Организационната система на Федералния резерв

С течение на времето Централната банка на Съединените американски щати (Федералният резерв) промени организационната си система към по-голяма способност за бързо и ефективно вземане на решения 

Към днешна дата Федералният резерв (Фед) се състои от Управителен съвет, разположен във Вашингтон, и 12 други институции от регионален характер, които са почти изцяло автономни, като си сътрудничат заедно, за да опазят здравето на икономиката на САЩ и нейното развитие. 

Според Естер Джордж от Федералния резерв на Канзас Сити, който е близо до пенсиониране, Федералният резерв най-накрая е трайна и надеждна публична институция. 

В забележки, подготвени за Exchequer Club във Вашингтон, окръг Колумбия, Джордж каза:

„Зали за срещи... където синдикален лидер и производител; банкер и ръководител на организация с нестопанска цел; племенен лидер и енергиен изпълнителен директор, седят един до друг. За политиците на Фед тези дискусии очевидно са безценни. 

Нашите директори не само осигуряват доверителен надзор и важна информация за икономическите и финансови условия, но те създават ниво на ангажираност и разбиране, което иначе може да не съществува.”

През 1970-те и 1980-те години централната банка на САЩ не разполагаше с тази плавност на ниво вземане на решения, камо ли да успява толкова ефективно. 

„Трудно е да си представим сценарий, при който по-политически контролирана централна банка би била готова да предприеме много трудните и болезнени стъпки, които в крайна сметка се оказаха необходими за възстановяване на икономическата и ценова стабилност на нацията“

Днес главоломно инфлация поставя Джером Пауъл и Федералния резерв лице в лице с техните отговорности и благодарение на агресивната парична политика инфлацията постепенно намалява. 

Успехът на политиките на Федералния резерв беше потвърден и от последните данни за CPI от миналата седмица. 

„Днес САЩ отново изпитват висока инфлация и Федералният резерв агресивно затяга паричната политика. И още веднъж ползите от независимостта на централната банка са ясни.“

Не само инфлацията е смъртна опасност за икономиката на САЩ, но и друго голямо страшилище мълчи от десетилетия, националният дълг. 

Американските домакинства, за разлика например от тези в Италия или Япония, имат най-голям частен дълг и държавата не е по-различна. 

Сред плановете на масата за коригиране на държавния дефицит е емитирането на валута от трилиони долари, но не от Федералния резерв, а от Министерството на финансите на САЩ. 

Според Нобелов лауреат Пол Кругман, ако валутата е емитирана, ще бъде „най-важната данъчна реформа на нашето време.“

По същество, за да се повиши таванът на дефицита, така че по-високият държавен дълг да бъде поносим, ​​Конгресът ще трябва да даде разрешение на Министерството на финансите да създаде платинената монета от 1 трилион долара. 

Друг път би бил да се променят законите, така че вече да не е възможно да се създава такъв голям дефицит, но това би ограничило твърде много паричната политика на страната.

Въпреки че Федералният резерв има възможността да печата валута, по силата на конкретен закон тази възможност се дава и на Министерството на финансите на САЩ по преценка на държавния секретар (Джанет Йелън). 

След отпечатването на такава валута всичко, което би било необходимо, е да се депозира във Федералния резерв и таванът на публичния дълг отново ще бъде голям. 

Чрез своя борд Федералният резерв също обръща внимание на бъдещите сценарии и за тази цел създаде комитет за анализ на климатичните сценарии, включващ шестте най-големи банки в страната. 

Банките, включени в изследователския екип, включват Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley и Wells Fargo. 

Комисията ще трябва да оцени и посочи икономическите и финансови рискове, свързани с изменението на климата.

Прегледът ще премине през анализ на настоящите политики и анализ на икономическите последици в свят с нулево въздействие. 

Сценариите ще се основават на предоставените от Мрежата на централните банки и надзорни органи за екологизиране на финансовата система (NGFS). 

Рисковете пред икономиката на САЩ са физически и преходни. 

В първия случай ще има въздействие върху портфейлите от недвижими имоти на банките от възможни финансови сътресения, дължащи се на щети на граждани и имоти от външни метеорологични явления като урагани, пожари и наводнения, повишаващи се температури и морско равнище.

Що се отнася до риска от прехода, от друга страна, ще бъде тествано как бизнес кредитите и реакцията на портфейлите от търговски недвижими имоти ще бъдат засегнати при прехода към зелена икономика, като същевременно се оценява промяната в избора на политика в ориентацията на потреблението и бизнес.

Федералният резерв не е единствената централна банка в света, която провежда подобни изследвания чрез създаване на ad hoc комитет. 

Централната банка на Обединеното кралство и Европейския съюз чрез инструмента за стрес тестване проверяват устойчивостта и гъвкавостта на своята банкова система, за да се справят по-добре с рисковете, свързани с климата. 

По време на неотдавнашна реч в Швеция, председателят на Фед Джеръм Пауъл се дистанцира от теорията, според която централната банка на САЩ е „политика за климата“.

Майкъл Бар, вицепрезидент на Фед по надзора заяви следното:

„Фед има ограничени, но важни отговорности по отношение на свързаните с климата финансови рискове: гарантиране, че банките разбират и управляват материалните си рискове, включително финансовите рискове, свързани с изменението на климата. Упражнението, което стартираме днес, ще подобри способността на надзорните органи и банките да анализират и управляват възникващи финансови рискове, свързани с климата.“