(Bloomberg) — Като най-големият син на най-богатия човек в Турция, Яхя Улкер беше предопределен да поеме многомилиардния бизнес на семейството си. Но 29-годишният мъж избра различен път, подкрепяйки местни стартиращи фирми и рискови капиталисти.
Най -четени от Bloomberg
След завършване на бизнес степен и престой в Credit Suisse Group AG, той започва да се занимава с рисков капитал, вместо да поеме изпълнителна роля в Yildiz Holding AS, третият по големина производител на закуски в света, който е в семейството му от 78 години. Баща му, Мурат Улкер, притежава международни марки като шоколадови бонбони Godiva и бисквити McVities и има нетно състояние от 4.7 милиарда долара, според Forbes.
През 2019 г. Yahya Ulker създаде Yildiz Ventures с 50 милиона долара, за да инвестира директно в стартиращи компании и фондове за рисков капитал. Оттогава фирмата подкрепи няколко стартиращи фирми за електронна търговия, включително Istegelsin и фондове за рисков капитал като немския Earlybird Venture Capital и турския Revo Capital. Сега той се е насочил към „най-малко двукратен ръст на всички инвестиции“ – благоприятна възвръщаемост в страна, където необузданата инфлация е на най-високото ниво от повече от две десетилетия и падащата валута оказва влияние върху сделките.
Yildiz Ventures трябва да действа по „гъвкав и смел начин“, тъй като бизнес средата се „променя бързо“, каза Яхя Улкер в скорошно телефонно интервю. Компанията се „фокусира върху стартиращи фирми в сектора на електронната търговия, търговията на дребно и хранителните продукти, така че да можем да поставим основа за създаване на взаимодействие с основните бизнеси на Yildiz Holding.“
Частно богатство
Яхя Улкер е един от многото трето поколение наследници на някои от най-големите конгломерати в Турция, които избират по-малко традиционен начин да харчат богатствата си. Появата на частното богатство на нацията като сила в рисковия капитал е навременна, тъй като нарастващите лихвени проценти, пазарните сътресения и глобалното забавяне на финансирането застрашават перспективите на една индустрия след бума през 2021 г.
Глобалното рисково финансиране се срина до 74.5 милиарда долара през последните три месеца, което е най-ниското му ниво от девет тримесечия, според CB Insights. Това представлява тримесечен спад от 34%, най-големият от десетилетие.
За разлика от тях, турските стартиращи фирми са привлекли рекордните 1.5 милиарда долара инвестиции от фондове за рисков капитал, фондове за частни капиталови инвестиции и семейни офиси през първите девет месеца на годината спрямо 1.44 милиарда долара година по-рано, според данни от startups.watch.
Междувременно турските фондове за рисков капитал са събрали повече от три четвърти от общата сума за миналата година през първата половина на 2022 г., според платформата за стартиращи данни Magnitt. Броят на управляваните от корпоративни или семейни офиси рискови капиталисти в страната се е увеличил повече от четири пъти през последните шест години.
„Ангажираността на холдинговите компании и семейните офиси в Турция в класа активи за рисков капитал преживява бум“, каза Джем Кемал Мимароглу, основател на базираната в Ню Йорк ComposeVC. Екосистемата на страната за рисков капитал е „късен последовател“ поради „доста консервативната и ограничена от визия корпоративна култура и непредвидима икономика“.
Кьораво
Турските конгломерати с дълбоки джобове може да се превърнат в източник на финансова подкрепа, за да се конкурират с някои от най-големите глобални инвеститори, след като комбинацията от евтина работна ръка, икономически растеж и потребителски разходи генерира неочаквани печалби за най-големите компании в нацията, които те искат да харчат. Най-големият конгломерат в страната Koc Holding AS имаше 40 милиарда долара продажби през 2021 г., или 5% от брутния вътрешен продукт на Турция, докато Yildiz Holding имаше 5.4 милиарда долара.
Ръстът на рисковите капитали до голяма степен се дължи на компаниите, които искат да се възползват от данъчни облекчения, ако създадат местни фондове за рисков капитал, които инвестират основно в Турция. „В резултат на това местната VC екосистема наблюдава увеличено предлагане на долари и относително покачване на оценките“, каза Мимароглу.
През 2010 г. Koc Holding създаде най-големия CVC фонд в страната Inventram със 110 милиона долара за инвестиране. Ханзаде Доган Бойнер, основателят на онлайн пазара hepsiburada.com, регистриран на Nasdaq, създаде базиран в Лондон фонд D100 Ventures на стойност 4 милиона долара, докато Vinci VC на Inci Holding е събрал 50 милиона долара от създаването си през 2018 г.
„Докато глобалните оценки и инвестиции се калибрират отново през 2022 г., турските стартиращи компании се носят на вълните от предишната ера“, каза Мимароглу. „Оценките и инвестициите се понижават, но с много по-бавни темпове от Европа и САЩ.“
След мегасделките Getir, Insider и Dream Games в началото на годината финансирането рязко намаля. В резултат на това турските рискови капитали отбелязват най-голям спад през второто тримесечие спрямо първите три месеца в сравнение с други нововъзникващи рискови пазари, които Magnitt покрива, според Филип Бахоши, главен изпълнителен директор на базираната в Дубай Magnitt.
Въпреки предизвикателства като съкращения и падащи цени на акциите, много от стартиращите фирми в Турция успяха да осигурят подкрепата на някои от най-големите инвеститори в света.
В най-голямата сделка в страната досега тази година, приложението за доставка на хранителни стоки Getir събра 768 милиона долара от инвеститори, включително Mubadala Investment Co., Sequoia и Tiger Global Management, което му даде оценка от 11.8 милиарда долара. Платформата за електронна търговия Trendyol стана най-големият стартъп в Турция с оценка от 16.5 милиарда долара, след като получи 1.5 милиарда долара от инвеститори, включително Softbank Group Corp. и ADQ от Абу Даби.
Всички тези инвестиции се превръщат в сделки. Говори се, че Getir е в напреднали преговори за закупуването на конкурента Gorillas Technologies GmbH, което ще даде на турската фирма мащаб на ключови европейски пазари, включително Обединеното кралство и Германия. Finberg, корпоративен фонд за рисков капитал, създаден от Fibabanka на милиардера Хусну Озиегин през 2018 г., пожъна възвръщаемост от най-малко 10 пъти първоначалната си инвестиция в Getir и турския стартъп за плащания United Payment при две частични излизания, според члена на борда на Finberg Ихсан Елгин.
Каквато и да е структурата на рисковия капитал, вие имате потенциала да спечелите за няколко години същите пари, които традиционните компании правят след десетилетия, според Серкан Унсал, основател на startups.watch. „Това разпалва апетита на големите конгломерати и семейни офиси.“
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/heirs-richest-turks-put-fortunes-040536719.html