Как токенизацията помага за трансформирането на неликвидната собственост върху недвижими имоти в ликвидна?

Преди няколко години концепцията за притежаване и търговия с фрагменти от физически недвижими имоти можеше да изглежда твърде пресилена за мнозина. Но с навлизането на блокчейн технологията токенизацията на недвижими имоти предоставя нови възможности за частична собственост и инвестиции.

Дългоочакваният дебют на блокчейн технологията в недвижимите имоти направи токенизацията на активи в реалния свят силно дискутирана тема в индустрията. В края на краищата, токенизацията отговаря на всички онези кутии, които често се изискват, за да разрошат много пера в традиционната индустрия - тя е цифрова, глобална, сложна и ориентирана към бъдещето.

Но как точно работи токенизацията на недвижими имоти и как може да помогне за трансформирането на неликвидната собственост върху недвижими имоти в ликвидна? Нека да разгледаме.

Какво означава токенизация?

Токенизацията е процес на вземане на традиционни активи (като недвижими имоти) и разделянето им на цифрови токени, които могат да се търгуват в блокчейн. Това улеснява хората да инвестират и търгуват с такива активи и спомага за създаването на по-ликвиден пазар.

По същество, токенизацията е процесът за преобразуване на правата на собственост върху активи в цифрови токени в блокчейн и може да се използва за токенизиране на няколко неща, включително:

• Материални активи като благородни метали, недвижими имоти, изкуство и други;
• Нематериални активи като права върху интелектуална собственост; и
• Регулирани финансови инструменти като облигации и акции.

В контекста на недвижимите имоти токенизацията се отнася до фракционирането (разделяне на собствеността на по-малки части) на собственост чрез токени съхранявани на блокчейн. По този начин инвеститорите могат директно да притежават част от основния актив на токена в реалния свят, без да се налага да купуват или управляват цялата собственост.

Токенизацията може да направи инвестирането в недвижими имоти по-достъпно и ликвидно. Вместо да купуват цял ​​имот, инвеститорите вече могат да купуват токени, представляващи част от имота. Това улеснява хората да инвестират и също така помага за създаването на по-ликвиден пазар.

Ползите от токенизацията

Токенизацията има потенциала да революционизира начина, по който инвестираме и търгуваме с активи, като го направи по-лесен и по-достъпен за всички. Например токенизацията може да помогне с:

ликвидност

Превръщането на неликвидни активи в недвижими имоти в „жетони“ предполага, че пряка инвестиция в имот се третира като непряка. Това позволява на емитентите да осигурят по-висока ликвидност, тъй като броят на купувачите не е ограничен до тези, които могат да си позволят целия актив. В допълнение, токенизацията също така позволява частична собственост, отваряйки инвестиционни възможности за по-голям набор от потенциални инвеститори.

Прозрачност

Използването на блокчейн технология носи ново ниво на прозрачност в индустрията за недвижими имоти. Тъй като данните се съхраняват в децентрализирана книга, всички транзакции са видими за всички в мрежата. Завършените транзакции вече не могат да бъдат променяни, манипулирани или анулирани, което от своя страна създава по-сигурна и надеждна система. Тази повишена прозрачност помага за изграждането на доверие в пазара и за намаляване на измамната дейност.

Автоматизация

Използването на интелигентни договори може да помогне за автоматизиране на няколко процеса, включени в транзакциите с недвижими имоти, като прехвърляне на собственост, проверка на документи, изплащане на дивиденти и съответствие. Това може да направи процеса по-ефективен и рационализиран, спестявайки време и пари на всички участващи страни.

Достъпност

Токенизацията премахва текущите ограничения върху фракционирането на активи от реалния свят, което прави възможно участието на по-широка инвеститорска база. Бариерите за влизане са премахнати, тъй като активите, които някога са били достъпни само за избрани и привилегировани, сега могат да бъдат достъпни от по-голям брой хора. Тази увеличена достъпност помага за демократизиране на пазара и изравняване на условията на игра.

Намаляване на географските ограничения

Глобалният характер на обществени блокчейн улеснява токенизирането на активи, като ги прави достъпни за инвеститори навсякъде по света. Това помага да се разрушат географските граници и да се свържат глобалните пазари. Например, недвижим имот в Ню Йорк вече може да бъде токенизиран и предоставен на инвеститори в Япония и обратно, при условие че участващият блокчейн отговаря на съответните закони за познаване на клиента и за борба с прането на пари.

Как токенизирате активи на недвижими имоти?

Включени са три стъпки токенизиране на недвижими имоти:

Стъпка 1: Структуриране на сделката

Тази стъпка включва вземане на решение за вида на актива, който ще бъде токенизиран. Обикновено собствениците на имоти:

• Създайте дъщерно дружество, създадено от дружество майка (за изолиране на финансов риск), наречено дружество със специална цел, или;
• Станете част от фонд за недвижими имоти или фондове, които вече съществуват и са фокусирани върху инвестиране в ценни книжа за недвижими имоти

По време на тази стъпка се определят и правата на акционерите върху дивиденти, частично управление и акции в собствения капитал.

