Нека отделим малко време, за да разгледаме рекламните технологии. Това е сливането на рекламата и цифровите технологии и става все по-разпространено в нашата онлайн ера. Рекламните технологии са в основата на успешните истории зад много от най-големите компании на пазара, включително гиганти като Google и Facebook, както и онлайн стрийминг услуги.
Но почакайте, казвате вие, всички тези компании са надолу през последните месеци – и това е вярно. Като цяло влошаващата се икономическа ситуация ги отблъсна силно и рекламните технологии стоят в центъра на тази буря.
Голяма част от дигиталния свят прави парите си на гърба на рекламата и тъй като инфлацията набира скорост и потребителите намаляват разходите си, рекламодателите се сблъскват с все по-трудна среда. Резултатът – по-ниски разходи за реклама, по-малко ангажиране на клиентите, по-малко кликвания, по-малко приходи навсякъде. Това е опасен цикъл и няма да е лесно да се прекъсне.
И все пак рекламните технологии остават привлекателни за инвеститорите. Независимо от насрещния вятър, очевидно е тук, за да остане; толкова голяма част от живота ни се провежда онлайн, че не можем лесно да се откажем от него – което означава, че рекламните технологии ще се развиват. Според някои оценки секторът, който през 20 г. струваше 2021 млрд. долара, ще достигне 42 млрд. долара до 2027 г.
Без значение какви са икономическите условия, растеж от такъв мащаб ще донесе възможности. Може да не стане лесно и може да не дойде при всички, но свободата ще дойде. Това е основният факт зад анализатора на RBC Матю Суонсънпоглед към пазара на рекламни технологии, когато той пише: „Докато се насочваме към 2023 г., ние разгледахме прогнозите и по-задълбочено в макро показателите, както и потребителско проучване сред 500 души, за да добием по-добра представа за относителния импулс в текущата макро среда. След този анализ през 2023 г. не очакваме да видим надигащата се вълна, която вдигна всички кораби през 2021 г., нито очакваме да видим неочакваните насрещни ветрове на търсенето, които създадоха предизвикателства за всички компании през 2022 г. Неравномерната среда през 2023 г. трябва да създаде възможности за компаниите да покажат диференциация…”
Сега ще последваме примера на Swanson и ще разгледаме две от акциите на рекламните технологии, които той препоръча. Според Данни TipRanks, и двете са с рейтинг Купува, със значителен потенциал нагоре. Ето подробностите, заедно с някои от коментарите на Swanson.
Магнит (MGNI)
Ще започнем с Magnite, рекламна технологична платформа от страна на продавачите, която се представя с някаква причина като най-голямата независима компания в света в тази ниша. Magnite може да се похвали с пазарна капитализация от 1.4 милиарда долара и отчете над 468 милиона долара общи приходи миналата година. Платформата на компанията позволява на онлайн издателите по целия свят да продават дигитална реклама в пълната гама от канали и формати, включително CTV, аудио, десктоп и мобилни устройства. В трудната маркетингова среда на 2022 г. компанията отбеляза спад от 40% в стойността на акциите – но това беше частично смекчено от солидния скок от 65% в началото на ноември.
Скокът дойде, когато компанията публикува своите печалби за 3Q22, които надминаха прогнозите, докато компанията отчете стабилни насоки за Q4. В най-горната линия компанията е донесла приходи от 145.8 милиона долара, което е 11% печалба на годишна база. В крайна сметка Magnite имаше не-GAAP EPS от 18 цента, надминавайки както прогнозата, така и числото отпреди година (по 14 цента) с 28%.
Като насоки компанията публикува очаквания за цялата 2022 г. ex-TAC приходи над 510 милиона долара и за свободен паричен поток за цялата година над 105 милиона долара. Тук трябва да отбележим, че Magnite показва постоянен модел на нарастващи финансови показатели през календарната година, от най-ниската точка през Q1 до най-високата точка през Q4; спазването на този модел ще позволи на компанията лесно да изпълни своите публикувани насоки за цялата година.
Оценявайки отпечатъка за Q3 и гледайки напред, Swanson от RBC подчертава стабилното представяне и положителните шумове, направени от компанията, дори когато е изправена пред трудните макро условия.
