Научете се да забелязвате признаците на уаш търговия – Cointelegraph Magazine

Wash търговията на пазари за незаменими токени (NFT) отново е в светлината на прожекторите, след като критиците твърдяха, че бързоразвиващият се NFT пазар Blur е стимулирал практиката със своята схема за търговски награди.

10% от общото предлагане на токени на Blur беше разпределено на потребителите въз основа на тяхната търговска дейност във втората схема за възнаграждение на токени от 14 февруари. Платформата отбеляза скок в обема на търговия в сравнение с други водещи NFT пазари.

Скептиците твърдят, че търговията с измиване е изиграла значителна роля, като CryptoSlam съобщава, че NFT на стойност около 577 милиона долара са били изтъргувани напред и назад през последните месеци и че 80% от сделките на платформата са „неорганични“. Мненията обаче са различни. 

Ново задълбочено гмуркане на Dune Analytics от Hildobby твърди, че по-голямата част от обема на търговия на платформата всъщност е над борда поради начина, по който е структурирала наградите. Но анализът далеч не е чиста сметка за сектора, като същата методология предполага, че LooksRare и X2Y2 имат съответно 98% и 85% обем, който в момента е маркиран като подозрителен.

Пазарите на NFT отчетоха обем на търговия на стойност 73.8 милиарда долара до момента. Данните на Dune Analytics обаче предполагат, че повече от 42% от обема е фалшив, като 31.2 милиарда долара се приписват на търговия с измиване. 

Ефектите са широкообхватни. Завишените цени и фабричната популярност на определени колекции оставиха неопитни дигитални колекционери като съпътстваща щета. А в някои случаи престъпниците използват NFT като средство за пране на пари.

Има някои добри новини за по-образованите колекционери обаче, тъй като повечето уош търговия заобикаля типа NFT колекции, предпочитани от неопитни колекционери или колекционери с ниска информация. 

„Разбира се, в абсолютно изражение има много търговия с измиване, но така или иначе най-вече се случва с NFT колекции с лоша репутация.“

Какво е NFT измиваща търговия?

Самата търговия с измиване не е ново явление. Терминът произхожда от началото на 1900 г., когато практиката на „продажби за измиване“ в Съединените щати се извършва чрез продажба на ценни книжа преди края на данъчната година, за да се поиска загуба и след това обратното им изкупуване веднага след това. 

Wash търговията с криптовалута е разклонение на тези ранни практики, при които отделни лица или сговорни страни купуват и продават определен финансов актив помежду си, за да създадат усещането за по-високи обеми на търговия или ликвидност. Борсите и проектите го правят главно, за да изглеждат по-популярни. 

Важно е да се отбележи, че търговията с измиване е незаконна в редица юрисдикции по света и е забранена от основните регулаторни институции. Считана за форма на пазарна манипулация, практиката е вредна за инвеститорите и е заплаха за целостта на финансовите пазари.

Като се има предвид, че пространството на криптовалутите е все още доста зараждащо се, регулаторите все още се справят с тънкостите. Това оставя търговията с крипто и NFT измиване в сива зона, където практиката е неконтролирана и неконтролирана. Президентът Джо Байдън обаче предложи затваряне на вратичката, която направи практиката не незаконна за крипто активи в САЩ в предстоящия бюджет. 

Изследване, извършено от анализатори, и прозрения, предоставени от експерти от индустрията на списание Cointelegraph, предполагат, че търговията с измиване продължава в редица NFT пазари.

NFT wash търговия и пране на пари

Hildebert Moulié е един такъв експерт, чиито задълбочени изследвания изведоха NFT wash търговията в светлината на прожекторите в края на 2022 г. През деня Moulié е учен по данни, работещ за инвестиционната фирма за криптовалута Dragonfly. В свободното си време Moulié изгради табло за данни, което повдигна завесата върху wash търговията в NFT пространството.

Неговата популярна публикация в Dune в края на миналата година установи, че около 80% от общия обем на търговия с NFT през януари 2022 г. е резултат от измиваща търговия и тази цифра е средно около 58% за цялата 2022 г. Методът на Moulié за пренасочване на измиващата търговия използва четири специфични филтъра. 

