Чиста техника и зелена енергия секторите са на прага на силен многогодишен растеж. Това е мнението на 5-звездния анализатор на Morgan Stanley Стивън Бърд, който отбелязва, че политическата воля вероятно ще подкрепи практическите ползи от чистата и възобновяема енергия за създаване на благоприятна среда за „чисти и зелени“ технологии през следващите няколко години.
Очертавайки своята гледна точка, Бърд пише: „Ние вярваме, че настоящите оценки не отразяват дългосрочния стабилен растеж и подобрение на маржа, които виждаме в резултат на IRA, движейки нашата привлекателна гледна точка за индустрията… Ние подчертаваме пет теми, влияещи върху чистите технологии през 2023 г.: (1) Фокус върху печеливш растеж и път към рентабилност, (2) Ползи от IRA, които се материализират по-късно от очакваното, (3) Облекчаване на веригата за доставки при съхранение на батерии, стимулиране на силен растеж и подобрено ценообразуване, (4) Инфлационни сметки за комунални услуги и дефлационно разпределено производство, и (5) Съобщения за проекти в зелен водород.“
На този фон ние събрахме най-новата информация за три акции на чисти технологии и зелена енергия, които въплъщават няколко от темите на Byrd – и показват силна база за растеж през следващите месеци. Ето подробностите, заедно с коментарите на Morgan Stanley.
Stem, Inc. (STEM)
Ще започнем със Stem, компания, която комбинира високотехнологичен AI софтуер със съхранение на енергия, за да създаде „интелигентни“ батерийни системи. Платформата Athena на компанията е система, базирана на AI, която оптимизира различните превключватели между мрежово захранване, генериране на електроенергия на място и съхранена мощност, позволявайки на бизнес клиентите на Stem да реализират спестявания от 10% до 30% от своите сметки за енергия. Stem се хвали, че Athena е най-използваната и най-успешната платформа за оптимизация в своя клас.
Погледът към някои цифри ще помогне да се постави управлението на мощността на Stem в перспектива. Платформата Athena се използва в повече от 200,000 25 соларни обекта в световен мащаб, има повече от 2.4 гигавата слънчеви активи под управление – заедно с още 1 гигавата активи за съхранение и може да се учи от повече от 1.2 милиард часа регистрирани данни по време на работа. Всичко това допринася за значителен пазар, който Stem изчислява, че може да нарасне до 2050 трилиона долара до XNUMX г. С други думи, тази компания е в началото на своя подем.
Последните отчетени финансови резултати на Stem за 3Q22 също подкрепят темата за растежа. Компанията отчете рекордни приходи от $100 милиона за тримесечието, достигайки горния край на насоките и нараствайки със 150% на годишна база. Компанията има нетна загуба – но през 3Q22 нетната загуба се е понижила на годишна база от $116 милиона до $34 милиона. Stem приключи тримесечието с 294 милиона долара ликвидни активи.
Гледайки напред, Стем има много основания за оптимизъм. 12-месечният портфейл на компанията към края на 3Q22 достигна 7.2 милиарда долара, което е 29% увеличение на годишна база. Този процес предвещава бъдещи работни проекти и приходи. Също така изглежда добре за бъдещата работа е рекордно сключеното изоставане, което през третото тримесечие нарасна със 3% на годишна база, за да достигне 162 милиона долара. Тези цифри показват нарастващо търсене на продукти и опит на Stem.
Разглеждайки STEM от инвестиционен ъгъл, Стивън Бърд от Morgan Stanley излага силен аргумент за закупуване на тези акции. Той пише: „Ние вярваме, че подобрението в глобалното снабдяване с батерии, поддръжката на IRA чрез самостоятелен ITC за съхранение и фокусът на STEM върху стимулиране на продажбите на софтуер с по-висок марж позиционират STEM като привлекателна игра за съхранение на енергия през 2023 г. Харесваме подхода на STEM към рентабилността с фокуса му върху повтарящи се приходи от софтуер, а не от хардуер за съхранение, който според нас става все по-комерситализиран.“
Подобна оптимистична позиция трябва естествено да идва с оптимистична прогноза. Piggott оценява, че STEM споделя Купува с целева цена от $15, което предполага ръст от 46% за следващата година. (За да гледате рекорда на Byrd, Натисни тук)
Като цяло STEM получава рейтинг за силна покупка от консенсуса на анализаторите на Wall Street, въз основа на 4 единодушно положителни скорошни отзива. Акциите се продават за $10.27, а средната им целева цена от $16.25 предполага ~58% потенциал за едногодишен ръст. (Вижте STEM прогноза за запасите)
Altus Power, Inc. (AMPS)
Следващият запас от зелена енергия, който разглеждаме, е Altus Power. Това е играч в екосистемата на слънчевата енергия, където се представя като слънчева компания с пълна услуга, предлагаща решения за слънчева енергия за обществени, търговски и индустриални пазари във всякакъв мащаб. Решенията на Altus включват слънчеви енергийни инсталации за производство на електричество, съхранение на енергия и зареждане на EV, съчетавайки предимствата на възобновяемата енергия с достъпна цена. Altus е генерирал повече от 2.9 милиарда киловата слънчева електроенергия, откакто е започнал през 2009 г.
