Анализаторът на Kaiko се фокусира върху The Sandbox - The Cryptonomist

Изследване на анализатори от Kaiko, водещият доставчик на данни на крипто пазара, доведе до интересни резултати за The Sandbox (SAND), Axie Infinity (ASX) и DYDX в частност. 

По-конкретно, ASX, естественият токен на платформата за игри Axie Infinity, се увеличи с повече от 100% от своето „отключване на токени“, при което 1.8% от общото предлагане на токени наводни пазара. 

SAND, от друга страна, родният токен на The Sandbox, се увеличава към отключване на предлагането от 12% за три седмици. Отключванията обикновено са мечи катализатори за цената на токена, така че изследователският екип на Kaiko проучва какво се е случило, със специален фокус върху поведението на инвеститорите около три основни отключвания.

Трите токена, анализирани от Kaiko с големи предстоящи отключвания 

Както се очакваше, отключванията на токени се считат за мечи събития, които позволяват на ранните инвеститори, разработчици и служители възможността да продадат своите придобити токени. Ранните притежатели на токени са стимулирани да продават, тъй като базата им на разходите е толкова ниска, че често наблюдават трицифрена възвръщаемост, след като имат възможност да теглят пари.

По време на размотаване токенът ще бъде силен продажен натиск тъй като пазарите са наводнени с предлагане. Следователно за инвеститорите е изключително важно да имат задълбочено разбиране за количеството и графика за освобождаване, особено по време на мечи пазар, когато ликвидността е ограничена. 

Като цяло инвестиционните фондове са най-продаваните, тъй като тяхната основна цел е рентабилността, докато потребителите на проекти и служителите са по-склонни да държат токените. Въпреки това, не всички издания на токени са изрязани от една и съща тъкан и инвеститорите започват да осъзнават това.

На това е обърнато специално внимание от Kaiko, изследвайки пазарното поведение преди, по време и след отключване на голям токен, за да разберете как инвеститорите реагират на приток на предлагане.

Годината започна на а възходяща нотка за cryptocurrencies като цяло, но най-интересните фактори бяха печалбите, постигнати от токените пред предстоящи отключвания, противопоставяйки се на низходящата тенденция, която видяхме през 2022 г. около отключванията на токени. 

Три токена по-специално с големи предстоящи отключвания, AXS, DYDX и SAND, значително надмина по-широкия пазар. По-конкретно, DYDX удари заглавията вчера заради забавянето на предстоящото им пускане.

Анализът на Kaiko за Sandbox (SAND) и Axie Infinity (ASX): рязко покачване 

AXS и SAND са нагоре 50% и 46%, съответно срещу ETH от началото на годината. Kaiko използва ETH, а не Долар за да разберете относителното пазарно представяне на всеки токен по време на общо възходящо рали. По-специално AXS се покачи с 40% в часовете преди пускането му на 23-ти.

Това представяне противоречи на тенденцията през 2022 г., при която токените, изправени пред отключвания, се представят по-слабо от пазара. Още по-интересното е, че двата токена, изброени по-горе, AXS и SAND, бяха жертви на тази тенденция по време на тяхното отключване през 2022 г.

И така, каква е разликата през 2023 г., която оправдава такава промяна в тенденцията, в резултат на което тези токени превъзхождаха пазара преди отключванията? Освен това възниква въпросът дали може да се очаква тази тенденция да продължи през следващите няколко отключвания. 

Преди да направи разумна хипотеза за това какво може да се случи, Кайко изследва фактори като разпределение на токени, поведението на инвеститорите след отключванията и пазарната динамика на спот пазарите.

Наистина, при разпределянето на токени е потвърдено, че всички AXS, SAND и DYDX са изправени пред неизбежно отключване, но ключова разлика в тези отключвания е на кого се разпределят токените. 

Следователно може да се види как различните разпределения продължават да влияят върху натиска за продажба на токена, след като ликвидността се освободи по време на отключванията.

Фокусът на Kaiko върху The Sandbox (SAND)

SAND функционира като единица за обмен в метавселената на Sandbox, както и като токен за управление на Sandbox DAO. За съжаление на притежателите на SAND, токенът е по заповед на значителна предстояща програма за отключване, с над 44% от доставките, които все още не са отключени. 

12% от офертата ще бъдат отключени на 14 февруари тази година, подобно на август миналата година. Отключването на SAND миналата година трябва да е добър индикатор за поведението на инвеститорите този път, тъй като процентът на разпределение на разпространението остава същият. относно 50% от отключването се разпределя за инвеститори и консултанти.

През август видяхме тези инвеститори да продават масово веднага щом имаха възможност, създавайки огромен натиск за продажба на SAND, който се представи под ETH с 20% през този месец. 

Отново, нека да разгледаме двойката SAND-USDT на Binance, който е пазарът с най-голям обем.

Както беше отбелязано, в деня след пускането, 14 август, почти 75% от всички значими сделки бяха поръчки за продажба, тъй като инвеститорите се опитваха да осребрят SAND. Този натиск върху продажбите продължи в дните след пускането, тъй като поръчките за продажба доминираха покупките. 

Разпределението на отключванията на SAND е изкривено към инвеститорите и в резултат на това производителността на токена е влошена по време на отключванията. Тъй като разпределението на токените е същото за отключването на 14 февруари, би се очаквало подобно слабо представяне като продажен натиск Се увеличава.

Същият график за деблокиране е планиран на всеки 6 месеца до 2025 г., със същото разпределение за инвеститорите, така че притежателите на SAND изглежда ще се сблъскат със сериозни насрещни ветрове дотогава.