„Magnite постигна силни резултати, особено като се има предвид макро фонът, тъй като се стремят да изградят последователност с подобряване на резултатите от DV+ и светските попътни ветрове около CTV“, каза анализаторът. „В предизвикателен макрос, мениджмънтът остава оптимистичен за светския растеж на своя CTV бизнес, който нарасна с 29% на годишна база срещу +19% на тримесечие, сега представлява 44% от общите приходи извън TAC. Ръководството се чувства добре позиционирано да се възползва от притока на инвентара на AVOD CTV през 2023 г., отбелязвайки нови партньорства с Fox, Vizio и Kroger, както и разширени партньорства с LG, Disney и GroupM.“
В съответствие с тези коментари Суонсън продължава да оценява акциите като превъзхождащи (или купуващи), а неговата целева цена, определена на $15, предполага печалба от 42% през следващите месеци. (За да гледате рекорда на Swanson, Натисни тук.)
4-те скорошни анализаторски прегледа на акциите на Magnite включват 3 за Купуване срещу 1 Задържане, за силна консенсусна оценка за Купуване. Акцията има средна целева цена от $13.75 и текуща търговска цена от $10.59, за среден потенциал нагоре от 30% до края на 2023 г. (Вижте прогнозата за акциите на Magnite в TipRanks.)
Pubmatic (PUBM)
Следващият в нашия списък е PubMatic, друга независима фирма за рекламни технологии, която продава. PubMatic работи както със създатели на онлайн съдържание, така и с дигитални рекламодатели, като предлага специално създадени инструменти за свързване на автоматизирани рекламни системи с мобилни приложения, уебсайтове и видео платформи. Компанията може да претендира за някои впечатляващи статистики, като нейната платформа генерира 491 милиарда рекламни импресии, 1.5 трилиона оферти на рекламодатели и 6.9 петабайта обработени данни всеки ден.
Последното отчетено тримесечие на PubMatic беше 3Q22 – и резултатите бяха смесени. Компанията показа 45% ръст на годишна база в омниканалното видео, което спомогна за увеличаване на общите приходи от 11% на годишна база – до 64.5 милиона долара, което е под консенсусната оценка с 2.49 милиона долара.
Нетният доход по GAAP възлиза на 3.3 милиона долара, което показва марж от 5%, а компанията генерира 28.1 милиона долара в брой от операции. В крайна сметка нетният доход на компанията се преобразува в GAAP EPS от $0.06, което е спад от 75% на годишна база, като същевременно липсва прогнозата на Street – необичайно събитие, тъй като Pubmatic има навика постоянно да надминава очакванията за EPS. EPS се понижи и в не-GAAP мерки, от 30 цента на акция с намалена стойност през 3Q21 до 22 цента през 3Q22, въпреки че тази цифра дойде с 2 цента над прогнозата на анализаторите.
PubMatic обаче е в добра позиция да се справи с намаляващите печалби, тъй като компанията съобщи, че е завършила 3Q22 без дългове и 166.1 милиона долара в брой и ликвидни активи.
Можем отново да се свържем с Матю Суонсън от RBC, който напомня на инвеститорите за попътните ветрове, тласкащи Pubmatic напред: „Ключовите двигатели включват: 1) SPO (оптимизиране на пътя на доставките), което има голям тръбопровод и представлява 30%+ от общата дейност през Q3 срещу 10% в началото на 2020 г., тъй като ръководството се фокусира върху интегрирането на Martin в платформата; 2) CTV, +150% на годишна база като programmatic вероятно ще се ускори в предизвикателен макрос; 3) адресируемост, която остава ключов фокус със светските тенденции около загубата на бисквитки и поверителността на потребителите; и 4) медии за продажба на дребно, които ръководството разглежда като естествено разширяване на своята платформа, изграждайки своя продукт и GTM движение.“
Според Swanson тази настройка оправдава надминаване (Купете) на акциите, като същевременно той дава целева цена от $24, за да предложи едногодишен потенциал за ръст от 87%. (За да гледате рекорда на Swanson, Натисни тук.)
Като цяло, 7-те скорошни прегледа на анализаторите на тази акция, с тяхната разбивка на 5 покупки и 2 задържания, подкрепят консенсусна оценка за умерено купуване. Акциите са на цена от $12.81 и имат средна цел от $19.71, което предполага 54% потенциална печалба през тази година. (Вижте прогнозата за акциите на PubMatic в TipRanks.)
За да намерите добри идеи за търговия с акции на атрактивни оценки, посетете TipRanks ' Най-добрите запаси за закупуване, наскоро стартиран инструмент, който обединява всички прозрения на собствения капитал на TipRanks.
Отказ от отговорност: Изказаните в тази статия мнения са единствено на представените аналитици. Съдържанието е предназначено да се използва само за информационни цели. Много е важно да направите свой собствен анализ, преди да направите каквато и да е инвестиция.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/rbc-likes-2-ad-tech-153326451.html