Първо, адресите, които са били едновременно купувач и продавач на конкретен NFT, бяха маркирани. Вторият филтър идентифицира сделки напред-назад между два различни портфейла. Ако даден адрес е закупил един и същ NFT три или повече пъти, той също беше идентифициран като потенциална измиваща търговия. Последният филтър беше използван за идентифициране на адреси или сделки, които заобикалят гореспоменатите методи чрез проверка дали адресите на купувача и продавача са финансирани от един и същ портфейл. 

След прилагане на всички тези филтри, данните на Moulié разкриват, че 42% от обема на търговия с NFT в момента се движи от измиваща търговия в 29 основни NFT пазара, работещи днес.

Фирмата за анализ на блокчейн Chainalysis също се задълбочи в търговията с измиване на NFT в два отделни доклада през 2022 г. Ключов извод от нейното изследване подчертава 110 печеливши трейдъри с измиване, реализирали печалби от 8.9 милиона долара миналата година. Компанията казва на Magazine, че правителствените агенции са проявили интерес да научат за търговията с измиване на NFT, като същевременно отказват да предоставят подробности.

Chainalysis също следи незаконните средства, движещи се през екосистемата на криптовалутата. Неговите инструменти идентифицираха нарастване на средствата, изпратени от незаконни адреси към края на 2021 г., като около 2.4 милиона долара са потекли към NFT пазарите през последните две тримесечия на годината.

Докладът заключава, че количеството незаконни средства, изпратени до NFT пазари, свързани с пране на пари, бледнее в сравнение с базираното на криптовалута пране на пари на стойност 8.6 милиарда долара, което Chainalysis наблюдава през 2021 г. Въпреки това, практиката е опция за киберпрестъпниците.

Кой NFT пазар има най-малко измиваща търговия?

Изследването на Moulié подчертава LooksRare и X2Y2 като двата най-лоши нарушителя, с 94.7% от обема на търговия на LooksRare и 85% от обема на търговия на X2Y2, за който се твърди, че се приписва на измиваща търговия. Това е значително, като се има предвид, че двете платформи са обработили съответно $27.6 милиарда и $4.2 милиарда общ обем на търговия.

OpenSea все още се класира като най-големият NFT пазар по обем, но има по-добри резултати, като само 2.35% от общия обем на търговия от $33.1 милиарда се приписва на практиката.

Blur (14%), Sudoswap (11%), Skillet (17%) и BitKeep (12.8%) имат проценти на измиване на търговията в средата на тийнейджърските години, докато NFT агрегаторът Element има третия най-висок процент на измиване на търговия, с 63% от обема на търговия от 94.3 милиона долара, отбелязан като измиваща търговия. 

DappRadar споделя данни с Cointelegraph, които потвърждават прозренията на Moulié. LooksRare имаше 20,743 2022 NFT, отбелязани като вероятни продажби за измиване от януари 2023 г. до март 2 г., докато X2Y11,289 имаше XNUMX XNUMX.

OpenSea имаше общо 4,357 NFT, маркирани като възможни продажби за измиване, докато Blur е произвел 2,285 през последните четири месеца.

Данните на DappRadar показват, че съотношението на вероятния обем на търговия с измиване към общия обем на LooksRare е 3,361.96%, докато съотношението на X2Y2 е 210.99%.

Измиване на NFT търговия, обяснено

Moulié казва на Magazine, че търговията с измиване на NFT се случва, когато определен NFT се търгува между два адреса, притежавани от едно и също лице, с цел да се смеси с органична търговска дейност.

Има две основни причини за този вид дейност. Първо, платформи за търговия като LooksRare и X2YX стимулират търговията със символични награди. Ако се извършват правилно, търговците измиват NFT за търговия, за да направят печалба чрез придобиване на тези символични награди за компенсиране на таксите.

Втората причина е по-подривна, тъй като търговецът се стреми да увеличи появата на големи обеми на търговия на определена NFT колекция, за да привлече вниманието и да привлече по-високи оферти от други търговци.

