Launchpads срещу Parachain Auctions: Какво е по-изгодно за инвеститора?

Настоящите две най-успешни опции за инвестиране в нови крипто проекти, IEO и IDO стартовите площадки се появиха в началото на 2017 г. като актуализирана версия на ICO. А парачейните са доста ново явление, като първият търг ще се проведе през ноември 2021 г.

Тези два вида инвестиции са сходни. И в двата случая потребителят инвестира токени на големи платформи и в замяна получава токени на нови проекти, които се стартират на тях. Въпреки това, има и много разлики, тъй като парачейните са значително по-сложни, така че много малко разбират как работят. Нека сравним възвръщаемостта и да разгледаме скритите недостатъци на тези два популярни крипто инвестиционни метода.

Какво представляват Launchpads?

Launchpads са платформи за стартиране на крипто продукти. Те проверяват проекти, инвестират в тях и им осигуряват аудитория от купувачи. Има IEO, IDO и IFO стартови панели. Най-популярният формат в момента е IDO. Токените за крипто проекти се издават на независима платформа и могат да се търгуват на децентрализирана борса (DEX). Той предоставя на крипто предприемачите достъп до голяма общност от ентусиасти на блокчейн, предоставя им маркетингова и техническа подкрепа от опитни професионалисти и им помага да набират средства за разработване на своите продукти, за да могат да достигнат следващото ниво!

По принцип е подобно на предварително IPO, само за крипто проекти. Той носи потенциално много висока възвръщаемост за инвеститорите, но и повишени рискове. Някои IDO и IEO могат да увеличат инвестициите ви 100 пъти (100x), но има и проекти, чиито токени се ликвидират почти до нула за по-малко от седмица.

Най-общо казано, повечето проекти дават поне 2x или 3x печалба от първоначалната инвестиция. Това се дължи на работата, извършена от създателите на стартовите площадки, които внимателно подбират най-добрите проекти за представяне на широката публика, инвестират в тях и им осигуряват цялостна подкрепа. Това е една от най-важните функции на стартовата площадка — проверка на проекти, които се стартират от нея. 

Има и друга ключова разлика между IDO и IPO- системата за залагане. В повечето случаи има огромна конкуренция между потенциалните купувачи за малко количество акции, които ще отидат на предварителното IPO. Така че, ако сте ранен инвеститор, бихте депозирали $20,000 100 в сметката на инвестиционната компания или застрахователя. За това ще получите разпределение на акции на стойност $100. След това първоначално ще можете да закупите акции на стойност $XNUMX, независимо от реалното ви търсене. Това се прави, защото доставчикът на инвестиции не знае точно колко акции ще може да продаде на своите клиенти. Така те преброяват колко е депозирано общо и наличният актив се разделя — и сега всеки го получава пропорционално. 

При IDO има и система за залагане. Потребителите заключват определено количество токени, за да потвърдят интереса си към бъдещите продажби. В случай на IDO, вие залагате активи, които варират в цената – токени на стартовата площадка вместо долари. Поради това времето за залагане обикновено е значително намалено, понякога само до няколко часа или дни. Също така си струва да се има предвид, че обикновено не можете да вземете обратно заложени жетони, преди IDO да завърши, без да плащате значителна такса. 

Какво представляват аукционите на Parachain?

Парачейн търговете са основната реализация на мрежата Polkadot и нейното „канарче в мината“ Кусама. Polkadot е мрежа, която свързва блокчейн. Той предоставя рамка, в която могат да се създават нови блокчейни и към които могат да се свързват съществуващи блокчейн (паравериги). Поддържат се лесни транзакции в мрежата. В резултат на това един парачейн може да прехвърля данни към друг. Отстранен е присъщият недостатък на веригите Ethereum и Bitcoin, който пречи на разработването на нови проекти.

Мисията на Polkadot и Kusama е да променят съществуващата структура на Интернет към Web3, създавайки напълно нова и децентрализирана мрежа. Те помагат за свързването на частни и публични блокчейн и други мрежи в екосистемата Web3. Polkadot прави възможен интернет, където независимите блокчейн могат да обменят информация и транзакции без задължение.

Идеята за Polkadot беше представена от Гавин Ууд, съосновател на Ethereum, в края на 2016 г. Тогава, в средата на 2017 г., беше създадена Web3 Foundation, която управлява проекта съвместно с Parity Technologies. През октомври 2017 г. се проведе успешно ICO за $ 140 милиона. Днес пазарната капитализация на DOT, основният токен на мрежата, е над 7 милиарда долара. Kusama, вторичен токен, струва повече от 420 милиона долара.

