NUPL предлага надежда на търговците

В днешния анализ BeInCrypto разглежда един от по-известните индикатори във веригата за Bitcoin: Нетна нереализирана печалба/загуба (NUPL). Положителното ценово действие на биткойн (BTC) през първите седмици на 2023 г. накара индикатора да генерира сигнал за започване на бичи цикъл.

За първи път от август 2022 г. 14-дневната пълзяща средна на NUPL стана положителна и навлезе в оранжева територия. Исторически това събитие е свързано с края на фазата на натрупване и началото на нов бичи пазар. Освен това, въз основа на историческите данни за цената на BTC и нашия индикатор, може да се направи опит за оценка на времето и мащаба на следващия бичи пазар.

NUPL навлиза в зоната на надеждата

Нетната нереализирана печалба/загуба изразява разликата между относителната нереализирана печалба и относителната нереализирана загуба. Друг начин за изчисляване на този показател е да се извади реализираната пазарна капитализация от общата пазарна капитализация и след това да се раздели резултатът на последната стойност.

На предишния бичи пазар 14-дневната пълзяща средна на NUPL достигна своя връх при 0.73 на 2 февруари 2021 г., когато цената на BTC беше $54,000 XNUMX. След това биткойн все още продължи възходящото си рали, но NUPL не се увеличи повече.

Дори по време на ATH при $69,000 2021 през ноември 0.63 г. индексът беше в близост до 0.75. Заслужава да се отбележи, че по време на целия предишен бичи пазар той нито веднъж не надхвърли стойността от XNUMX, над която се намира синята зона на еуфория/алчност. Плоският връх на предишния бичи пазар, който пасва Модел на разпределение на Wyckoff, само доведе NUPL до зелено ниво на убеждение/отричане.

Впоследствие през целия мечи пазар през 2022 г. NUPL продължи да пада заедно с цената на биткойн. За първи път навлиза в територията на червената капитулация през юни и втори път през август (сиви кръгове).

След втория спад на отрицателна територия, той остана отрицателен за още пет месеца. През този период той също така записа капитулационно дъно от -0.21, което дойде само ден след като цената на BTC достигна дъно от $15,476 21 на 2022 ноември 0.05 г. Той се върна към оранжевата територия на надежда/страх едва преди няколко дни, достигайки XNUMX вчера.

NUPL сигнализира за началото на бичи пазар

На дългосрочната графика на NUPL и цената на BTC виждаме значението на връщането на индикатора на положителна територия. Това събитие обикновено сигнализира края не само на мечия пазар, но и на няколкомесечната фаза на натрупване, която веднага последва (зелени кръгове).

И през 2015 г., и през 2019 г. връщането на NUPL към оранжевите стойности беше идеално свързано с края на натрупването. Ситуацията беше малко по-различна след историческия първи мечи пазар през 2012 г. По това време индексът се повиши до положителна територия, само за да се върне по-късно в зоната на капитулация и да се повиши отново (сини и зелени кръгове).

Виждаме подобна ситуация в настоящия цикъл. Сривът на пазара на криптовалута, причинен от колапс на екосистемата Terra (LUNA). беше първият катализатор за движението на индикатора към зоната на капитулация. Връщането към оранжевото ниво не успя да започне отскок и NUPL падна обратно в червената територия, за да достигне дъното след Срив на борсата FTX през ноември 2022.

Въпреки това, второ връщане в зоната на надеждата може да сигнализира за края на фазата на натрупване. Това се потвърждава от цената на BTC, която е в момента колебание около $23,000. Наскоро цената на биткойн проби важна съпротива при $21,500 XNUMX. По този начин той отпечата първия си дългосрочен по-висок връх от края на предишния бичи пазар.

Колко висока ще бъде цената на биткойн?

Въз основа на горните предпоставки може да се направи опит да се оцени времето и величината на пика на биткойн на следващия бичи пазар. Разбира се, две предположения трябва да се окажат верни. Първо, дъното на цената на BTC вече е достигнато. Второ, връщането на NUPL в оранжевата област на надеждата сигнализира за края на фазата на натрупване.

Освен това помещенията на Циклите на удължаване на биткойн и трябва да се приеме намаляваща възвръщаемост. Те произтичат от исторически данни, които показват, че всеки следващ пик в цената на BTC е бил пропорционално по-нисък от предишния. Още повече, че се стигна след по-дълъг период от време. Преброявайки от сигнала NUPL до пика на историческите бичи пазари, получаваме следните данни:

• 2012-2013: NUPL сигнал на 16 април 2012 г., BTC нарасна с 23,606 588% след XNUMX дни,
• 2015-2017: NUPL сигнал на 28 октомври 2015 г., BTC нагоре с 6,836% след 777 дни,
• 2019-2021: Сигнал NUPL на 8 април 2019 г., BTC нарасна с 1,233% след 945 дни.

Запазвайки горните съотношения на удължаване на цикъла (1.26x средно) и намаляваща възвръщаемост (4.5x средно), можем да оценим пика на следващия бичи пазар. Въз основа на прости изчисления и поддържане на дадените пропорции, получаваме потенциален пик на цената на биткойн от $78,000 5 на 2026 януари XNUMX г.

Тази хипотеза със сигурност не отговаря на очакванията за цена на биткойн над $100,000 XNUMX. Въпреки това, въз основа на исторически данни за цената на BTC и индикатора NUPL, реалистично може да се очаква това.

За последния анализ на крипто пазара на BeInCrypto, Натисни тук.