Стъпка 2: Избор на платформа

Следващата стъпка е изборът на платформа за токенизация за създаване на токени. Някои примери за популярни платформи за токенизиране на активи за недвижими имоти включват RealT, Harbour и Slice. 

След това избраната от собствениците платформа използва блокчейн технология за създаване на интелигентни договори, които след това се използват за управление и автоматизиране на продажбата, прехвърлянето и изплащането на дивиденти на токените. Токените могат да работят на различни типове блокчейни, като например:

• Публични блокчейни: Тези мрежи са децентрализирани и с отворен код, което означава, че всеки може да се присъедини и да участва. Най-известните примери за обществени блокчейни включват Ethereum и Bitcoin.
• Частни блокови вериги: Тези мрежи са централизирани и разрешени, което означава, че само тези с покана от мрежовия администратор могат да се присъединят. Частните блокчейни често се използват от предприятия и организации за вътрешно водене на записи и ефективно управление.
• Хибридни блокови вериги: Тези мрежи са комбинация от публични и частни блокови вериги, давайки на потребителите предимствата и на двата свята.

Стъпка 3: Издаване и разпространение на токени

Токените се създават, издават и разпространяват по време на a предлагане на токени за сигурност (STO). Подобно на акциите, емитирани на фондовия пазар по време на първично публично предлагане (IPO), токените за сигурност се предлагат на инвеститорите в замяна на финансиране. След като STO бъде завършен, тези токени за сигурност се изброяват на борса за цифрови активи, където могат да се купуват и продават от инвеститори.

Как пазарът на недвижими имоти може да се възползва от токенизацията?

Токенизацията осигурява нова ликвидност на пазара на недвижими имоти, като улеснява хората да търгуват и инвестират в имоти. Чрез токенизация инвеститорите вече могат да купуват и продават частична собственост върху имот, което не беше възможно преди. Това създаде по-ликвиден пазар за недвижими имоти и спомага за трансформирането на начина, по който хората инвестират и притежават имоти.

Световният пазар на недвижими имоти в момента е оценен на 280 трилион долара. Въпреки това, въпреки че е един от най-големите пазари в света, традиционните недвижими имоти остават до голяма степен неликвидни и непрозрачни. Критиците го приписват на много фактори, включително високи инвестиционни разходи, дълги инвестиционни хоризонти, скъпи посредници и неефективни цикли на сетълмент.

Токенизацията помага за решаването на тези проблеми чрез преодоляване на празнините между традиционните недвижими имоти и блокчейн технологията. Според скорошно проучване на Moore Global, ако 0.5% от общия глобален пазар на имоти ще бъде токанизирани през следващите пет години пазарът на недвижими имоти може да нарасне експоненциално до 1.4 трилиона долара. Просто казано, дори малка част от традиционните недвижими имоти може значително да подобри пазарната ликвидност чрез токенизация.

Как да спечелите ликвидност, без да продавате своите недвижими имоти?

Традиционните принципи на недвижимите имоти диктуват, че получаването на ликвидност може да означава само едно нещо: продажба на активите. С токенизацията обаче това вече не е така. Сега собствениците на имоти могат да отключат ликвидността на имота си, без да го продават.

Блокчейн технологията разкрива множество възможности, като позволява активите да бъдат разбити на по-малки части, представляващи собственост, насърчавайки демократизацията на инвестициите в предишни неликвидни активи и повишавайки справедливостта на пазара. Това важи не само за недвижими имоти, но и за дялове на компании, ценни колекции от изкуство и др.

Например, да приемем, че имот под наем от 1 милион долара на собственик на имот в момента генерира 10,000 10,000 долара на месец доход от наем. Ако трябваше да токенизират собствеността, те биха могли да издадат 100 XNUMX жетона по $XNUMX всеки. След това тези токени могат да бъдат продадени на борса за цифрови активи на инвеститори, които след това ще могат да търгуват токените и да получават приходи от наем от имота.

Собственикът на имота все още ще запази собствеността върху имота и ще продължи да получава приходи от наем от него. Те обаче биха имали необходимата ликвидност и без да продават активите си.

Потенциалните рискове, свързани с токенизацията на инвестициите в недвижими имоти

Когато става въпрос за токенизиране на недвижими имоти, има няколко ключови риска, с които инвеститорите трябва да са наясно:

• Регулиране: Токенизацията на недвижими имоти все още е сравнително ново явление, в момента нерегулирано в повечето юрисдикции. Това означава, че съществува риск законите и разпоредбите да се променят, което да повлияе неблагоприятно на токенизирания пазар на недвижими имоти.
• Променливост: Цените на цифровите активи могат да бъдат силно променливи, което означава, че инвеститорите могат да загубят значителна сума пари, ако инвестират в имот, чиято стойност намалява.
• Измама: Както при всяка инвестиция, винаги има риск от измама. Когато инвестирате в токенизирани недвижими имоти, задълбочено проучване и надлежна проверка са важни, за да се гарантира, че проектът е легитимен. 

Въпреки тези рискове, потенциалните ползи от инвестирането в токенизирани недвижими имоти надвишават рисковете за много инвеститори. Ключът е да сте наясно с рисковете и да проведете задълбочено проучване, преди да инвестирате.

Купете a разрешително за тази статия. Осъществено от SharpShark.