Какво общо има инвестицията, ако ICO-то вече се е състояло? Е, става дума за начина, по който Polkadot добавя нови блокчейн („парачейн“) към екосистемата или премахва неактивните. За да бъде свързан вашият блокчейн, трябва да спечелите търга. Необходимо е вашият проект да бъде гласуван — с други думи, потребителите на мрежата да поставят най-много DOT токени в него. Нови търгове се провеждат на всеки 3 месеца.

Как работят аукционите с парачейн

Всичко е доста сложно, проектът е много мащабен и има цяла Wiki за него. Можете да прочетете повече за търговете с парачейн и как работят тук. Това, което е важно за инвеститорите да знаят, е, че проектите са много нетърпеливи да получат слот и да се свържат с мрежата на Polkadot. Те са готови да платят огромни пари награди за него, най-често — под формата на голям брой собствени DOT токени. Подобно на стартовите площадки на IDO, ако изберете правилния проект, можете да постигнете много добра възвръщаемост. 

Има някои разлики. С IDO инвестирате своите токени и ги губите (те се използват от екипа за разработване на техния проект). В случай на търгове с парачейн, вашите DOT токени са просто заключени за двете години, през които проектът ще остане свързан с мрежата. След това жетоните се връщат, за да можете да гласувате отново. Това означава, че физически не можете да загубите нищо, освен ако самите DOT токени станат по-евтини. Ако проектът отпадне, престане да се поддържа или не спечели търга, вашите DOT токени също се връщат.

Както виждаме, залагането работи много различно в парачейн света, отколкото при IPO и IDO:

• IPO – харчите стабилни долари, получавате акции;
• IDO — харчите стабилни монети или нестабилни токени, докато заключвате токените на стартовата панел; получавате токени на нов проект;
• Парачейн търгове — получавате нови жетони, но не харчите нищо, просто заключвате своите жетони за известно време.

Как работят аукционите с парачейн

Ако IDO са сравними с акциите, тогава парачейн търговете са подобни на облигациите. Вие заключвате активите си за определен период от време, но в замяна получавате лихва под формата на периодично издавани токени на проекти.

Подобно на Polkadot, само два пъти по-бързо, нещата се движат заедно с парачейните на Kusama. Лизинговият период за тях е наполовина по-дълъг (1 година), така че търговете се провеждат по-често. Вашите токени (KSM) се връщат обратно в портфейла ви след изтичане на една година. Това е „тестова мрежа“ за екипа на Polkadot, която се движи с два пъти по-висока скорост и засега се представя много добре.

Битка между гиганти

IDO се провеждат почти всеки ден. Сега има повече от 500 стартови площадки. От друга страна, графикът на аукционите с парачейн е на разположение, но те са доста редки, появяват се само веднъж на няколко месеца (в случая на Polkadot). Ако искате да инвестирате в нещо точно сега и да приключите с това няколко седмици по-късно, това просто не е опция. Parachains са изключително дългосрочни инвестиции. Следователно те привличат предимно много по-богати и по-заможни потребители. Участниците в IDO и особено IEO стартовите площадки най-често харчат няколко стотици долари, но участниците в аукционите с парачейн понякога инвестират десетки милиони. Въпреки че трябва да се отбележи, че тук практически няма ограничение за минималната сума, можете да започнете от 5 DOT.

Парачейн търговете вече събират огромни суми. Acala спечели първия търг на Polkadot с над 32.5 милиона DOT гласове, на стойност приблизително 1.28 милиарда долара по това време, от 24,934 35 участници. Вторият победител в аукциона за парачейн беше Moonbeam, платформа за смарт договори, съвместима с Ethereum, с над 1.4 милиона DOT, на стойност XNUMX милиарда долара. Аукционите на слотове са битка между гиганти, като огромни общности подкрепят всеки победител.

В същото време няма проверка от страна на учредителите. Създателите на Kusama и Polkadot, Parity Technologies, поддържат своите блокчейн мрежи с напълно отворен код и се заклеха никога да не влияят на процесите, протичащи в тях. Те не гледат какви проекти се пускат на публичен търг. За разлика от стартовите панели, те не проверяват валидността на обещанията, дадени от разработчиците.

Следователно, за parachains, сякаш живеем в 2017 г., времето на ICO. Всеки иска да стане новият Ethereum или Bitcoin. Наградите често не са пропорционални на мащаба на проекта, на потребителите, които гласуват със своите DOT токени, се обещават планини от злато. Понякога това е направо нереалистично. За да съберат 200 милиона долара в търга на DOT, те ще обещаят 400 милиона долара. Такива обещания просто не могат да бъдат спазени, или продуктът ще бъде мъртъв при пристигането. За щастие има малко проекти, които се занимават с подобно поведение и общността досега върши добра работа с проверката им, но в бъдеще това може да се превърне в потенциален капан за нови инвеститори.

