Най-скъпата банка в Силиконовата долина в големи проблеми

Добрата новина за разпадането на биткойн империята на Сам Банкман Фрийд е, че тя не предизвика зараза, нито изпрати ударни вълни в цялата финансова система. По-голямата част от отказите на банките да работят с cryptocurrency беше основен фактор. Наскоро американски финансови служители дори ги посъветваха да не го правят.

Въпреки това, малка банка в Калифорния твърди, че е решила, че е за предпочитане да се възползва от възможността да поиска прошка, отколкото да чака. Силвъргейт, разположен в La Jolla, инвестира сериозно в криптовалути през последните години, изграждайки връзки с повече от 1,600 участници в индустрията, включително хедж фондове, борси и инициативи за токени.

Това включва обвинени измамници като Bankman-Fried, както и редица други съмнителни фирми и хора, които са използвали Silvergate, за да преместят трилион долара в — и извън — борси за криптовалута по целия свят. След нестабилността от предходната година, регулаторите и инвеститорите следят по-внимателно пазара на криптовалута. В резултат на това Silvergate вече има въпроси без отговор относно своите крипто продукти и цялостните бъдещи икономически перспективи.

Може би самият Bankman-Fried има най-добрия начин да обобщи непропорционалния принос на банката за неотдавнашния крипто балон и падане. Обвиненият основател на FTX заяви в изтрита след това препоръка на уебсайта на банката:

Животът като корпорация за криптовалута може да бъде разделен на две фази: преди Silvergate и след Silvergate

Степента, до която промени банкирането за блокчейн предприятия, не може да бъде надценена.

Следващ Крахът на FTX, клеветниците на методите на банката се притесняват, че допълнителната регулаторна проверка на случилото се ще постави Silvergate в несъстоятелна позиция. Портър Колинс, портфолио мениджър в Seawolf Capital и един от героите в The Big Short, твърди, че това е една от най-големите входни точки в индустрията на криптовалутите. Той започна да шортира Silvergate миналото лято, когато катастрофата с криптовалутите набра сила, защото вярва, че дългосрочният бичи пазар на криптовалути е приключил, както и ролята на Silvergate в него. (Акциите на банката паднаха с повече от 80% през изминалата година.) Откровеният къс продавач и инвеститор на Silvergate Марк Коходес твърди, че клиентите на банката показват „силно обезпокоителен модел на вероятно престъпно поведение“, което ще има пагубни ефекти върху институцията.

В допълнение към FTX, Silvergate е била банката за повече от дузина крипто бизнеси, които в крайна сметка са били разследвани, затворени, санкционирани или в несъстоятелност, според документи, получени от Intelligencer. Те включват Huobi, бивша базирана в Китай офшорна борса (сега с адрес на Сейшелските острови), чийто изпълнителен директор Джъстин Сън също е разследван за пране на пари, според The ​​Verge. Binance, най-голямата борса за криптовалута в света, също се разследва, според Reuters. Освен това, според съдебните регистри, Silvergate е работил с наскоро фалиралите фирми за криптовалута Voyager, Celsius и BlockFi. В същото време видео, публикувано онлайн, изобразява кредитора на криптовалута Nexo, който наскоро постигна споразумение за 22.5 милиона долара с Комисията по ценните книжа и борсите, като съветва клиентите да изпращат пари към банкова сметка в Silvergate.

Според дело на SEC, Силвъргейт също така е създал 12 акаунта за Стефан Хе Кин, австралийски крипто интригант на Понци, който впоследствие е признат за виновен. Освен това Bittrex, борса за криптовалута, която някога е била клиент и акционер на Silvergate и беше рекламирана на уебсайта на банката, беше включена в черния списък от американските власти за обработка на средства за страни като Иран и Сирия.

Провалът на регулирането поема вината

Големи, регулирани от САЩ компании за криптовалута бяха обслужвани едновременно от банката. Според вътрешна презентация за инвеститори в Silvergate, която Intelligencer успя да получи, тя е служила като банка за Coinbase, публично търгувана компания и емитент на стейбълкойн Circle, който е подкрепен от Goldman Sachs.

