Тъжна история зад фалита на Alameda Research и FTX

Без съмнение ноември се оказва най-мрачният месец на пазара на криптовалута. Последва драма между биткойн (BTC) и алткойните малко след като главният изпълнителен директор на Binance обяви, че борсата ще се освободи от токена FTX.

Големият проблем с тази история обаче е Alameda Research, търговската компания на Сам Банкман-Фрид (SBF). Това е така, защото в началото на ноември имаше оплакване, че Alameda има проблеми с несъстоятелността.

Coindesk публикува доклад, споделен от Binance, в който се казва, че Alameda може да няма достатъчно средства, за да покрие неизплатените си дългове. Търговската компания на SBF разполагаше със значителна част от средствата си в неликвидни токени, базирани на блокчейна Solana, и най-голямата част от активите й бяха концентрирани в FTT.

При този сценарий компанията щеше да влезе в списъка за несъстоятелност заедно с Terraform Labs, Celsius Network и Three Arrows Capital (3AC). Този проблем щеше да засегне FTX, така че FTX поиска помощ от голямата крипто борса Binance и нейният главен изпълнителен директор Changpeng Zhao (CZ) каза, че ще се намеси с помощ и ще купи по-младата борса.

Малко след като направи своята надлежна проверка на FTX, Binance направи решение да не купувате повече платформата за крипто търговия. Това обаче не е единственият скандал, в който е замесен FTX. Въпреки че SBF искаше да премине сигурността и да докладва, че всичко е наред, той трябваше да заеме 1 милиард долара нов капитал от милиардери от Уолстрийт и Силиконовата долина.

Интересен момент в тази история е, че това действие от страна на SBF се случи само няколко часа преди FTX да изпрати своя сигнал за помощ до Binance.

Освен това проблемите на борсата не могат да бъдат решени само с 1 милиард долара. В края на краищата се нуждае от поне 8 милиарда долара, за да остане на повърхността.

Следователно убеждението, че FTX не е имало проблем с ликвидността, е невярно. Освен това Alameda Research не е толкова честен, колкото твърди. Щеше да обяви фалит много преди всичко да рухне.

Колапс на екосистемата на SBF

Идолизиран от пазара на криптовалута, SBF успя да привлече вниманието, като натрупа нетна стойност, която надмина границата от 16 милиарда долара.

FTX, неговата водеща компания дотогава, беше водеща в крипто индустрията от известно време. SBF дори беше горд да каже, че е успял да надмине оборота на Coinbase, дори и с по-малко клиенти и като сравнително новодошъл в индустрията.

„Имаме отлични числа. Докато търгуваме 6 пъти по-голям обем от Coinbase. Имаме 20 пъти по-малко потребители. Когато погледнете тези числа, можете да видите, че има много потенциал.“

Въпреки че беше замесен в противоречия, свързани с стартирането на проекти, SBF успя да бъде подчертан в много от тях, а най-новият беше APT токенът.

Разбира се, не можем да не споменем, че FTX спаси BlockFi за милиони долари, а SBF направи голяма оферта за активите на Voyager Capital малко след колапса на екосистемата Terra (LUNA). Този акт със сигурност помогна за укрепване на имиджа на FTX като платежоспособна компания. Това не беше без причина. FTX спечели спор със самия Binance за активите на Voyager.

Но не всичко вървеше толкова гладко, колкото изглеждаше

Нещо не беше наред в Alameda Research. Например Сам Трабуко реши да се оттегли като главен изпълнителен директор на платформата в края на август.

Тъй като тогава решението изглеждаше доста случайно, някои части на пазара вече не му обръщаха внимание.

Малко след това бившият президент на FTX, Брет Харисън, реши, че е време да напусне поста – още един голям предупредителен знак. В края на краищата, защо двама страхотни ръководители ще напуснат компании, които се справят толкова добре? Това прозвуча още по-подозрително.

След тези излизания натискът от SEC падна върху FTX. Тексаският регулатор на ценни книжа започна разследване на FTX и SBF.

Както изпълнителният директор на Texas State Securities Board Джо Ротунда съобщи през октомври, сметки, предлагани от FTX, които плащат доходи на инвеститорите в замяна на депозиране на техните криптовалути в компанията, са били разследвани.

Фалит на Alameda Research

Всички тези факти вече показват, че нещо не е наред, но истинският фалит на Alameda със сигурност щеше да дойде преди това.

Според туита, споделен от Лукас Нуци, ръководител на отдела за научноизследователска и развойна дейност в CoinMetrics, търговската компания е фалирала през второто тримесечие на 2022 г. Нуци информира всички, че Alameda е оцеляла само защото според съобщенията FTX им е предложил средства. Изследователят на Coinmetrics каза в профила си в Twitter, че измамата е приключила преди 40 дни, когато 173 милиона FTT на цена от $4 милиарда внезапно са станали активни във веригата.

Същия ден ДФТ на стойност 8 милиарда долара беше преместен във веригата. Това беше най-голямото дневно движение за FTX токена в неговото съществуване.

Но това не е краят на историята. Nuzzi откри транзакция, която взаимодейства с ICO договор за FTT токен през 2019 г. Според изследователя единственият получател на стойността от 4 милиарда долара е Alameda Research.

В концепцията на Nuzzi фалитът на Alameda дойде по същото време като Three Arrows Capital - тоест през второто тримесечие на тази година.

Без съмнение FTX реши да защити търговската компания, така че нещата да не се влошат за FTT.

Ако Аламеда беше починал през май, договорът за FTT ICO щеше да бъде изпълнен и да доведе до голяма продажба за всички токени, закупени през септември.

Знаейки това, сега разбираме, че когато FTX каза, че помага Дигитално пътуване, беше наистина отдаден на спасяването на Аламеда.

FTX може да доведе до повече отрицателни въздействия върху криптовалутите

Биткойн и алткойните бяха изключително засегнати от разрешаването на Big Money между Binance и FTX.

Това, което вече не вървеше добре поради макроикономическия натиск, се влоши с хаотичната сцена сред големите компании за търговия с криптовалута.

Всъщност FUD има засилена сред инвеститорите във FTX, които сега изразяват загриженост относно инвестираната сума.

Рисковите инвеститори, от друга страна, се опасяват, че техните инвестиции ще бъдат напълно заличени.

В допълнение, подкрепена от FTX кредитна компания BlockFi оповестен ще спре тегленията от своите клиенти.

Genesis Block, също засегнат от драмата на FTX, ще прекрати търговията и ще затвори уебсайта си на 10 декември.

Но това не означава, че тези проекти са единствените, засегнати от падането на старите пазарни гиганти. Solana е един от алткойните, който доказва това.

Без съмнение 8 ноември 2022 г. ще остане в историята на крипто пазара като най-лудия в неговото съществуване.