Всеки проект може да се превърне в парачейн, дори най-малкият и безсмислен, ако накара хората да гласуват за него със своя KSM или DOT. Вероятността те да се сринат, без да изпълнят всичките си обещания, не е нула. Няма присъща защитна мрежа на екипите за проверка на IDO или IEO. Следователно търговете с парачейн не са идеални за случайни инвеститори.

В крайна сметка не губите нищо, всички DOT/KSM токени се връщат. Това се случва особено бързо, ако проектът не спечели търг. Но времето се губи и губи. Ето защо тук би била полезна стартова площадка Polkadot или Kusama. Той би могъл да поеме скрининга на потенциални проекти и със своето влияние да даде шанс на малки, но реалистични разработки с голям потенциал.

Поглед към числата. Продажбите на Launchpad в сравнение с търговете на Polka

1. Колко можете да спечелите от IDO

Това е доста прост въпрос за отговор. Приблизителни числа могат да се видят на Крипторанг. Това са най-активните стартови панели на IDO. Можем да видим в четвъртата колона каква възвръщаемост на инвестициите сега дават средно и каква е била най-добрата им възвръщаемост на инвестициите (ATH ROI).

Обобщавайки ROI и разделяйки на 69 (броя на активните стартови панели, хубаво), получаваме средна ROI от 1.216x. Тоест печалбата е 21.6%. Имайте предвид, че пиша това в спада на пазара, веднага след огромния провал на Luna, който се отрази негативно на всички крипто пазари. В същото време стартовите площадки на IDO средно остават печеливши за инвеститорите. Най-добрите стартови панели имат много по-висока възвръщаемост на инвестициите: до 2.7x, 3.5x. Ако можете да предвидите всички пазарни тенденции и да достигнете върховете, ATH ROI за някои стартирани проекти е повече от 150 пъти. Но, разбира се, за толкова значително увеличение на капитала ви трябва много късмет.

2. Колко можете да спечелите на търгове с парачейн

Това е много по-труден въпрос. Простото изчисляване на ROI в зависимост от увеличението на цената на токените на проекта не работи, тъй като всеки от победителите в търга разпределя своите токени по различен начин. Те имат различни правила за отключване и понякога предлагат допълнителни бонус награди.

Най-сигурният начин е да проверите това страница за търгове с паравери, поддържан безплатно от общността. Показва колко жетони са предложени като награда проектите и колко струват тези токени сега. Всички награди там са изброени в долари, но ние не се интересуваме от това. Това, което е по-важно за нас, е процентът на възвръщаемост, който биха могли да дадат за нашата 1 инвестирана DOT или KSM – така изчисляваме ROI.

Така че, ако направите сметката, от петте представени проекта, които спечелиха търгове на Polkadot, средната награда е 36% в сравнение с цената на DOT. Освен това този процент не се променя с колебанията на пазара.

Тук става въпрос за един и половина пъти повече отколкото това, което бихте могли да получите, инвестирайки чрез IDO стартови площадки.

Освен това новите проекти се стремят да привлекат гласове по всякакъв начин. Те предлагат допълнителни стимули. Можете да получите ранни бонуси за инвеститори, бонуси за реферали, различни NFT, дори бонуси, ако проектът се провали на търга. Следователно реалната печалба тук може да бъде по-висока.

Проектите на Kusama са подобни. Като изключим Moonriver, който предлага безумна възвръщаемост на инвестициите от 548% и има много хора, загрижени за неговата стабилност, изчислихме средната възвръщаемост на инвестициите на останалите проекти на 35.2%.

3. Скритият фактор, който трябва да се вземе предвид

Горното е идеално за инвеститори, но тук има още един важен фактор. Това е въпросът за оборота.

От инвестирането в IDO до получаването на първата печалба са необходими средно 2-6 месеца — периодът на изпълнение на проекта. В същото време наддаването на парачейн на Polkadot винаги продължава точно една седмица. Тоест на теория можете да закупите DOT, да гласувате с него и да получите токени на проекта, който ви интересува, в рамките на една седмица.

Ще получите само част от жетоните (обикновено 20-30%). Останалите ще бъдат разпределени за две години, докато проектът продължава да работи в мрежата DOT/KSM. Ще получите пълна печалба само след две години, когато ще получите последните токени на проекта и вашите DOT ще бъдат освободени, за да можете да ги продадете (или да ги използвате за наддаване в нов търг).

При IDO този период на придобиване (наричан още период на блокиране на токен) също съществува, но обикновено продължава само една година. Понякога дори можете да получите всичките си токени веднага след стартирането на проекта. Междувременно токените на парачейновете обикновено се изсичат, стига да са свързани към DOT/KSM мрежи. Следователно ще получите пълна печалба след две години.