Елизабет Уорън е един от тримата сенатори, които наскоро поставиха под съмнение дали Силвъргейт може да е помогнал на FTX да извърши предполагаемата измама и се съмнява, че Силвъргейт е бил бдителен в спазването на разпоредбите за борба с прането на пари и банковите разпоредби за познаване на клиента. Трудностите, пред които е изправен Силвъргейт, също изглежда са движещата сила нови регулаторни препоръки за банки, които биха ограничили, ако не и напълно, практиките, в които участват, и биха затруднили много играчите на криптовалута да банкират другаде в Съединените щати. (Говорител на банката отказа да отговори на моето запитване относно това дали Silvergate е обект на разследване от правоприлагащите органи или да отговори на критиките, отправени към него.)

Към края на 2021 г. повече от 70% от депозитите на крипто клиенти на Silvergate на обща стойност 10 милиарда долара са изтеглени от банката през предходните 12 месеца. Според оценка на Федералния резерв това натрупване на депозити в Силвъргейт е по-лошо от всяко, което се случи по време на Голямата депресия.

Според Ари Пол, основателят на BlockTower Capital, инвестиционна компания за криптовалута, която от години банкира със Silvergate, „всички се страхуваха; всички бяха подготвени да се страхуват от риск от контрагента. Пол каза: „Не ме изненада, че имате толкова голямо изтичане на пари от Silvergate, въпреки че той не потвърди дали BlockTower е изтеглил средствата си. Всички, включително и аз, се чувстват особено склонни към риск в момента. Той продължи, като каза, че компанията му в момента търси повече финансови партньори, въпреки че това може да е предизвикателство.

Недостатъчният и нов криптовалута изглеждаше на изпълнителния директор на Silvergate Алън Лейн, който се присъедини към банката през 2008 г., като определен метод за увеличаване на депозитите на банката след световната криза. Лейн каза, че пътят на него и на Силвъргейт към криптовалутата е започнал, след като той е научил, че крипто компаниите са „изгонени от банките“ поради опасения за пране на пари в интервю от 2019 г. с евангелиста на криптовалутите Антъни Помплиано. SecondMarket на Бари Силбърт, който впоследствие промени името си на Genesis Trading и е част от Digital Currency Group, крипто конгломерат, който Силбърт наблюдава, беше първият клиент на Лейн за криптовалута до 2014 г.

В бедствието, в което се превърна криптовалутата през последните девет месеца, Силбърт се справя със собствените си проблеми. В петък Genesis подаде молба за банкрут и Камерън Уинкълвос, съоснователят на борсата за криптовалути Gemini, която има почти 800 милиона долара клиентски средства в компанията, поиска Силбърт да се оттегли и го обвини в измама. (След като Bloomberg съобщи, че SEC и федералните прокурори проучват Digital Currency Group, SEC обвини Близнаци и Генезис на продажбата на нерегистрирани ценни книжа.)

В по-проспериращи времена Силбърт представи Silvergate на други играчи на криптовалута, което помогна за трансформацията на компанията от сънлива местна банка, която бе избегнала срива на жилищния сектор през 2008 г., в един вид дилър на казино за крипто екосистемата. Преди IPO-то на банката през 2019 г. DCG също така служи като водещ инвеститор в частно пласиране на стойност 114 милиона долара за Silvergate.

Въпреки противопоставянето си на „фиатните“ пари, ентусиастите на криптовалутите изискват и желаят достъп до традиционните валути (или евро). Според Хилари Алън, професор по право в Американския университет във Вашингтонския колеж по право,

Хората не са родни потребители на крипто. Когато излязат от криптовалутата, те искат парите си обратно във фиатна валута, откъдето са започнали с нея.

Така че трябва да има връзка с установената банкова система, за да се случи това.

В интервюто от 2019 г. Лейн, звучащ уверено, обясни, че Silvergate скоро даде на своите институционални крипто клиенти това, което искаха – възможността да пренасят пари 24 часа в денонощието без „триене“ – чрез разработването на това, което нарече Silvergate Exchange Network. Лейн беше облечен в задължителната черна водолазка à la Steve Jobs.

