Падането на Сам Банкман-Фрид не само събори обмен на криптовалута на стойност 32 милиарда долара във FTX – то също заплаши да разруши структурата на децентрализирани финанси на блокчейн по избор на крипто вундеркинда, Солана.
Serum, основан през август 2020 г. от консорциум, включващ Solana Foundation и FTX на Bankman-Fried и бюрото за търговия Alameda Research, беше основна децентрализирана платформа за обмен и доставчик на ликвидност за разрастващата се екосистема Solana DeFi. Книгата му с поръчки беше от решаващо значение за DeFi на Solana, интегрирана в почти всички най-големи проекти на DeFi в мрежата, като Jupiter и Raydium.
Но частните му ключове се съхраняват във FTX - което е точно толкова лошо, колкото звучи.
След очевидно хакване на FTX на 11 ноември, същия ден, в който компанията подаде молба за банкрут, Актив проекти на Solana побързаха да прекъснат връзките си със Serum от страх, че частният ключ, който може да се използва за актуализиране на програмата, също е бил компрометиран. Това на практика обърна превключвателя „изключено“ на Solana DeFi.
Оттогава разработчиците на Solana, инвеститорите и други заинтересовани страни се борят да го включат отново, натискайки напред с разклонение на Serum – по същество копие на кода, без никакви връзки с Bankman-Fried или FTX.
Сега общността зад OpenBook, наследника на Serum, трябва да се бори с някои трудни въпроси относно токеномиката, след като достигна обща стойност от $2.7 милиона, заключена откакто беше добавен към DeFi Llama миналата седмица.
„Еволюцията на общността от Serum към OpenBook беше страхотна за гледане“, каза съоснователят на Solana Анатолий Яковенко Разкодирай. „Общността се мобилизира бързо и открито, за да пренасочи Serum, така че да продължи по нов, сигурен път, с решения, взети от и за членовете на общността“, каза той. „Open Book е страхотна демонстрация на децентрализация в действие.“
Как започна, как върви
Serum обеща да направи DeFi транзакциите по-бързи и по-евтини – реклама, която имаше повече усърдие, когато цените на бензина преди сливането, доказване на работа версия на Ethereum мрежата бяха прекалено високи – като същевременно „оставаха напълно безнадеждни и прозрачни“.
Стана често срещан рефрен сред общността на децентрализираните финанси или DeFi, че децентрализацията решава проблеми, които изникват при централизирани гиганти като FTX. Поддръжниците му казват, че DeFi не оставя съдбата на цял протокол в ръцете на един човек.
Освен когато стане.
„Ключът за актуализиране на програмата Serum не се контролира от SRM DAO, а от частен ключ, свързан с FTX“, пише псевдонимният разработчик Mango Max в тема на нервна възбуда на 12 ноември, заявявайки, че се е свързал с новия изпълнителен директор на FTX Джон Рей. „В този момент никой не може да потвърди кой контролира този ключ и следователно има властта да актуализира програмата Serum, вероятно внедрявайки злонамерен код.“
Това, че частният ключ на Serum беше компрометиран, беше достатъчно лошо. Разкритието, че централизирана борса, а не общността Serum, има едностранен достъп до него, беше по-лошо. За да поставим този вид шок в перспектива: Сякаш общността на Ethereum DeFi установи, че Coinbase контролира частните ключове към Maker или Uniswap.
През последния месец обемът на DeFi на Solana е спаднал под $20 милиона, спад със 75%, според DeFi Llama. Но все още има 293 милиона долара обща стойност, заключена в DeFi в мрежата и разработчиците, като бившия инженер на Coinbase Мерт Мумтаз, се опитват да сплотят хората, за да поддържат екосистемата жива.
„DeFi на Solana получи удар, но се завръща по-силен от всякога“, той каза на нервна възбуда в понеделник следобед. В туита той каза, че Helius, платформата за разработка, на която той е главен изпълнителен директор и съосновател, ще предостави безплатни абонаменти на разработчиците на Solana.
Но безплатната помощ има своите граници и OpenBook все още се нуждае от устойчив начин за компенсиране на разработчиците, които работят по проекта.
Една от характеристиките на Serum беше неговата полезност жетон, SRM, което предостави на притежателите 50% отстъпка от таксите за търговия и достъп до процеса на управление. Сега съдебните документи от производството по несъстоятелност на FTX показват, че компанията, която е помогнала за създаването на Serum, е преброила SRM токени на стойност 5.4 милиарда долара в своите резерви. Скривалището на FTX, което почти сигурно ще бъде ликвидирано, за да удовлетвори вземанията на кредиторите, представлява 97% от предлагането на токена.
Изваждането на SRM от уравнението за OpenBook беше лесно решение за общността. „OpenBook има за цел да няма нищо общо със SRM“, написа Соджу, ръководител на бизнес развитието в кредитора на Solana Solend, в Discord на проекта миналата седмица.
Soju проведе разговора на общността на проекта в понеделник сутринта, по време на който имаше много дебати дали OpenBook изобщо се нуждае от токен. Няколко души по време на разговора се чудеха на глас дали могат да разчитат на фондация Solana за безвъзмездни средства, които биха направили за разработчиците полезно да продължат да работят по проекта.
„Фондацията е много запалена по финансирането на безвъзмездни средства, поне в обозримо бъдеще, за развитие на OpenBook, така че да можем да поддържаме тази основна част от ликвидната инфраструктура за DeFi, но това не е безкрайно“, Бен Спаранго, ръководител на бизнес развитието в Solana Labs, каза по време на разговора. „Всяко едно от тези безвъзмездни средства ще бъде оценявано за всеки отделен случай. Така че няма да са безплатни пари завинаги.“
По-късно той посочи, че предстоящият хакатон на Solana Foundation през януари ще се фокусира върху DeFi и насърчи OpenBook да изпраща заявки за предложения, което ще насочи част от работата към участниците в хакатона.
