Пълната история за това как слабият вътрешен контрол на FTX е допринесъл за неговия срив

• FTX имаше лоши процеси за финансово отчитане
• Лошата корпоративна култура подкопава качеството на работните отношения
• Компрометираната система изложи акционерите и потребителите на повишени рискове 

Разхлабването на корпоративния вътрешен контрол може да е изострило срива на FTX, според новия изпълнителен директор Джон Дж. Рей III. Той посочи, че в неговия 40-годишен опит в областта на правото и преструктурирането има четири общи фактора, които ескалират кризата на фалита.

Това са недостатъци във вътрешния контрол, спазването на нормативните изисквания, човешките ресурси и целостта на системата. Ситуацията на FTX не е по-различна. Ако не друго, случаят с проблемната борса може да бъде по-лош.  

Според първоначална петиция подаден на 17 ноември, Джон Рей идентифицира три ключови недостатъка на вътрешния контрол, които въвлякоха FTX в тази каша. 

Финансово отчитане 

На първо място, FTX имаше лоша и изкривена финансова отчетност. За сравнение, FTX US и нейните филиали в САЩ бяха одитирани от Armanino LLP, фирма, която Джон Рей призна, че познава добре.

FTX International и нейните дъщерни компании обаче са били одитирани от Prager Metis. Рей твърди, че няма спомен за тази фирма от професионална гледна точка. Интересното е, че одитираните финансови отчети на Alameda Research все още не са напълно открити.

Следователно на публикуваните финансови отчети не може да се вярва, тъй като процесът може да е бил подкопан от Сам Банкман-Фрайд (SBF).  

Освен това не е имало контрол върху изплащането на средствата на FTX. Нямаше и подкрепящи документи за предполагаемите заеми от фондове на FTX, за които се твърди, че са били използвани за закупуване на недвижими имоти на Бахамските острови. Да не говорим за личните заеми от 1 милиард и 0.5 милиарда долара на SBF и Нишад Сингх, инженерен директор на FTX, от Alameda Research. 

Още по-лошо, заемите бяха одобрени и изплатени чрез „платформа за чат“, а не подлежаща на проверка и одит платформа. 

Хаотичен подход към човешките ресурси 

Рей също установи, че няма записи или определени отговорности за повечето служители и изпълнители на FTX. Според New York Times докладва, някои служители живееха заедно и имаха романтична връзка.  

Такива взаимоотношения могат лесно да подкопаят трудовите отношения и да подкопаят цялостната корпоративна култура.  

Освен това някои старши служители бяха неквалифицирани и неопитни. Например Каролайн Елисън, главен изпълнителен директор на Alameda Research, се похвали, че се нуждае само от a основни познания по математика да стане главен изпълнителен директор на компанията.

Целостта на системата FTX беше компрометирана

Г-н Рей също потвърди, че SBF и г-н Уанг са единствените лица, които са имали достъп до цифровите активи на FTX и неговите дъщерни дружества по целия свят. Единственото изключение за достъп до цифрови активи беше LedgerX, дъщерно дружество на FTX, регулирано от Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC). 

За съжаление, единственият начин за достъп до тези активи беше чрез незащитен групов имейл акаунт. Подобна практика е неприемлива за управление, тъй като имейл акаунтът на групата е root потребител за достъп до личните ключове на държаните цифрови активи. В резултат на това частните ключове и поверителните FTX данни могат лесно да бъдат компрометирани от кибер хакове.

Като цяло тези слабости на корпоративния контрол доведоха FTX до разруха. Има причина корпоративното управление да има предимство във всяка организационна система и последващо съгласуване с интересите на акционерите. Махнете го и нещата се разпадат.