Бумът на криптовалутите през 2021 г. стана възможен благодарение на простата търговия, насърчавана от SEN, тъй като клиентите на Silvergate дори можеха да вземат пари назаем от банката срещу своите биткойн притежания, за да закупят допълнителни криптовалути във вътрешната й мрежа. Банката заяви, че към юли над 20% от кредитите й са отпуснати по този метод.

Въпреки това Лейн призна, че продуктът за ливъридж на SEN не е получил регулаторно одобрение, когато е бил разработен.

Той направи незабелязаната забележка в интервю през 2021 г., спонсорирано от Silvergate на инвестиционен уебсайт: „Не е като одобрен продукт,“ Това не е забранен артикул.

Откакто банката за първи път позволи на бизнеса с криптовалута да депозира парите си в нейната банка, която е застрахована от Федералната корпорация за гарантиране на депозитите, се твърди, че в нейната мрежа са обменени 1 трилион долара. В края на 2021 г. депозитите на Silvergate достигнаха височина от 14 милиарда долара, като по-голямата част от тази сума идва от неговите крипто клиенти. Въпреки това Silvergate разкри по-рано този месец, че до края на 2022 г. неговите депозити са паднали до $3.8 милиарда в резултат на фиаското на FTX. Silvergate загуби около 1 милиард долара миналата година в резултат на необходимостта да ликвидира инвестиции, за да посрещне тегленията, което е повече, отколкото банката е направила, откакто започна да търгува с криптовалути през 2014 г.

Въпреки че не е „твърде голяма, за да фалира“ банка, Силвъргейт получи помощ от подкрепяна от правителството организация. Според наскоро публикувани публични документи на компанията, Силвъргейт е получил 4.3 милиарда долара от Федералната банка за жилищни заеми на Сан Франциско в края на миналата година, което беше разкрито за първи път от The American Banker. По-голямата част от 4.6 милиарда долара в брой, които благоприятната за криптовалута банка сега разполага, идват от заеми от Home Loan Bank. Освен това Silvergate има достъп до публични средства чрез Федералната резервна банка на Сан Франциско.

FTX връзката

Сенатор Уорън, заедно със своите републикански колеги Джон Кенеди и Роджър Маршал, разкритикуваха главния изпълнителен директор Лейн за начина, по който банката се справя с това, което сега се смята за незаконни транзакции, извършени от Alameda Research и FTX седмица преди това Банкман-Фрид беше задържан на Бахамските острови. Тримата споменаха „провала на банката да уведоми за тези съмнителни транзакции“ в писмо до Лейн.

Прехвърлянето на клиентски вноски, предназначени за FTX Exchange, офшорен бизнес, в Alameda Research, хедж фонда на Bankman-Fried, е в основата на предполагаемата измама на FTX. За да прикрие факта, че парите са отивали в Alameda, SEC твърди, че парите, предназначени за FTX, са били поставени в сметката в Silvergate на дъщерно дружество на Alameda, наречено North Dimension. На вече несъществуващ уебсайт North Dimension твърди, че е онлайн търговец на дребно на електроника; обаче, тъй като нищо не може да се купи там, изглежда, че това е измама.

Преди Bankman-Fried да бъде задържан, но след подаването на фалит на FTX, Лейн твърди, че Silvergate е „провел значителна надлежна проверка на FTX и Alameda Research“. По-късно той каза на сенаторите, че банката разглежда оспорваните транзакции, но отказа да отговори на конкретни въпроси, позовавайки се на банковите политики и необходимостта от поверителност. Той не е говорил повече. Миналата седмица, по време на конферентен разговор с инвеститори, Лейн отказа да отговори на запитване за FTX. (Той наистина спомена, че банката преустановява продажбата на някои крипто стоки и уволнява някои от клиентите си, но не поради някакво „проверяване“ на тях.)

Скептиците не вярват на оправданията на Лейн. Cohodes твърди, че нито едно от тези, по-специално транзакциите на Alameda, North Dimension и FTX, „не би преминало теста за миризма“, ако SEN мрежата на Silvergate се управлява правилно, което не е така. Междувременно съоснователят на Silvergate и нейният главен служител по борбата с изпирането на пари и санкциите напуснаха банката.

