиши лихвите с 25 пункта днес, както обикновено, но ще бъде принуден да се удвои. 

Теоретично в светлината на всичко това може да е възможно и увеличение от 75 пункта, но пазарите смятат това за много малко вероятно. 

Със сигурност финансовите пазари вече са оценили възможно Увеличение с 50 точки, особено след като има спекулации, че може да има още едно увеличение от същия мащаб през следващите месеци. 

Въпреки това, ако увеличението беше различно, тогава инвеститорите вероятно биха реагирали бързо, за да се опитат да го направят преразпределят по-ефективно капитала сии това вероятно би предизвикало някои сътресения. 

Но рискът от покачване с повече от 50 пункта не е единствената причина, която може да предизвика паника или еуфория на пазарите. Много ще зависи и от това какво казва Фед, особено от каквото и да било промени в паричната политика в краткосрочен и средносрочен план. 

Паричната политика на Фед

Всъщност пазарите изглежда очакват обявяването на плана за намаляване на баланса на Фед в размер на 95 милиарда долара на месец. 

При условие, че няма големи новини за лихвените проценти, както е вероятно, решенията за плана за намаляване на баланса ще бъдат истинските двигатели на пазара. 

Струва си да припомним, че намаляването на баланса на Фед означава, че централната банка ще продаде част от финансовите си активи на пазарите, за да изтегли долари от пазарите. Това означава изтегляне от пазарите на доларите, които вероятно са стимулирали финансовите пазари на САЩ през последните две години, за да нови върхове за всички времена в разгара на пандемия. 

През февруари 2020 г. балансът на Фед възлизаше на малко над 4.1 трилиона долара, докато през февруари 2022 г. беше почти 9 трилиона долара. 

Отново, намалението в баланса вече е определено от пазарите, но не непременно темпото му. Ако това темпо беше по-бързо от очакваното, пазарите могат да реагират зле. 

Мнозина спекулират, че в този момент Фед дава приоритет на борбата срещу инфлацията, доколкото е готов да постави под въпрос икономическото възстановяване, за да избегне по-нататъшни увеличения над сегашните 8.5%. 

Нещо повече, дори след днешното съобщение, този процес ще продължи и може да се промени през следващите месеци. Като такива можем да очакваме a променлива 2022 г ако Фед бъде принуден да взема решения, които не харесват пазарите. 

Свързани постове
Още от автора