Избор на производни DEX: Общ преглед и сравнение

Обем на търговия на децентрализиран обмен (DEXs) достигна 32 милиарда долара в рамките на седем дни в средата на ноември, записвайки нов връх от началото на юни тази година. Това дойде след експлозивна, бурна седмица в крипто индустрията, която накара много инвеститори – както опитни, така и нови – да потърсят убежище в платформи за самопопечителство, без разрешения и децентрализирани платформи за търговия.

В момента на пазара се предлагат различни модели DEX; изградени на принципите на децентрализация и финансова свобода за всички без ограничения, DEX бяха приветствани поради следните причини:

• Премахване на посредниците, контролиращи сделките, при които търговците изпълняват своите сделки въз основа на неизменни интелигентни договори
• По-голяма сигурност и поверителност, тъй като само търговците са поверителни в своите данни и такива данни не могат да бъдат споделяни/виждани от други
• Търговците притежават своите средства и активи, с множество алтернативи за възстановяване на средства в случай на спиране или прекъсване на услугата на платформата.
• Няма ограничения за достъп въз основа на географски местоположения или профили, т.е. няма изисквания за KYC
• Фокусиран върху общността, където заинтересованите страни споделят приходите на платформата за осигуряване на ликвидност, залагане и др.

DEX като Uniswap доминираха скока през ноември 2022 г. и търговците са разглезени от избор, когато избират DEX, на който да разчитат, като се има предвид множеството опции на пазара. За опитни търговци, които търсят алтернатива на деривати, за да уловят възможностите за търговия и да използват максимално всеки сигнал за търговия, могат да се обърнат към DEX за деривати — където съществуват маржин търговия и опции за ливъридж за персонализирани поръчки за различни популярни договори.

Ето сравнение на три производни DEX, които наскоро се появиха на радарите на търговците, два от които са познати на повечето търговци — dYdX и GMX. Последният DEX, който ще разгледаме, е наскоро пуснатият ApeX Pro, който все повече привлича вниманието след стартирането на бета версия през август със записани 6,000% ръст в обема на търговия.

Нека се потопим в детайлите

dYdX е водеща децентрализирана борса, която поддържа спот, маржин и постоянна търговия. GMX е децентрализирана спот и постоянна борса, която поддържа ниски такси за суап и сделки с нулево въздействие върху цената и работи по AMM модел с множество активи. И накрая, ApeX Pro е производен DEX без попечителство, който предоставя неограничен достъп до вечен договор с модел на книга с поръчки.

Критерии за сравнение

За тази статия ще разгледаме широко тези три мерки: (1) сигурност и поверителност, (2) ефективност на транзакциите и разходите и накрая (3) екосистеми на токени и предложения за генериране на награди.

Горното е неизчерпателен списък на забележителни акценти от съответните DEX. dYdX и GMX са фаворити на търговците по основателни причини, така че нека да видим как новият ApeX Pro се справя с другите два DEX.

(1) Сигурност и поверителност

И трите DEX са на сравнително еднакви основания по отношение на мерките за запазване на неприкосновеността на личния живот, от които самостоятелното попечителство на средствата е общ знаменател - важността на платформа за търговия, която не е попечителска, е неоспорима в светлината на последните събития.

По-специално, както dYdX, така и ApeX Pro са добавили предпазни мерки с интегрирането на Layer 2 мащабируемия двигател StarkEx на StarkWare, което позволява на потребителите на двата DEX да имат достъп до принудителни заявки за извличане на средствата си, дори ако DEX не работят. Освен това, STARK доказателства се използват както в dYdX, така и в ApeX Pro, за да се улесни точната проверка на транзакциите, докато GMX разчита на разпоредбите за безопасност на Arbitrum и Avalanche.

DEX са известни със своите мерки за запазване на поверителността, поради което GMX и ApeX Pro, по истински децентрализиран начин, са напълно не-KYC. dYdX, от друга страна, в предишен случай е внедрил KYC, за да поиска награди за избрана кампания.

Друг забележителен фактор биха били разпоредбите за управление и дискусии в общността - на dYdX и GMX, страниците за провеждане на гласове и дискусии са лесно достъпни. Понастоящем обаче ApeX Pro все още работи за създаване на пространство, посветено на общността, където хората да извършват дейности като гласуване и пускане на предложения.

(2) Транзакционни разходи и ефективност

ApeX Pro реши да използва интерфейса на книгата за поръчки, който се намира най-често в CEX, и подобно на dYdX, този модел на търговия работи, защото премахва бариерата за навлизане на традиционните и амбициозни крипто търговци да стъпят в DeFi. Той също така използва три типа цени, които помагат да се предотврати манипулирането на пазара. Въпреки това би зависило от предпочитанията на търговеца да види средна пазарна цена (dYdX) или последна търгувана цена (ApeX Pro) за по-точни сделки.