Аргументът за това колко незаконна дейност се извършва в индустрията на криптовалутите беше възобновен от предполагаема измама във FTX.

Защитниците на крипто твърдят, че престъпността е само малка част от всичко. Въпреки това късите продавачи, които са се възползвали от Silvergate, твърдят, че една от причините за търсенето на банковите му сметки е, че те са предоставили място за потенциални правни вратички.

Доларите, депозирани в Silvergate, можеха да се прехвърлят без проблеми между няколко SEN клиенти, които купуваха и продаваха криптовалути, и след това можеха да бъдат извадени от банката. Никой не би бил по-мъдър, според Коходес, правейки техниката идеална за крадци, които се опитват да прикрият източника на парите, които се опитват да изперат.

Банки от всякакъв размер наскоро получиха глоби за милиарди долари за неспазване на разпоредбите за съответствие и борба с прането на пари. Ето защо спорът за Silvergate не е необичаен в банковия сектор. Последният срив дава възможност да се затегнат правилата за това как крипто компаниите боравят с пари и да се направи по-трудно навлизането на тези активи в традиционната банкова система, но американските регулатори и прокурори сега изглежда предприемат по-строг подход към крипто.

Заглавията вече споменават този регулаторен натиск. Службата на контролера на валутата, Федералният резерв и FDIC изглежда изрично критикуваха вида бизнес, който Silvergate е извършвал чрез вътрешната си мрежа в изявление, публикувано на 3 януари относно рисковете, представени от cryptocurrencies:

Агенциите имат значителни опасения за безопасността и надеждността на бизнес моделите, които са съсредоточени в дейности, свързани с крипто активи, или имат концентрирани експозиции към крипто секторите.“ Те обещаха да „следят отблизо експозициите на банковите компании към криптоактиви.

Главният инвестиционен директор на компанията за макротърговия Dorr Asset Management, Дейвид Дор, твърди, че Силвъргейт беше „със сигурност ударен през носа“ от тези изстрели.
Позицията на регулаторите е забелязана и от клиентите на Silvergate. Според Пол от BlockTower, „основният риск за Silvergate е от регулаторната страна.“ "Никой не знае колко строги ще бъдат регулаторите."

Според Пол, базираната в Ню Йорк Signature Bank изглежда е „резервното копие“ на сектора, докато крипто потребителите на Silvergate търсят алтернативи. Въпреки че BlockTower вече има банкова сметка в Signature, Пол твърди, че компанията му работи за „включване“ на още две финансови институции възможно най-скоро.

Това може да е предизвикателство за фирми като BlackTower, поне в началото. Противно на Silvergate, много по-големият и по-успешен Signature поставя по-малко фокус върху потребителите на криптовалута. (Въпреки че беше по-малък, Silvergate беше пионер и неговата мрежа отбеляза по-голям обем на търговия с криптовалута, отколкото сравним, но по-скорошен продукт на Signature.) Въпреки че Signature не е свързан с FTX, банката наскоро обяви, че намалява своите операции с криптовалута, цитирайки спад от 12 милиарда долара на депозитите на клиенти през предходната година. Според Bloomberg банката също така отказва да обработва транзакции с криптовалута на стойност под 100,000 XNUMX долара.

По отношение на кредита Пол отбелязва, че „крипто“ кредитирането е донякъде замразено.

Всички разбраха, че даваме заеми един на друг и се доверяваме на контрагентите много волю или неволю, и това очевидно доведе до ужасни резултати.

Той признава, че проблемът е, че няма по-добър механизъм за справяне с него.

сроден

Fight Out (FGHT) – Преместете се, за да спечелите в Metaverse

• CertiK одитиран и CoinSniper KYC потвърден
• Предварителна продажба на ранен етап на живо сега
• Печелете безплатно крипто и постигайте фитнес цели
• Проект LBank Labs
• Партнира с Transak, Block Media
• Награди и бонуси за залагане