„Ако не бъде открита, търговията с измиване може да помогне за увеличаване на възприеманата стойност на NFT колекция за други търговци, което може да ги накара да я купуват/търгуват.“

Въпреки това, Moulié вярва, че не е възможно устойчиво да се симулира търговия с органични продукти за дълъг период от време и отбелязва, че всяка колекция, за която се установи, че е силно търгувана с измиване, ще се окаже непривлекателна за потенциалните колекционери. 

Zhong Yang Chan, ръководител на изследванията в CoinGecko, се съгласява, че намерението е да се манипулират обемите на търговия и цените на NFT, като добавя, че събирането на данъчни загуби е друг двигател на практиката.

Той казва, че търговията с измиване на NFT е намалила известно доверие и надеждност на пазара и също така е изиграла роля в подхранването на балона на NFT през 2021 г., като е позволила на проекти и участници да играят играта „числата само нарастват“. 

Чан вярва, че търговията с измиване подкопава способността за проверка на историята на собствеността върху NFT, което има за цел да допринесе за тяхната стойност и да разграничи колекциите от други физически и виртуални колекционерски предмети. Резултатът е колекции, които изпитват ценови изкривявания и диви колебания:

„Въпреки че това не засяга автентичността на NFT, може да повлияе на възприеманата стойност и да създаде съмнение за NFT колекция, която се опитва да изгради силна общност.“

Андрю Търман, анализатор в платформата за анализ на блокчейн Nansen, повтаря настроенията на Moulié и подчертава измамите, свързани с уош търговията и отрицателното въздействие върху реалните потребители.

Wash търговията с малки колекции може потенциално да помогне на измамниците да измамят потребителите по различни начини. Търман посочва изследванията на Нансен, които разкриват случаи на измамници, които създават и измиват колекции за търговия, за да принудят потребителите да секат нови NFT.

Измамниците или променят цената на монетния двор в средата на монетния двор, или карат потребителите да търгуват срещу себе си, за да генерират такси за търговия или да продадат безполезните NFT.

„Тези NFT няма да имат органична стойност и за кратко са направени да изглеждат така, сякаш имат.“

Търман също отбелязва, че търговията с измиване също има пагубно въздействие върху реалните потребители на NFT пазари или платформи, тъй като намалява броя на наградите, които един органичен потребител би спечелил. 

Как да предотвратите измиване на NFT търговия

И така, как индустрията може да се бори с измиващата търговия? 

Moulié отбелязва, че различните NFT пазари вече имат различни подходи за намаляване на търговията с измиване, като таксите са важен момент. Таксите възпрепятстват способността на търговците да максимизират печалбите, като създават допълнителни разходи за търговията. 

Таксите на пазара и възнагражденията на създателите са два механизма за такси, които вземат дял от печалбите на търговеца, като Moulié подчертава OpenSea като пример. Платформата налага такси за авторски права, които други пазари са емулирали в резултат на това. 

Изрязването на вида награди, които стимулират търговията, е друго средство за ограничаване на практиката според Moulié: 

„Докато платформи, които пускат токени на потребители като LooksRare и X2Y2, виждат много измиваща търговия, Blur намери ново решение, като възнаграждава списъци, а не търгува.“

Липсата на регулация или предполагаемо правоприлагане около NFT пазарите е друг момент, който трябва да се вземе предвид според Чан. Пазарните манипулации и събирането на данъчни загуби са незаконни за традиционните финансови активи и това изглежда ще бъде наложено от регулаторите в бъдеще, както предполагат бюджетните предложения на Байдън. Въпреки това прилагането на съществуващите стандарти към зараждащото се пространство Web3 и NFT може да не е толкова ясно.

Ръководителят на изследванията на DappRadar Педро Херера отбелязва, че търговията с измиване на NFT е нарастваща загриженост за регулаторите и правоприлагащите органи по света, но те имат по-големи риби за пържене в момента.

„Регулаторният фокус е върху приемането на крипто, DeFi и токените за сигурност“, казва той. „Има голяма необходимост първо да се установят правилата за базирания на Web3 финансов слой.“

Търман казва на Magazine, че платформи, включително OpenSea и Blur, са въвели дросели за търговия като превантивна мярка. Това пречи на NFT да бъде включен в списъка, ако наскоро е променил адресите, но не се бори напълно с разпространението на практиката.

