Потъващ кораб ли е Digital Currency Group (DCG)? Какво да очакваме през 2023 г. – нов фалит?

Digital Currency Group (DCG) е фирма за рисков капитал, която инвестира и изгражда бизнеси в криптовалута и компании, свързани с блокчейн. Основана е през 2015 г. от Бари Силбърт и е със седалище в Ню Йорк. Дъщерните дружества на DCG включват Genesis (фирма за кредитиране на крипто), Grayscale (фирма за ценни книжа) и Coindesk (агенция за крипто новини). 

Genesis осигурява ликвидност на институционални клиенти и професионални търговци, като улеснява търговията с големи блокове криптовалути като Bitcoin, Ethereum и др.

Grayscale е фирма за управление на цифрови активи, която предлага инвестиционни продукти за институционални и акредитирани инвеститори. Фирмата предоставя различни инвестиционни продукти като инвестиционни продукти в цифрова валута и ETF, които могат да бъдат закупени като акции на OTCQX. Цената на акциите отразява движенията на цените на цените на биткойните.

Инвестиционните продукти на Grayscale са подкрепени от биткойн и други криптовалути. Този продукт беше въведен, за да изложи инвеститорите на криптовалути без участие на риск. Grayscale прави пари, като начислява малка комисионна за търговия с акции и също така начислява годишна такса. 

Към момента Grayscale е вторият по големина собственик на биткойни, освен Сатоши Накамото, който възлиза на 638,480 XNUMX BTC. 

Какво стана с Битие?

След колапса на FTX през ноември 2022 г., Genesis официално заявиха в своя акаунт в Twitter, че са загубили $175 милиона, но те увериха, че това няма да повлияе на дейностите им по създаване на пазара. Но в рамките на една седмица те спряха тегленията, което предизвика широко разпространено безпокойство сред инвеститорите. 

2022 година не беше добра за Genesis, тъй като две компании (Three Arrows Capital и Babel Finance), в които Genesis инвестира, се провалиха мизерно, което доведе до загуба на милиони долари за Genesis. Това се случи през юни 2022 г. FTX се срина през ноември 2022 г и Битие беше засегнато. Въпреки че компанията майка DCG даде заем на Genesis, за да поддържа компанията на повърхността, това не беше достатъчно. 

Федералните прокурори в момента разследват сделките и сделките между DCG и Genesis. Говорителят на Genesis увери, че операциите на компанията се извършват в съответствие с федералните закони и настоящата финансова криза скоро ще бъде решена. 

Какво стана с Grayscale?

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) е виден инвестиционен продукт на Grayscale. GBTC позволява на инвеститорите да следват движението на биткойн, без всъщност да притежават или държат биткойн. GBTC е като акция, където инвеститорите могат да купуват, продават и търгуват точно като всяка друга акция.

Размерът на GBTC, който инвеститорът притежава, е право пропорционален на определена част от биткойн, който може да притежава. Инвеститорите няма да трябва да поемат риска да държат биткойн, ако притежават GBTC. Grayscale увери клиентите, че няма никакъв риск и това е напълно сигурна инвестиция. 

Цената на GBTC може да варира и може да се търгува с премия или отстъпка в зависимост от търсенето и предлагането на акции на GBTC. GBTC може да се продава на по-ниска цена (намалена цена), ако търсенето е ниско, и може да се продава на по-висока цена (премийна цена), ако търсенето е високо. Рискът с GBTC е, че когато има низходящ тренд на пазара, GBTC ще се продава на намалена цена, причинявайки загуба за компанията Grayscale 

След възхода през 2021 г. биткойнът имаше низходяща година през 2022 г. Това се отрази и на генерирането на приходи в Grayscale. На всичкото отгоре има масивни тегления от инвеститори във всяка борса и инвестиционна фирма за криптовалута. Грозната истина е, че DCG, Genesis и Grayscale не бяха подготвени за това и затова спряха тегленията. 

Как SEC можеше да помогне на Grayscale?

Grayscale направиха всичко от своя страна, за да конвертират GBTC в ETF, така че да премахнат ливъриджа и по този начин да премахнат премиум и намалените цени. Те са поискали това от Комисията за ценни книжа и борси (SEC) много пъти. Но SEC отрече това, заявявайки, че може да доведе до манипулиране на спот биткойни и измамни дейности. SEC беше прав от тяхна гледна точка и Grayscale съди SEC за това, което ще получи окончателна присъда на 3 февруари 2022 г.

Какво е вероятно да се случи през 2023 г.?

Има голям шанс за това DCG може да подаде молба за фалит по глава 11. Ако това се случи, може да се наложи да ликвидират активите си, но компанията не може просто да продаде цифровите си активи толкова лесно и може да изисква повече време. Активите на Grayscale също могат да бъдат ликвидирани, за да се възстанови сумата на заема. 

Братята Winklevoss може да съдят Genesis за лошото управление на техните инвеститорски фондове. Genesis също е на ръба на фалита. Тя е съкратила 30% от служителите си през 2022 г. 

Светлата страна е, че федералните прокурори работят в най-добрия интерес на засегнатите инвеститори и широката общественост. Ако има едно голямо нещо, което можете да научите от тази продължителна крипто зима, е, че – „Дръжте монетите си в собствения си портфейл, Бъдете единственият пазител на вашите монети!“