Обемът във веригата на DEX надминава своите централизирани аналози: Chainalysis

Последният доклад на Chainalysis установява, че децентрализираните борси (DEX) са изпреварили централизираните борси (CEX) по отношение на обема на транзакциите във веригата от януари 2021 г. Въпреки това, за да запазят водещата си позиция в пазарния си дял, DEX може да се наложи да разрешат редица проблеми, включително регулаторен контрол, в бъдеще.

DEX vs. CEXs

Тъй като CEX обикновено приемат системата „книги с поръчки“, която позволява транзакции извън веригата, транзакциите във веригата представляват само относително малък процент от общия им обем. За разлика от тях, DEX разчитат на интелигентни договори за извършване на сделки, автоматично записани в блокчейн.

Доклад на Chainalysis показва, че криптовалути на стойност 175 милиарда долара са били изпратени по веригата към CEX от април 2021 г. до април 2022 г. – много по-малко от 224 милиарда долара, изпратени до DEX през същия период. В допълнение, с нарастването на DeFi, което увеличи полезността на DEX, тяхното доминиране на транзакциите във веригата достигна своя връх миналия юни, представлявайки над 75% от общия обем.

Тъй като дейностите на DeFi намаляха заедно с по-широкия пазар, който остава относително низходящ, двата типа борси почти разделиха текущия пазарен дял, като „55% се случват на DEX и 45% на CEX“. Освен това общите дейности във веригата са силно зависими от състоянието на пазара.

„Обемът на транзакциите на CEX достигна най-висока стойност за всички времена в края на 2017 г., когато биткойн се изкачи до най-високото си ниво за всички времена. По същия начин обемите на транзакциите на DEX и CEX нараснаха до небето през 2021 г., тъй като цените на криптовалутите отново се умножиха.

Докладът също така показва, че транзакциите във веригата са по-концентрирани върху първите пет DEX, отколкото върху първите пет CEX от април 2021 г. до април 2022 г. Uniswap, SushiSwap, Curve, dYdX и 0x Protocol представляват 85% от обема случващо се на DEX, а Binance.com, OKX.com, Coinbase.com, Gemini.com и FTX.com поддържаха само 50% от целия обем на транзакциите на CEX във веригата.

Докладът приписва вътрешния механизъм на DEX на поддържането на такава тенденция на концентрация:

„DEX с по-висока ликвидност може да са в състояние да осигурят по-стабилизирано ценообразуване дори за най-големите участници на пазара, но по-малките пулове може да се борят да направят същото, без да причиняват значително отклонение на цените – непривлекателно предложение както за потребителите, така и за доставчиците на ликвидност.

Бъдеще пред DEX 

Според доклада има главно три фактора, които определят дали DEX могат да запазят лидерството.

По-ниските такси за транзакции и по-справедливото ценообразуване на токените могат да бъдат страхотни стимули за потребителите да избират DEX пред CEX. Освен това, появявайки се като самостоятелно попечителство и програмен начин за търговия с криптовалути, DEX трябва да намерят начин да убедят масовите инвеститори „в полза на по-нататъшна автоматизация, прекратяване на посредничеството и самостоятелно попечителство“.

Не на последно място, регулаторният контрол може да бъде предвидимо предизвикателство пред децентрализираните платформи за търговия. Съобщава се, че икономистът на Chainalysis Итън Макмеън заяви, че тъй като секторът продължава да нараства в популярност, той може да привлече вниманието от страна на наблюдателите, което води до спад в пазарния му дял.