Stake или DApp? При течно залагане не е нужно да избирате

Миналото лято Polkadot направи своя собствена малка част от историята, след като потвърди първите пет проекта, които ще заеме слотове за парачейн на своята мрежа от канарчета Кусама. Различни блокчейни, които се закрепват към основната релейна верига на Polkadot за сигурност, но иначе са независими, парачейновете представляват нов начин за правене на бизнес в блокчейн, максималистична визия, насочена към подобряване на мащабируемостта и управлението, като същевременно позволяват възможността за надстройки без вилки. Петте проекта бяха Karura, Moonriver, Shiden, Khala и Bifrost.

Превъртете напред до днес и първата партида парачейни ще изтече, пускайки над 1 милион заключени токени Kusama (KSM) на пазара. Като се има предвид, че текущото предлагане на KSM е 9 милиона, основната икономика диктува, че цената ще пострада, тъй като токените, които преди са били недостъпни, внезапно ще влязат отново в обращение. Колебанията в цените, разбира се, влияят на залагането и ликвидното залагане - въпреки че последната иновация позволява на потребителите да използват своите токени, дори когато са заключени.

Свързани: Колко интрига стои зад парашаиновите търгове на Кусама?

Хапнете си тортата и я изядете

Всички сме запознати с залага: Това е процесът на „заключване“ на токени в система като обезпечение с цел осигуряване на мрежа. В замяна на нечие участие в подобно начинание се начисляват награди.

В рамките на комплекса на Polkadot, номиниран доказателство за залог (NPoS) екосистема, участниците могат да бъдат номинатори (чиято роля е да номинират валидатори, на които имат доверие), или валидатори, но и в двата случая се прилага един и същ икономически стимул. Проблемът, както е описано по-горе, е това, което се случва в края на периода на залагане. Всичко е наред да получавате щедри награди за осигуряване на Relay Chain (да не говорим за няколко паралелни вериги), но ако цената на местния токен се понижи, това може да направи подигравка с цялото начинание.

Докато ликвидното залагане не защитава основната цена на заложените активи, то привидно позволява на потребителите безопасно да отключат ликвидност във веригата и да се възползват от възможностите за доходност, предлагани от множество децентрализирани приложения. Това става възможно чрез издаването на отделен токен, който представлява стойността от нечий залог. С този ликвиден дериват, който по същество действа като местен токен на пазара, се адресира рискът от внезапна нестабилност на цените след края на периода на обвързване.

Този модел позволява на потребителите да поддържат своята ликвидност и да използват основния токен, независимо дали чрез прехвърляне, харчене или търговия, както сметнат за добре. Всъщност участниците могат дори да използват своите деривати като обезпечение за заемане или отпускане на заеми в различни екосистеми, за да участват в други възможности за децентрализирано финансиране (DeFi). И най-хубавото е, че наградите за залагане продължават да се натрупват върху първоначалните активи, заключени в договора за залагане.

Свързани: Как ликвидното залагане нарушава търговете с парачейн на Polkadot

Но какво се случва, когато периодът на залагането приключи, чувам, че питате. Е, дериватите просто се обменят обратно за местните монети, за да се поддържа стабилно циркулиращо предлагане.

С две думи, това е случай да си вземете тортата и да я изядете.

Бъдещето на доказателството за залог?

Механизмът за консенсус за доказване на залога е под все по-ярка светлина на прожекторите, особено когато се приближаваме до пускането на PoS за Ethereum 2.0. Очаква се дългоосъжданият преход на блокчейн към доказателство за залог да намали консумацията му на енергия с над 99%, оставяйки критиците на околната среда да насочат порицанието си към биткойн и неговия спорен модел за доказване на работа.

Няма съмнение, че PoS е екологосъобразната опция, дори ако някои критики към PoW са преувеличени поради подобряваща се енергийна матрица, предпочитана от миньорите. Въпреки многото подобрения, които механизмът за консенсус направи спрямо предшественика си, все още има работа за вършене. Далеч от утвърдена наука, proof-of-stake е иновация, която може и трябва да бъде усъвършенствана. И можем да започнем с увеличаване на броя и възможностите на PoS валидаторите.

Това беше идеята зад NPoS модела на Polkadot, който се стреми да комбинира сигурността на PoS с допълнителните предимства от гласуването на заинтересованите страни. Според мен ликвидното залагане се основава на тези предимства, като решава дългогодишния проблем, пред който са изправени потребителите: дали да заключат своите токени или да ги използват в DeFi децентрализирани приложения (DApp).

Свързани: Многото слоеве на крипто залагане в екосистемата DeFi

Тази дилема не само тормози потребителите, разбира се; това вреди на цялостния пейзаж на DeFi. За някои криптовалути процентът на циркулиращите доставки, заключени в залагането, може да надхвърли 70%. Към момента на писане, например, почти три четвърти от това на Солана SOL токените са заложени — и над 80% от БНБ, според към Statista. Не е нужен гений, за да се знае, че наличието само на 30% от предлагането на токени за използване в DApps е нетно отрицателно за индустрията като цяло.

Докато системите за доказване на залог се нуждаят от активна общност за залагане, за да гарантират сигурността, разработчиците на DApp искат да улеснят транзакциите - а транзакциите се нуждаят от токени. Поради това появата на ликвидно залагане беше приветствана и от двете страни и особено от създателите на DApp, които бяха принудени да предлагат все по-високи APY, за да убедят потребителите, че техните активи са най-добре разгърнати в доходоносни DApps, отколкото в договори за залагане.

Чрез поддържане на стабилно циркулиращо предлагане, справяне с тревожните колебания на цените и подпомагане на потребителите да генерират по-високи награди (изплащания за залагане плюс доходност от DApp), течното залагане е една от най-ярките иновации в кратката история на DeFi. Да се ​​надяваме, че повече участници ще разберат това.