Но грантовете и хакатоните не допринасят за устойчив DeFi проект. Както псевдонимният разработчик Jimthereaper каза по време на разговора: „Грантовете не работят“.
Разработчикът Манго Макс посочи, че винаги е имало известно безпокойство около DeFi на Solana поради участието на Alameda в Serum.
„Винаги има този елемент, когато имате голяма заинтересована страна, като например Alameda в екосистемата, че някои хора си казват: „О, няма какво да правя тук.“ А що се отнася до страната на ликвидността, много трейдъри бяха предпазливи да дойдат в Solana, защото си мислеха: „О, това е точно като търговия на FTX.“ В същото време имаше хора, които бяха предпазливи да стартират книга с поръчки, защото това беше територията на Аламеда“, каза той по време на разговора. „Сега има ясен знак, че хората могат да започнат да работят върху неща и искат да го направят като част от усилията на общността.“
В някои отношения екосистемата Solana DeFi винаги е изглеждала претъпкана със серума на Bankman-Fried като централна част от инфраструктурата и Alameda Research, разчитащи до голяма степен на земеделие за добив— практиката за предоставяне на ликвидност на автоматизирани маркет мейкъри в замяна на символични награди. Известно е, че бившият главен изпълнителен директор на FTX е толкова влюбен в това като стратегия, че позорно описва земеделието на добиви като „кутия"Включено BloombergПодкастът Odd Lots на 's, казвайки, че инвеститорите влагат пари в DeFi протоколи и след това изваждат печалбите.
Това е сравнение, което предизвика много критики, тъй като звучи много като схема на Понци, която примамва нови инвеститори и използва парите им, за да изплаща печалби на предишни инвеститори, стига инициаторът да поддържа хитростта.
Данните по веригата показват, че с поне 18 различни токена, Alameda Research ще натрупа активи, ще спечели печалба от тях и след това ще продаде запасите си на пазара веднага след скока на цените след листването им на FTX, според фирмата за съответствие Argus.
Но сега оригиналният серум протокол е спрял. Дори и да има още дълъг път, OpenBook вече успя да се интегрира с Юпитер, Рейдий намлява Призма откакто стартира и направи $1.8 милиона в обем през последния ден.
„Кричащият момент“ на Солана
През третото тримесечие имаше признаци, че DeFi екосистемата на Solana започва да узрява и да се стабилизира – дори мечият пазар да е брутален по отношение на цените, изразени в щатски долари, пише анализаторът на Messari Джеймс Траутман в скорошно Доклад за състоянието на Солана.
Всъщност това е разпределението на общата заключена стойност – показател на DeFi, обикновено съкратен като TVL – между протоколите на DeFi, което помогна за смекчаване на риска всеки един проект да свали цялото нещо.
„Някои водещи мрежи от TVL имат излагане на единични приложения с около 50-60% от TVL на екосистемата“, пише Траутман. „За разлика от това нито едно приложение на Solana не изглежда „твърде голямо, за да се провали“, с най-големия DeFi протокол на Solana, Solend, който улавя само 14% от TVL в края на Q3.“
Към сряда обемът на DeFi на Solana през последния ден беше 27 милиона долара — по-малко от 2% от обема в цялата екосистема на DeFi, според DeFi Llama, който проследява активността на 78 различни блокчейни.
Обемът на Solana DeFi достигна исторически връх от 568 милиона долара на 9 ноември, деня, в който трябваше да се отключат SOL токени на стойност 800 милиона долара, държани от валидатори. Ако токените изведнъж се бяха появили на пазарите, това можеше да понижи вече изоставащата цена на SOL. За да предотврати бедствието, Фондация Солана намали наполовина броя на отключващите жетони и повторно заложи собственото си предлагане, което означава, че пренасочи значителна част от SOL токените към мрежата и им попречи да излязат на пазара.
По-рано същия ден съоснователят на Solana Радж Гокал описа събития, водещи до всичко това като „критичен момент“ на мрежата.
Но посоката, в която наследникът на Serum изглежда върви, в крайна сметка може да бъде благодат за SOL, тъй като той още повече избягва сянката на FTX. Имаше дори призиви SOL да се превърне в токена, който дава отстъпки и свиква да плаща на разработчиците, които работят върху OpenBook. Туит за това от псевдонимен колекционер на NFT R89Capital спечели известна популярност миналата седмица, тъй като съоснователят на Solana Яковенко, Манго Макс и Мумтаз от Helius се включиха.
Яковенко каза, че е против, защото OpenBook предоставя възможността да стартира напълно нов токен, “без предварително копиране или глупости и вижте какво ще се случи.” Мумтаз изглеждаше заинтригуван, но не каза дали би го подкрепил. Манго Макс каза миналата седмица и повтори в разговора в понеделник сутринта, че предпочита да не въвежда токен в OpenBook.
Джон Крамър, съосновател на Dual Finance, каза по време на разговора в понеделник, че се страхува, че токенът е неизбежен и общността на Solana DeFi, която разклони Serum за стартиране на OpenBook, трябва да се възползва от възможността сега, за да създаде някои насоки за това как се случва това.
„Мисля, че е неизбежно да има токен, така че защо не отделите малко време, за да разберете как може да изглежда това. Ние всъщност не трябва да внедряваме нищо, но ако искаме да получим участие от страна на общността, тогава трябва да имаме някаква дума за това как изглежда това“, каза той, „защото човешката природа просто изисква това в крайна сметка ще се случи. Хората ще искат да бъдат стимулирани да работят.”
Бъдете в крак с крипто новините, получавайте ежедневни актуализации във входящата си поща.