През това време можете да изтеглите възвръщаемостта си от успешни IDO и да инвестирате в нов проект за стартиране до 2-3 пъти. Това по същество е сложна лихва. Ако приемем, че получавате средна ROI от 21.6% всеки път, печалбите ви след две години ще бъдат 47.8-79.8%. Което несъмнено е по-високо от рентабилността на парачейн търговете.

Така че, поради бързия оборот на инвестициите, инвеститор в стартови площадки на IDO средно ще получи значително повече от инвеститор в аукциони с парачейн, поне след няколко години. Но, разбира се, те могат да се изгорят при някой от стартиращите проекти, докато парачейн инвеститорът гарантирано ще запази всичките си DOT или KSM. Които, както показва историята, сами по себе си могат да поскъпнат.

Основната разлика

С една дума - мащаб.

Не можете да инвестирате десетки милиони долари в стартиране на IDO. Те просто не са необходими за проекти от такъв мащаб. Изстрелванията на IDO събират от 100 5 до XNUMX милиона долара всеки, докато парачейновете събират стотици милиони. Световете на DOT и KSM са пълни с криптомилиардери, някои от които са първите осиновители на Bitcoin и Ethereum. Защото сред тях има вяра, че парачейните ще бъдат третата ера на крипто, напълно свързани помежду си.

Тук има много сериозни пари. Всичко е в дългосрочен план. Трябва да можете да изчакате две години, за които проектът, в който сте инвестирали, ще бъде свързан към мрежата. Вместо няколко месеца, необходими за стартиране с IDO.

Печалбата в крайна сметка също е различна и е по-умерена. Няма 150x с парачейн, но от своя страна също не може да има директни загуби.

Като цяло, парачейн търговете в момента са насочени повече към институционални инвеститори. За хора с много пари и време. Засега малките инвеститори с няколко хиляди долара не се чувстват много комфортно в тази среда. По-добре е да инвестирате в 5-10 различни IDO проекта, отколкото да чакате един голям търг, в който дори може да не изберете правилно.

Всичко това може да се промени следващата година. Вече има проекти в процес на разработка, които ще комбинират тези две области на крипто инвестиции. Ще има a Стартов панел за проекти на Polkadot. Той ще осигури проверка и ще предложи помощ на по-малки проекти (dApps, работещи върху parachains) и инвеститори. Екосистемата може да стане много по-богата, ще има повече издания и ще бъде възможно да се извлича комбинирана печалба от стартирането на проекти.

Потенциално бъдеще за парачейните

Досега мрежите Polkadot и Kusama имат голям недостатък, който не позволява на малки и средни проекти да процъфтяват. Тези системи предоставят на продуктите само един инструмент за привличане на потребители: аукциона с парачейн. Това е единственият начин новите блокчейн проекти могат да привлекат интерес и да станат видими. Разработчиците умишлено се оттеглиха от всичко друго. Следователно проектите трябва да обещават повече екстри на своите инвеститори, отколкото на всички останали. Това е единственият им начин да се откроят и да получат слот. Това не е много ефективно или желателно за екосистемата. Добрите, безопасни и устойчиви продукти са засенчени от проекти с най-големи обещания.

Следователно, a Полкадот стартова площадка, пригоден за системата DOT, ще бъде много актуален тук. Това може да даде на проектите възможност да спечелят публика, различна от огромни търгове веднъж на всеки три месеца. Това ще позволи на потребителите да намерят онези продукти, които са истински, които дават разумни награди и най-вероятно няма да стигнат до нула. Съществуването на такава стартова площадка ще бъде от значение особено за малки и средни проекти и децентрализирани приложения, които не могат (и не искат) да събират милиарди.

Оказва се, че можете да вземете най-доброто от двете системи. От една страна, получете сигурност, проверка и промоция от страна на стартовата площадка, а от друга страна, вземете масивна, успешна и взаимосвързана екосистема Polkadot.

Без какъвто и да е тип стартова площадка за Kusama и Polkadot, трябва да разгледате всички проекти сами. Което може да бъде трудно за частен потребител. Дори ако сте изчислили всичко правилно и сте гласували за най-реалистичния и разумен продукт, не е гарантирано, че общността ще се съгласи с вас. Аукцион с парачейн може да бъде спечелен от друг проект и слотът ще бъде даден на него. В резултат на това вашият DOT/KSM ще остане неинвестиран.

Следователно, без стартова площадка за мрежата Polkadot, въпреки формалната липса на рискове, тя не работи с пълен капацитет и не носи такива кумулативни печалби по същия начин като крипто стартовите площадки. Краткосрочният случайен инвеститор е по-добре да опита късмета си с IDO или IEO поне засега.

Отказ от отговорност: Тази статия е предоставена само с информационна цел. Той не се предлага или е предназначен да се използва като правен, данъчен, инвестиционен, финансов или друг съвет.