С интеграцията на StarkWare не е изненада, че ApeX Pro увеличи скоростта на транзакциите, за да обработва приблизително десет сделки и 1,000 поставяния на поръчки всяка секунда без такси за газ, заедно с ниските такси за създаване и приемане. Многостепенните такси на dYdX са невероятно изчерпателни и отговарят на различните търговски размери на различни търговци; без никакви такси за газ, не е изненадващо, че търговците на деривати DEX са гледали предимно dYdX.

Тези диференцирани такси са познати и на търговците на деривати на CEX. GMX, от друга страна, начислява такси за изпълнение на мрежата, което означава, че таксите за газ, плащани от търговеца за тяхната търговия, може да варират в зависимост от пазарните фактори.

ApeX Pro все още няма диференцирани такси, но като се има предвид, че стартира току-що през ноември, диференцираните такси вероятно ще намалеят скоро с предстояща VIP програма, където заложената сума на APEX ще определи отстъпката, прилагана към таксите за производител-получател.

За трейдърите, които търсят избор в двойки за търговия, dYdX остава DEX с най-голям брой постоянни договори, като същевременно предоставя достъп до спот и маржин търговия едновременно на слой 1 Ethereum. ApeX Pro и GMX не предлагат толкова много безсрочни договори, колкото dYdX. И все пак, с честото въвеждане на нови търговски двойки, е само въпрос на време търговците да получат достъп до множество активи и двойки на останалите DEX.

Това, което може да бъде забележително за всички, е поддръжката на ApeX Pro за многоверижни депозити и тегления на вериги, съвместими с EVM; това със сигурност е плюс за търговците, които участват в динамични сделки в множество платформи, вериги и категории активи в крипто.

(3) Жетони и награди

От всички фактори, това вероятно е този, който интересува повечето трейдъри — как всеки DEX помага за множество награди и печалби, като същевременно гарантира, че тези награди остават ценни за отделния търговец с течение на времето.

С dYdX и GMX успехът и популярността на търговските събития за печелене на награди и стимули за залагане са очевидни. За DEX е от първостепенно значение да осигурят достъп до програми за споделяне на приходите за своите членове на общността и притежатели на токени, които обикновено включват разпределение на таксите за търговия, натрупани за един период. Наградите и стимулите обикновено се разпределят в собствените токени на платформата.

Предложенията на dYdX са ясни, с програма за търговски награди, която разпределя 2,876,716 28 XNUMX $DYDX на търговците въз основа на техния обем на търговия в XNUMX-дневни епохи. Освен това потребителите могат също да залагат $DYDX в пул, за да получат допълнителни награди за залагане. Тази песен за двойно печелене остава успешна сред търговците. GMX, от друга страна, пое напред наградите на общността, като използва ескроу токени в своята програма за залагане, за да стабилизира допълнително и да поддържа стойността на токените за награди, които техните търговци получават.

ApeX Pro следва стъпките на GMX, като обогатява своята токен екосистема с ескроу и ликвидни токени, което позволява повече динамика при максимизиране на стойността на токена и поддържане на дългосрочни случаи на използване на токени за общността, отколкото използването на един токен за всички DEX инициативи.

С общо предлагане от 1,000,000,000 25,000,000 XNUMX XNUMX $APEX, XNUMX XNUMX XNUMX $APEX са изсечени за създаване на $BANA. С едногодишното събитие Trade-to-Earn на ApeX Pro и седмичното разпределение на наградите в $BANA, търговците могат да разменят награди за осезаеми стимули в USDC и също така да осребрят $APEX токени след края на събитието. Търговците могат също да добавят ликвидност към $BANA-USDC пул в замяна на LP токени, които след това могат да обменят за повече $BANA.

Освен това ApeX Pro поддържа стабилността на стойността на $BANA с Buy & Burn Pool, като гарантира, че притежанията на неговите потребители от всеки токен са максимизирани по всяко време. $BANA на стойност $190,000 XNUMX ще се разпространява всяка седмица в продължение на една година — бързо и лесно сетълмент, който всеки търговец със сигурност може да оцени.

Заключение

Иновациите в DEX архитектурата в зараждащата се DeFi индустрия изобилстват, тъй като DEX намират своята основа в свят, доминиран от CEX. Това е добра новина за търговците, защото те могат да избират DEX въз основа на разпоредбите, които им подхождат най-много, или да извличат предпочитаните от тях предимства в различни платформи. С растежа, отбелязан в рамките на първата седмица от стартирането на основната мрежа и екосистема, която съчетава най-доброто от функциите на съществуващите DEX, ApeX Pro е един, за който трябва да внимавате през 2023 г.

Завършва с цитат, както обикновено.

„Базираните на блокчейн проекти трябва да се върнат към своите корени – децентрализация. Децентрализацията е тук, за да остане и това е бъдещето.“
– Анди Лиан