Мнение: Преминаването към „премиум“ може да ви задържи инвестирани на фона на технологичния срив на акциите

Раздвоението в технологичния сектор е очевидно от известно време. Въпреки че повечето имена за растеж и технологии се събират заедно, не всички технологични компании са създадени еднакви, разбира се. Това тримесечие освети онези компании, които са в състояние да се представят добре в тази силно несигурна и хладка макросреда.

Технологичните компании, които са постигнали най-добри резултати, имат поне един от тези атрибути:

1. Те предоставят продукти или услуги с минимално излагане на потребителите.

2. Те предоставят ултра-премиум продукти или компоненти, обслужващи най-заможните клиенти.

Корпоративната технология е привлекателна

Резултатите от това тримесечие бяха до голяма степен по-добри за компаниите, които обслужват корпоративни и бизнес-бизнес клиенти. Приходи от облак в Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 1.88%,
Microsoft Corp.
MSFT,
+ 3.33%
и Alphabet Inc.
GOOGL,
+ 3.78%
показаха забавени темпове на растеж. Няколко компании се представиха изключително добре на тази тенденция. 

Ето четири:

IBM: Печалбите от технологии бяха стартирани от International Business Machines Corp.
IBM,
+ 1.85%,
и компанията постигна звездно тримесечие, показвайки сила в портфолиото си. Под ръководството на изпълнителния директор Арвинд Кришна IBM стесни фокуса си до хибриден облак и AI и тази стратегия работи. След отделянето на Kyndryl, по-тесният фокус, изпълнението и растежът от придобиването на Red Hat през 2019 г. обръщат внимание. Също така не боли, че акциите имат дивидентна доходност от близо 5%.

ServiceNow: В разговор миналата седмица ServiceNow Inc.
СЕГА,
-6.18%
Главният изпълнителен директор Бил Макдермот каза, че търсенето на цифрова трансформация е по-мощно от макроикономическите насрещни ветрове. За ServiceNow това означава, че работният процес, автоматизацията, AI и други дефлационни технологии ще се разглеждат като създатели на ефективност, тъй като компаниите се стремят да оразмерят правилно и да префокусират. Силният долар е предизвикателство за компанията, но като цяло ServiceNow продължава да впечатлява.

Решетъчен полупроводник: В момента полупроводниците са голямо не-не за много инвеститори, но силата си е сила. Lattice Semiconductor Corp.
LSCC,
+ 3.99%
постигна още едно тримесечие „победи и повиши“ и с по-малко от 6% от бизнеса си, идващ от свързани с потребителите продукти, показа, че все още има търсене на компании, които могат да предоставят специални чипове за центрове за данни, интернет на нещата (IoT) и автомобилни клиенти. С новите си продуктови линии, които все още се развиват, акциите на компанията са привлекателни, тъй като се понижиха в съответствие с останалата част от индустрията, въпреки че нейните приходи и маржове продължават да се увеличават. 

Honeywell: От чисти технологии и свързани сгради до интелигентни градове и градска въздушна мобилност, Honeywell International Inc.
ХОН,
+ 1.69%
прави огромни инвестиции в софтуер, сигурност и анализи. Honeywell вижда своя отдел за строителни технологии като най-бързия двигател на растежа. Компанията каза, че повече от 60% от приходите са свързани с продукти, свързани с ESG, така че използва своята технология, за да даде възможност на клиентите си да постигнат емисиите и целите за устойчивост. (ESG означава екологични, социални и управление, група от принципи.) Това тримесечие компанията надмина прогнозите за печалбите на анализаторите и повиши долната граница на насоките си, като същевременно пропусна приходи с $50 милиона при $8.95 милиарда продажби. 

Премия за победата, засега

Другата тенденция, която може да се екстраполира от технологичните резултати за това тримесечие, е силата на компаниите, които се грижат за ултрапремиум потребителите. 

Apple: Очаквам бизнесът с потребителски устройства да го вземе на брадичката поне още тримесечие или две. Това беше подчертано от разочароващите резултати на Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 3.46%
и Intel Corp.
INTC,
+ 4.35%.
Но Apple Inc.
AAPL,
-0.19%
пусна своя iPhone 14, излезе малко по-светло на телефоните, но го компенсира с хубаво широко представяне, което беше подчертано от Mac, който се представяше много. Коментарите на главния изпълнителен директор Тим Кук показват, че при постоянна валута и насрещни ветрове празничното тримесечие може да не е страхотно. Но резултатите показаха, че ако някоя компания за устройства може да устои на широки икономически затруднения, това е Apple. 

Прочети: Тим Кук беше отличен лидер за Apple - тези числа го доказват

Qualcomm: Qualcomm Inc.
QCOM,
+ 2.71%
направи всичко правилно тази фискална година. Достави рекордна печалба на акция (EPS) и приходи и имаше още едно силно тримесечие, но това е чип акции, а чип акциите са в чистилището. Това не означава, че компанията не е в добра позиция. Qualcomm предостави рекорден бизнес с телефони, където притежава премиум ниво и доставя на Apple критични компоненти за iPhone. IoT бизнесът на компанията е донесъл 7 милиарда долара, а автомобилният ѝ бизнес бележи бърз растеж с план за проектиране от 30 милиарда долара, включително 11 милиарда долара, добавени през последното тримесечие. Сегашното пренасищане на предлагането може да доведе до краткосрочно забавяне на Qualcomm – компанията каза, че има наличност до 10 седмици в канала. Все пак продуктите на компанията са проектирани в такова масивно портфолио от устройства и диверсификацията към повече корпоративни и операторски потоци от приходи прави реакцията на пазара да изглежда по-скоро като ястребова разпродажба на Фед, отколкото като обвинение срещу Qualcomm и неговия главен изпълнителен директор Кристиано Амон. 

Даниел Нюман е главният анализатор в Futurum Research, която предоставя или е предоставила изследвания, анализи, съвети или консултации на ServiceNow, IBM, Nvidia, Meta Platforms, Oracle, MongoDB, Cisco, Juniper и десетки други технологични компании. Нито той, нито фирмата му притежават капиталови позиции в цитираните компании. Последвайте го в Twitter @danielnewmanUV.