Ето как пуловете за ликвидност поддържат DeFi жив

Не може да се отрече фактът, че концепцията за децентрализирани финанси (DeFi) събра много сцепление сред крипто ентусиасти/инвеститори по целия свят през последните години. В най-основния си смисъл думата DeFi може да се разглежда като общ термин, който описва всеки финансов продукт или услуга, създадена с помощта на блокчейн технология.

За да поставим нещата в перспектива, общият заключен обем (TVL) — т.е. размерът на капитала — в рамките на пазара на DeFi в момента възлиза на $107B, като консервативните оценки предполагат, че този показател ще докосне a невероятните 507.92 милиарда долара до 2028 г. при стабилен комбиниран годишен темп на растеж (CAGR) от 43.8%.

Въпреки това си струва да се спомене, че успехът на глобалната екосистема DeFi зависи от малка концепция, известна като „ликвидни пулове“. Казано по-просто, без тях не биха били възможни популярни дейности като децентрализирано кредитиране, заемане или размяна на токени. По-подробно, пуловете за ликвидност са иновация, която е изключителна за криптовалута, като няма пряк еквивалент на нея в сферата на традиционните финанси.

Не само, че пуловете за ликвидност помагат за улесняване на основните дейности, свързани с всеки протокол DeFi, те също така функционират като средство, чрез което инвеститорите - с висок апетит за риск - могат да натрупат красиви награди в рамките на възможно най-краткия период от време.

Какво представляват ликвидните пулове (LP)? Какви са някои различни видове LP?

Ликвидният пул може да се представи като събиране на средства, заключени в рамките на интелигентен договор, т.е. самоизпълняващ се договор, при който условията на сделката са предварително дефинирани и записани в редове код. Тези средства могат да се използват за различни цели, включително децентрализирана търговия, кредитиране, вземане на заеми, отглеждане на добив, развитие на синтетични активи и др.

Днес на пазара има редица DeFi платформи, които използват различни стилове на ликвидни пулове за голям ефект. центрофуга е едно такова предложение, чиято свързана екосистема Tinlake служи като протокол за заем, както и пазар за реални пулове от активи. Всякакви инвестиции, направени в рамките на платформата, позволяват на клиентите да се възползват от стимули под формата на „CFG“ — предлагането на собствени токени на Centrifuge. 

За по-подробно, Tinlake позволява на инициаторите и собствениците на активи в реалния свят – вариращи от фактури, заеми за жилищни имоти и т.н. – безпроблемно да създадат пул от своите активи и да ги предлагат на инвеститори на DeFi по целия свят. Тези активи могат да се използват за генериране на стабилни доходи, като същевременно осигуряват ликвидност на емитентите и кредитополучателите, работещи в рамките на екосистемата.

По същия начин, стабилизатор е друг пул за ликвидност, базиран на Ethereum, предназначен да служи като мениджър на портфолио без попечителство и сензор за цени. Когато използват протокола, потребителите не могат само да използват силата на персонализираните пулове, но и да печелят такси за търговия, като просто изваждат или добавят ликвидност към екосистемата. В резултат на използването на такъв модулен протокол за обединяване, Balancer е в състояние да осигури поддръжка на множество опции за обединяване, включително частни, интелигентни или споделени пулове. Освен това собствениците на ликвидни пулове в Balancer имат право да предлагат капитал, както и да променят параметрите на частен пул, както сметнат за добре.  

Защо ликвидността е ключова в DeFi? Как ликвидността поддържа DeFi?

Направо трябва да се отбележи, че всеки път, когато ликвидността на протокола падне под определено ниво, възниква въпросът за „високото отклонение“, което е разликата между очакваната цена на токена и скоростта, с която той действително се търгува. В допълнение към този проблем с приплъзване, ниската ликвидност може също да доведе до блокиране на инвеститорите с токени, които не могат да продадат (което се случва и в случай на „издърпване на килими“). 

Що се отнася до това как пуловете за ликвидност поддържат процъфтяващата процъфтяващата екосистема на DeFi, те служат като средство за инвеститорите и доставчиците на ликвидност да печелят награди, базирани на токени. Всъщност подобна структура, базирана на възнаграждение, доведе до различни доходоносни инвестиционни стратегии. Отглеждането на добив, например, е една такава опция, при която инвеститорите могат да преместват активи през различни протоколи, за да получат високи добиви, преди те в крайна сметка да изсъхнат.

Също така си струва да се спомене, че повечето пулове за ликвидност предоставят на своите потребители LP токени — т.е. разписки за участие в мрежата — които по-късно могат да бъдат разменени за награди, или директно от самия пул, или заложени на други протоколи за генериране на допълнителни доходи .

Гледам напред

Тъй като светът продължава да гравитира към използването на финансови опции, вкоренени в етоса на децентрализацията, ще бъде интересно да видим как все повече хора продължават да се движат към базирани на ликвидност платформи, особено след като доставят добиви които са на съвсем различно ниво в сравнение с традиционните опции като фиксирани депозити, спестовни банкови сметки и т.н.

Отказ от отговорност: Тази статия е предоставена само с информационна цел. Той не се предлага или е предназначен да се използва като правен, данъчен, инвестиционен, финансов или друг съвет