Altus винаги се стреми да разшири своя капацитет за производство на електроенергия и за да продължи това, компанията има рекорд от интелигентни придобивания. Миналия декември Altus обяви споразумение на стойност 293 милиона долара, съгласно което придоби 220 мегавата слънчеви активи – както съществуващи, така и в процес на изграждане – от True Green Capital Management. И по-рано този месец Altus обяви ново споразумение за финансиране, според което увеличи кредитната си линия до 141.3 милиона долара. Този разширен кредит ще бъде използван за оптимизиране на портфейлните активи, придобити наскоро от DE Shaw Renewable Investments.
В последния си тримесечен отчет, 3Q22, Altus показа тримесечно увеличение на своя капацитет за генериране на енергия от 100 мегавата. Компанията имаше приходи от $30.4 милиона, печалба на годишна база от 51%. Тримесечната нетна загуба на Altus по GAAP възлиза на 96.6 милиона долара, но наличните 290 милиона долара в брой на компанията бяха достатъчни, за да финансират придобиването на True Green.
Стивън Бърд излага гледната точка на Morgan Stanley за Altus, като няколко точки показват защо тази акция трябва да бъде привлекателна за инвеститорите. Изброявайки тези точки, Бърд заявява: „Ние вярваме, че AMPS ще продължи да служи като пазарен лидер в C&I разпределената соларна разработка, която е готова да нарасне значително, подкрепена от (i) нарастващите сметки за комунални услуги, (ii) нарастващата нестабилност на мрежата, ( iii) изискванията на клиентите за сигурност на цените (т.е. да не са изложени на колебания в цените на електроенергията) и (iv) корпоративни цели за декарбонизация.“
Гледайки напред за акциите, Byrd ги оценява като наднормено тегло (т.е. купуване), с целева цена от $12, за да покаже потенциал за ръст от 47% тази година.
Като цяло биковете определено се борят за AMPS; акциите имат 6 скорошни рецензии на анализатори и всички те са положителни – за единодушен консенсусен рейтинг Strong Buy. Цената на акциите е 8.14 долара, а целта за средна цена от 12 долара е в съответствие с мнението на Morgan Stanley. (Вижте Прогноза за запасите на AMPS)
Bloom Energy (BE)
Не на последно място е Bloom Energy, компания за чиста енергия, фокусирана върху пресечната точка на съхранението на енергия и генерирането на енергия. Bloom предлага водеща в индустрията платформа за генериране и съхранение на електроенергия чрез твърди оксидни горивни клетки. Те са алтернативна технология на съществуващите батерийни системи или изкопаеми горива и произвеждат енергия чрез електрохимично преобразуване. Горивните клетки с твърд оксид имат двойното предимство на генериране на енергия с ниски емисии и относително висока ефективност.
За зеленосъзнателния потребител на енергия технологията на Bloom предлага и няколко други предимства. Горивните клетки на компанията са винаги готови за генериране на електроенергия, което позволява високоустойчиво резервно копие към мрежовата мощност. Основният страничен продукт от работата на горивните клетки е просто водород, който сам по себе си се улавя за използване като гориво. Клиентската база на компанията включва големи имена като FedEx, Honda, Google и Comcast.
Тримесечните резултати на Bloom изглеждат донякъде променливи, като върховете идват през Q4. В последните докладвани резултати за 3Q22, Bloom показа най-висока линия от $292.3 милиона, което е ръст от 41% на годишна база и рекорд на компанията за общи тримесечни приходи. В крайна сметка печалбата на акция по GAAP беше загуба от 31 цента, сравнително равно на годишна база.
Разглеждайки представянето на акциите, можем да видим, че акциите на Bloom Energy са се покачили с ~47% през последните 12 месеца.
Byrd от Morgan Stanley отбелязва няколко важни точки, които биха могли да укрепят още повече акциите на Bloom през 2023 г. Той пише: „Ние вярваме, че BE ще се възползва значително от няколко ключови тенденции през 2023 г., включително: (i) растящият „икономически клин“ или ценностното предложение на разпределената енергия ( т.е. горивни клетки за клиенти на C&I), (ii) нарастваща нестабилност на мрежата, (iii) ограничения на капацитета на мрежата и (iv) данъчен кредит за водород от $3/kg, включен в IRA.“
„Виждаме силна настройка през 2023 г., тъй като компанията печели оперативен ливъридж от своето производствено съоръжение във Фримонт и нарастващите сметки за комунални услуги и нестабилността на мрежата, стимулирайки непрекъснатото търсене на нейните приложения с горивни клетки“, добави анализаторът.
Според Бърд, това оправдава рейтинг с наднормено тегло (т.е. купуване), а неговата целева цена от $35 предполага, че акциите ще нараснат с 47% през следващите 12 месеца.
Като цяло, Bloom Energy получава консенсусна оценка Strong Buy от анализаторите на Street, въз основа на 9 скорошни прегледа, които включват 7 за покупка и 2 за задържане. Акциите имат средна целева цена от $30.22, което предполага печалба от ~27% от текущата цена на акциите от $20.22. (Вижте Прогноза за акциите на Bloom)
Абонирайте се днес за Бюлетин на Smart Investor и никога повече не пропускайте избор на най-добър анализатор.
Отказ от отговорност: Изказаните в тази статия мнения са единствено на представените аналитици. Съдържанието е предназначено да се използва само за информационни цели. Много е важно да направите свой собствен анализ, преди да направите каквато и да е инвестиция.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/looking-strong-multiyear-growth-morgan-224548894.html