„Освен това, предотвратяването на търговия с измиване на платформи като LooksRare и Blur е трудно – това е част от проблема със сибила“, казва той.

Атаките на Sybil представляват особена заплаха за блокчейн и децентрализираните мрежи. Нападателят се стреми да придобие контрол или влияние върху система чрез създаване и контролиране на голям брой псевдонимни портфейли, адреси или самоличности.

Както предлага Търман, атаките на sybil в случай на NFT пазари биха позволили на нападателя да създаде фалшиви обеми на търговия с различни NFT, като търгува, използвайки редица различни адреси, които контролира анонимно.

Доставчиците на NFT данни изключват търговията с измиване

Освен очевидните въздействия от изкуственото надуване на цените или популярността на astroturfing, уош търговията също изкривява способността за анализиране и наблюдение на пазарите на криптовалута. Moulié казва, че когато се е заел да предостави задълбочени прозрения за търговията с NFT, първо е трябвало да премахне дейността за търговия с измиване, за да разбере какво всъщност се случва.

„Всеки добър анализатор ще ви каже, че когато искате да започнете да изучавате набор от данни, първата стъпка е да го изчистите“, казва той, добавяйки, че много доставчици на NFT данни вече филтрират за дейността по измиване.

„Много от големите аналитични платформи имат филтри за измиваща търговия и начинът, по който са конструирани, често е индустриална тайна“, казва той.

Търман споделя раздела NFT тенденции и индекси на Нансен като пример, с включен и изключен филтър за търговия с измиване. Първото изображение показва обеми на търговия с NFT на пазара с премахната търговия с измиване:

Втората екранна снимка включва уаш търговия и подчертава изкривяванията на пазара, създадени от платформите, възнаграждаващи обема на търговия. Подобни на LooksRare и Blur имат между 10 и 20 пъти по-голям обем с изключен филтър за измиване:

Чан казва, че платформите за анализ стават все по-добри в идентифицирането и филтрирането на измиващата търговия. Дейността се показва като специфични модели на транзакции, позволяващи на алгоритмите да откриват и филтрират неискрени сделки от истински транзакции: 

„Докато уаш трейдърите стават все по-усъвършенствани, аналитичните платформи също подобряват алгоритмите си за откриване на нови уош трейдинг модели.“

Въпреки всичките им усилия, Търман е съгласен, че търговията с измиване неизменно все още изкривява аналитичните прозрения до известна степен.

Как да идентифицирате NFT wash търговия

Ключов извод е, че колекционерите и търговците на NFT трябва да са наясно с търговията с измиване и нейния ефект върху цените и обемите на търговия с колекции и колекционерски предмети. Както казва Търман: „Истинските колекционери, междувременно, просто трябва да внимават с класическите вектори на измама.“

Влад Хатеган, експерт по криптовалута в dappGambl, подчертава полезни съвети за откриване на потенциална търговия с NFT измиване.

Първото пристанище е изследването. Потърсете художник или произведение на изкуството и проверете пазарното търсене. Внезапните скокове в обема на търговията или цената са потенциални червени знамена. Модели, които изглеждат необичайни, включително пикове или постоянно ниски обеми на търговия за продължителен период от време, носят отличителните белези на манипулативно търговско действие. В Dune има различни табла за управление на измиване за търговия, които могат да помогнат.

Придържайте се към реномирани пазари, които налагат стабилни процеси за проверка на продавачи и обяви и избягвайте платформи, които позволяват на анонимни или непроверени потребители да търгуват с NFT.

Ниските цени или цените с отстъпка са друг потенциален знак за схема за измита търговия, която привлича неволни търговци.

И накрая, помолете за помощ, ако се съмнявате. Финансовите съветници и търговците, които са добре запознати с NFT пазарите, могат да предоставят добри насоки за идентифициране на странно изглеждащи NFT или данни за търговия.

Запиши се

Най-ангажиращите четива в блокчейн. Доставя се веднъж а
седмица.

Гарет Дженкинсън

Гарет е журналист и радио водещ, базиран в Дърбан, Южна Африка. Когато не говори за спорт в ефира – той е хвърлил око на пазара на криптовалута.